Так чё не обонкротился что ли?

Ур. Сталь регулярно всех молча отрицательно кидает. В отличии всяких гарантийных инвестов. Которые шумят, но делают как всегда.

Ne_iFon, В выводе, он должен быть приблизительно таким: не эффективность рынка продолжиться(выравнивания не будет) пока не вернутся институционалы. В посте у вас «динамика котировок мало предсказуема», а не про выравнивание.
Вы знаете того что не хотят/лень знать физики, но они сильнее просто за счёт толпы. Не надо против толпы, торгуйте красоту, озираясь на возможное выравнивание.
P. S. На рынке редко бывает гарантированная доходность от арбитража/неэффективности, я понимаю желание её найти как святой грааль но вы не один его ищете)
На нашем рынке была такая халява например в ВДО позапрошлый летом, на размещении можно было легко брать и скидывать через пару недель. Но это исключение. Сейчас есть как бы халява во фьючах на нефть и лонговать их как бы логично, но есть искусственно созданный риск полёта в пропасть. Поэтому так и разбежались брент и датед брент

phan, ну а мне ваша мысль не очень понятна.

Неэффективность рынка: две схожие облигации торгуются с существенной разницей по доходности к погашению.
Гипотеза: более «дешевая» облигация должна вырасти в цене и прийти в соответствие с аналогичным более «дорогим» выпуском. Такую динамику можно было бы ожидать при более или менее эффективном рынке.
Вывод: но учитывая, что данная неэффективность наблюдается довольно долго, а в торгах участвуют в основном физики, спрогнозировать, будет ли «выравнивание» цен по двум выпускам облигаций — довольно сложно.

В чем противоречие?

Странный вывод, вы нашли закономерность(пусть отличную от остального рынка), но делаете вывод что динамика малопредсказуема. Эт как вообще у вас помещается в голове.
P. S. И после погашения/не погашения есть подозрение что закономерность повторится. Поэтому «торгуйте красоту»(Кейнсианский конкурс красоты), нефтяные фьючи же живут как то)