Америка

В США решение ФРС 29 октября по денежно-кредитной политике будет играть системобразующую роль даже не на одну неделю, а значительно дольше. Рынки самоуверенно уже заложили в цены очередное снижение ставки на 25 базисных пунктов (до 3,75%–4%), и другое решение спровоцирует панику.

В ключевую фазу вступит сезон отчетности с фокусом на Big Tech, включая Microsoft, Apple, Amazon, Meta и Alphabet, без внимания не останутся Visa, UnitedHealth Group, NextEra Energy, Booking, Caterpillar, Verizon, Boeing, Eli Lilly, Mastercard, Merck, Exxon Mobil, AbbVie и Chevron.
Между тем, ожидается, что превращающаяся в скверный анекдот приостановка работы правительства США продолжится до следующей недели, и никакого разрешения не предвидится. Тем не менее, инвесторам будут доступны некоторые публикуемые данные (напомним, в РФ инвесторов давно отучили от полноценного доступа к отчетности), включая индексы производства и услуг ФРБ Далласа и ФРБ Ричмонда, цены на жилье Кейса-Шиллера, ожидаемые продажи жилья и индекс деловой активности в Чикаго.

Уолл-стрит витает: Dow +0,3%, S&P 500 +0,6%, Nasdaq +0,9%. Взяты новые максимумы британским FTSE 100 и южнокорейским Kospi.

В валютах лидерами падения стали японская иена ( -0,25% ) и евро ( -0,10% ). Лидером роста стал индекс доллара ( 0,12% ).

Доходность по гособлигациям США выросла на фоне резкого роста цен на нефть на целых 5 базисных пунктов по всей кривой. Доходность по 10-летним облигациям снова выросла до 4,00%.

Нефть подорожала почти на 6% из-за американо-российских санкций, золото подорожало на 1%, медь в США — на 2%.

Биткойн прибавил 1,30%, эфир подрос на 3,24%.

В центре внимания перед выходными будут данные по потребительским ценам в США за сентябрь, которые станут единственным экономическим лучом, пробивающимся сквозь тьму второго по продолжительности закрытия правительства в США.

США заявили, что рассматривают возможность ограничения широкого спектра экспорта в Китай. Какой индекс такое выдержит? Dow Jones упал на 320 пунктов (-0,7%), S&P 500 снизился на 0,4%, а Nasdaq упал на 0,9%. С другой стороны все три индекса практически не изменились за месяц. Тем временем Hong Kong tech -1,4%. Британский индекс FTSE 100 вырос на 1,1%, что стало лучшим показателем с июля, южнокорейский KOSPI вырос на 1,4%.

Netflix подешевел на 10%, Tesla – около 2%.

Лидерами роста в валютах  стали польский злотый ( 0,55% ), норвежская крона ( 0,40% ), индийская рупия ( 0,34% ) и евро ( 0,10% ). Наибольшее падение показал британский фунт ( -0,12% ). Индекс доллара и японской иены практически не изменились.

Доходность трежерис  снизилась на 1-2 базисных пункта, торги по 20-летним облигациям проходят успешно.

Золото подешевело на 2%, но восстанавливается, палладий — на 5%, платина — на 5%. Нефть подскочила на 2% из-за сокращения запасов в США.

Санаэ Такаити готовится стать первой женщиной-премьер-министром Японии после коалиционного соглашения между правящей Либерально-демократической партией (ЛДП) и правой Японской инновационной партией (Исин),

В понедельник индекс Dow Jones вырос на 1,12%, индекс S&P 500 – на 1,07%, а Nasdaq – на 1,37%, чему способствовал рост акций Apple на 3,9% до рекордного максимума. Европейские фондовые индексы во вторник открылись ростом, продолжив движение к рекордным максимумам.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США держалась на уровне около 4% после снижения на предыдущей сессии.

Лидерами падения стали турецкая лира ( -0,66% ), новозеландский доллар ( -0,34% ), японская иена ( -0,32% ) и британский фунт ( -0,11% ). Лидером роста стал индекс доллара (0,11% ), он вырос до отметки 98,7. Евро же практически не изменился. Офшорный юань вырос примерно до 7,12 за доллар.

Золото упало до 4320 долларов за унцию. Серебро упало примерно до $51,5 за унцию, что примерно на 5% ниже рекордных максимумов, достигнутых на прошлой неделе.

Выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и прекрасная отчетность JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo не дали индексам S&P 500 и Dow упасть слишком низко. В общем, S&P 500 закрылся снижением на 0,2%, Nasdaq упал на 0,8% а Dow вырос на 203 пункта.

А вот для фанатов акций Nvidia мы не найдем доброго слова.

Доходность десятилетних казначейских облигаций США во вторник упала ниже 4,04%, приблизившись к апрельским минимумам.

Доллар США ослаб — до 99 пунктов. Зато «убежища» швейцарский франк и японская иена укрепились.

Цены на нефть упали после того, как Международное энергетическое агентство предупредило об огромном избытке предложения в 2026 году. Цены на золото достигли нового рекордно высокого уровня, но упали кремний ( -3,24% ), железная руда ( -3,18% ) и медь ( -2,56% ).

Лидерами роста среди сельхозтоваров стали кофе ( 4,32% ), сахар ( 1,62% ) и канола ( 1,19% ). Наибольшие потери понесли каучук ( -1,22% ), рапс ( -0,92% ) и пальмовое масло ( -0,80% ).

Цена платины приблизилась к 12-летнему максимуму. Во многом причины не в промышленном, а в инвестиционном статусе актива, поскольку последние ценовые бонусы принесло обострение торговой напряженности между США и Китаем.

Инвесторы в основном делают ставку на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в октябре и декабре.

Mind Money: «Кроме того, платина восстанавливает свою долю в сегменте ювелирных изделий класса люкс, поскольку разрыв в ее цене с золотом сокращается. Но все же не стоит сбрасывать со счетов и промышленный интерес. Давление со стороны предложения сохраняется, и рынок ожидает дефицита третий год подряд.
Ожидается, что объём добычи в 2025 году сократится на 6% до 5,426 млн унций, а объём переработки автомобильных катализаторов, который, согласно прогнозам, будет расти на 4,7% в год до 2029 года, недостаточен для покрытия этого разрыва».

Впрочем, в отличии от золота аналитики предсказывают платине финал года без особых прорывов.

Индекс S&P 500 вырос на 1,6% в конце торгов. Индекс Nasdaq разжирел на 2,2%. Бумаги производителей чипов и околоИИшных игроков резво рванули вверх, после того, как Дональд Трамп взял более примирительный тон в риторике по поводу торговой войны с Китаем.

Доллар США стабилизировался (выше отметки 99,2), политические неурядицы Франции и Японии подорвали евро и иену. Но за ночь аутсайдеры прибавили: японская иена ( 0,37% ), евро ( 0,17% ) и британский фунт ( 0,11% ).

Рынки облигаций были закрыты в связи с Днем Колумба. А потом доходность десятилетних казначейских облигаций США упала примерно до 4,04%.

Цены на нефть вернулись из вояжа на пятимесячные минимумы. Цены на золото побили очередной рекорд в $4170 за унцию. Серебро подскочило более чем на 1%, превысив $53 за унцию.

По собранным оценкам пятничная распродажа криптовалют стала крупнейшей лза всю историю. В понедельник курс биткоина снизился на 0,60% до $114 375,22, курс эфириума снизился на 0,54% до $4 120,42 (к утру вторника минус 3,28%).

Индекс S&P 500 потерял 0,3%, Nasdaq 100 — 0,1%, отступив от рекордных максимумов, достигнутых на предыдущей сессии, а индекс Dow Jones упал на 243 пункта. Все 11 секторов индекса S&P 500, кроме одного — потребительских товаров, оказались в минусе. Сырье и промышленность упали примерно на 1,5%. Больше всего упали акции Dell — на 5%. Впрочем, далее фьючерсы на американские акции немного выросли.

Но взяты новые максимумы для японского Nikkei и немецкого DAX, 10-летний максимум для китайского Shanghai Composite.

Индекс доллара держится выше 99,3 и готов к росту почти на 2% за неделю, что является самым сильным недельным ростом за год. Лидерами падения стали турецкая лира ( -0,88% ). Лидерами роста стали евро ( 0,08% ), британский фунт ( 0,08% ) и японская иена ( 0,20%).

Доходность трежерей торгуется в очень узком диапазоне 2-3 базисных пункта, 30-летний аукцион ничем не примечателен. Десятилетки сохраняют горизонт 4,14%.

Прекращение огня в Газе приземлило золото ниже 4000 долларов за унцию, нефть подешевела на 1,5%. Но серебро достигло нового максимума, превысив 51 доллар за унцию, а медь на LME превысила 11 000 долларов за тонну, что является самым высоким показателем с мая прошлого года. Правда к утру «медные» фьючерсы пошли вниз.

Америка

В США трейдеры продолжат следить за развитием событий вокруг приостановки работы федерального правительства, в частности, за тем, смогут ли республиканцы и демократы достичь соглашения о финансировании деятельности правительства и возобновлении публикации экономических данных.

Mind Money: «Поскольку обе партии находятся в тупике, эта байда повышает риск дальнейших задержек с публикацией ключевых данных, запланированных на следующую неделю, таких как данные о внешней торговле, еженедельные данные о заявках на пособие по безработице и заявление о федеральном бюджете.

Короче, бюрократы прутся от самозначимости, и хотят прорейперить собственное эго форэвэ. Тем более, Трамп создал новые правили политических шоу, и теперь появится множество персон в стиле Жириновского в подстать Трампу, которые «более правоверны, чем Мухаммед».

Тем не менее рачительные инвесторы будут следить за данными по предварительному опросу потребительских настроений Мичиганского университета, который покажет падение доверия в октябре до самого низкого уровня с мая. (Mind Money: «Так вот ты какая, рецессия»)