WSJ пишет, что в Китая первые торги провела Пекинская фондовая биржа, продемонстрировав высокие темпы роста цен акций в первый торговый день. открылась с большой недооценкой за первый день. О ее создании впервые заявил Си Цзиньпин в сентябре этого года.

По словам китайского регулятора, новая Пекинская фондовая биржа, торги на которой начались в понедельник, призвана помочь небольшим компаниям получить больше инвестиций для финансирования инноваций. Новая биржа создана на базе действующего внебиржевого рынка в Пекине, который называется National Equities Exchange and Quotations, или NEEQ.

Пока большинство применений крипты звучат как старый анекдот: «как бы я без машины успел заехать на сервис, мойку и заправку».

Если отбросить спекуляции, лотереи и ботанизм, то что останется?

1. Междунардные платежи на крупные суммы без валютного контроля и KYC?

Это мало кому надо. Простому народу вообще ни к чему, а крупные холдинги сами делают взаимозачёты между дочками в разных странах. Остальные использовали хавалу уже 1000+ лет.

На превращении ботанизма в попсу.

Примеры:

Apple превратил смартфоны из коробок для задротов в то, что понятно простому народу.

Microsoft превратил компьютеры из профессионального оборудования в штуку, в которую играют даже дети.

Google превратил рекламу в интернете в службу одного окна.

Российский биржевой рынок во многом напоминает мне модель коллективного ROBINHOOD. Модель Робингуда похожа на красивый гоночный автомобиль, который неизбежно выйдет из строя, как только дорога станет ухабистой.

Давно с улыбкой слушаю выражения о перспективах финансовых инструментов и организаций – «вот, то-то умрет, а то-то останется».

В жизни так не бывает. Даже с индексными стратегиями. Одним из ключевых направлений развития Vanguard Group сегодня является создание новых линеек активно-управляемых фондов. А старые активно-управляемые фонды в группе помогали и продолжают помогать миллионам людей накапливать пенсионные сбережения. Вот мнение в ресурсе MarketWatch одного из авторов о 9 наиболее привлекательных взаимных фондов для пенсионных сбережений в Vanguard. Если бы в течение последних 15 лет российские граждане имели бы возможность копить деньги на таких условиях, в России старость давно бы перестала быть источником бедности для многих граждан.

Слова «на рынок, наконец, пришел частный инвестор», на мой взгляд, все больше становятся маркетинговым заклинанием. Его цель – сформировать у оставшейся части населения опасения отстать от поезда или от толпы. Это такой же инструмент формирования пузыря активов, как и мягкая ДКП, кредитование сделок с ценными бумаги, агрессивная реклама финансовых инструментов и т.п.

На выходных прилетел отчет от Goldman Sachs [1] о том, что в следующем году США начнет повышать ставку ЦБ.

Что это значит?

Чтобы ответить на вопрос более разумно, стоит заодно посмотреть на инфляцию.

В WSJ большая обзорная статья о том, что сейчас происходит на газовом рынке.

Похоже, ситуация с торговой активностью высших чиновников ФРС продолжает накаляться по данным WSJ.

Сенатор Элизабет Уоррен попросила SEC расследовать, нарушают ли личные финансовые вложения высокопоставленных должностных лиц ФHC, включая вице-председателя Ричарда Клариду (Richard Clarida), правила инсайдерской торговли. В письме к председателю SEC Гэри Генслеру Уоррен отметила, что агентство должно определить законность «этически сомнительных транзакций», совершенных тремя должностными лицами ФРС. Двое из этих чиновников, президент ФРС Бостона Эрик Розенгрен и президент ФРС Далласа Роберт Каплан, ушли в отставку на прошлой неделе. Данная история может стоить и самому Пауэллу мандата на второй срок председателя центрального банка.

Morningstar пишет об агрессивной конкуренции между Vanguard и Fidelity Investments в сфере лидерства в индустрии фондов жизненного цикла с установленной датой (Target Funds). Борьба идет с помощью масштабирования бизнеса и снижения издержек. Target Funds – это второй после ETFs бурно растущий сегмент американского рынка коллективных инвестиций.

28 сентября 2021 года Vanguard объявил о планах объединить серию Vanguard Institutional Target Retirement с серией Vanguard Target Retirement в феврале 2022 года, в результате чего акционеры обеих компаний будут платить меньше. После завершения слияния все акционеры будут платить 0,08% от активов фондов, а минимального уровня в пенсионных планах не будет; инвесторы вне планов по-прежнему будут иметь минимум 1000 долларов. Это ставит серию в один ряд с аналогичными фондами Шваба, имеющими сейчас самую низкую комиссию и без минимального порога к вложениям участника. Комиссии за управление фондами в Фиделити ниже, но только для крупнейших корпоративных планов – 0,06-0,08%. Аналитики не сомневаются, что Фиделити снизит комиссии по всем планам. Пока в соревновании за потоки средств из-за агрессивного ценового маркетинга Фиделити бьет Vanguard (см. график денежных потоков в фонды).