Михаил Ершов, да понятно что падала потому что продавали…

Михаил Ершов, а кого он об. Этом предупредил?
Написали только что в индивидуальном порядке

Михаил Ершов, 

значит, включит повышенное ГО, раз пребывает в тревоге! )

Михаил Ершов,
«это информационная пугалка, бесилка,
или вас в чем-то ограничивают или закрывают позиции?»

это все в одном флаконе!
позвоните в финам, узнайте, как сейчас они трактуют маржин.
раньше было так, поэтому и ушел.
если все течет и изменяется в лучшую сторону — это хорошо.
если нет — плохо.

месяц назад узнавал конкретно про неттинг ПО, МО, ВФ и календарников для арбитража там.
ответ отрицательный.

при межбанке около 92 или 92.1 рисуется обмен 91.8 на 92.41...
но честно говоря это большая удача что такой маленький спред, может из-за низкой волатильности рубля в последние дни

Михаил Ершов, 

да, но расскажите это ПСБ или другим крутым брокерам, которые  при малейшей нехватке ГО сразу ставят свой запрет на открытие новых позиций.
а в Финаме, если у вас в портфеле есть опционы, при нехватке ГО даже в 1 рубль, сразу прилетает  маржин.
если только фьючи, спокойно дают уходить в глубокий минус  под %%.

в ВТБ еще жестче.
как только образуется любой минус по ГО, даже при нулевой или околонулевой дельте, сыпятся алерты — «нулевое или критическое значение КДС».

так что есть биржа со своим алгоритмом и логикой расчета ГО, а есть суровые реалии брокеров.
остается только добрым словом вспомнить Церих или Открытие с их поддерживающей маржой до -50% (((

поэтому стало значительно сложнее получать прежнюю рентабельность в 50-100% годовых, но на уровне средних брокеров  ( «у нас все по бирже») это еще работает.
 

Михаил Ершов, как я говорил выше, основной риск — неверно подсчитать маржинальные требования и получить влияние на других клиентов

Михаил Ершов, практика показывает что это не так.
При том что на общем счете это может повлиять на других клиентов.
Дальше вы скажете — а пусть риски внимательнее смотрят.
Дальше я скажу — а риски посмотрели и сказали а давайте на отдельный счет высадим из ебс

Михаил Ершов, 
чуть дополню — а как вам такое?
например, лимита нет вообще, даже легкий минус, а купить могу еще с десяток фьючей и появится еще свободный кэш!
это опять же снижение риска по алгоритму биржи, если против сотни проданных опционов открывать противоположные позиции.
тут срабатывает кросс-неттинг у брокера, который все транслирует по бирже.
ВТБ, ПСБ и другие крупные брокеры такой возможности не дают. 
Если нет свободного лимита, ответ один — пополняйте счет.

Михаил Ершов, 
если вы понимаете, что такое выравнивание дельты, то ничего странного нет.
скажу больше — иногда у Цериха клиент  видел свободный лимит, а денег  реально не хватало.
один звонок Баулину, и нужный лимит появлялся).
нормальный брокер по максимуму честно крутит любые активы клиента — акции и деньги.
для РЕПО, прямого и обратного, маржиналки, собственных позиций и т.д.
Церих был именно таковым, с универсальным ЕБС, за что клиенты его ценили.
особенно опционщики и активные спекулянты.
можно было до 50% от депо уходить в минус без маржина!
что это значит для трейдинга, любители спрэдов могут оценить.
подобное было еще только в Открытии, где умели лояльно считать риски и создавали условия для комфортного трейдинга.

PS -есть чисто дисконтные брокеры — они НЕ используют клиентские активы.
но могут и отказать в получении займа от брокера бумагами и деньгами.
но их у нас очень мало.

Михаил Ершов, это не вопрос го, это вопрос переоценки портфеля в стрессовых рыночных ситуациях.
Одно дело продать покрытые коллы, а другое дело распутывать сложную опционную конструкцию на неликвидном рынке или сильном движении базового актива против позы клиента.

Клиенты которые торгуют опционами сами просят сегрегировать их и открыть под них отдельную брокерскую фирму чтобы обезопасить себя от возможной нехватки обеспечения.

Михаил Ершов, 
нравится или не нравится брокерам, но биржа рассчитывает НЕТТО на основе СПАН.
мало у каких брокеров есть собственный СПАН.
большинство транслируют ГО по бирже.
некоторые дают свое ГО — повышенное или пониженное ( в течение дня обычно).

Михаил Ершов, 
если есть вармаржа, то да, происходит ежедневное начисление/списание.
но, например, по премиальным опционам вармаржи нет.
там другой алгоритм — согласны?

по купленным акциям — каждый день происходит их переоценка.
подобно СЧА в ПИФах.
клиентские акции брокер, как правило, использует в РЕПО или для маржинального кредитования других клиентов.
и на этом тоже зарабатывает.

в рамках Расчетной Фирмы (РФ- на срочном рынке) у брокера всегда есть денежная «подушка» своих и клиентских свободных денег.
обычно разнонаправленные позиции клиентов неттируются на уровне РФ перед биржей.

так ходят деньги и контролируются риски у нормального брокера.

Михаил Ершов, если ответить просто- сложно считать риски и при не благоприятном сценарии развития событий сложно закрыть минус.
Экономики мало, рисков много

сейчас вроде даже курс благоприятный 90.84 на 91.6 при межбанке около 91.5, но так бывает далеко не всегда.

Михаил Ершов, да, но желательно бидом, или бакс за речкой за рубль купить

Михаил Ершов, сказали в бкс — перебрали бакса
Кстати нал ниже рынка продают, и синий есть

Михаил Ершов, или бкс что-то знает или ему вчера притащили море наличных долларов и заставили купить на Рупь дороже

Михаил Ершов, запросили уже

Михаил Ершов, а в РФ газ на кондиционирование это вряд ли