Одно из ключевых направлений развития этой управляющей компании – предоставление своим клиентам возможности инвестировать в непубличные и активно-управляемые фонды прямых инвестиций. Vanguard начал предоставлять институциональным клиентам — пенсионным фондам, эндаумент-фондам — доступ к private equity в 2020 году через независимого управляющего HarbourVest Partners с активами 85 млрд долл. В текущем году доступ к ФПИ был распространен на частных состоятельных клиентов. Интерес к инвестициям в private equity у клиентов Vanguard стал быстро расти после того, как Департамент труда разрешил подобные инвестиции для участников планов 401-k.

Цивилизация циклична:

1. Большой бум (революция, война, захват стран)

2. Потом общество копит культурные баги, тяп-ляп заплатки и технический долг.

3. За 100 лет копится столько культурного мусора, что активные рациональные люди сначала устают, а потом их реально начинает бесить.

Интересная статья в WSJ о том, как активно управляемые фонды малой капитализации (например, управляющей компании Dimensional) получали замечательную возможность зарабатывать на мемо акциях. Такие акции стали занимать значительный удельный вес в общепризнанных индексах малой капитализации и соответствующих индексных фондах. Чтобы переиграть индексы просто нужно вовремя уходить из таких акций, наживаясь на обезьянках и индексных фондах, которые не имеют возможности быстро продавать мемо акции.

Свежак: мы подали заявку на подключение онлайн-эквайринга (прием платежей с банковских карт). Подали в очень бодрый стартап, который куплен очень бодрым и модным банком из РФ.

Стартап отработал хорошо, я их знаю уже 8 лет, молодцы. Специально не называю имен, потому что уважаю команду и не хочу влиять на их репутацию.

А банк медитировал неделю и в итоге отказал. Как обычно бывает у банков, прислали отписку «рисковики не пропускают».

По разным оценкам крипто-игрушка Axie Infinity дала нескольким десяткам тысяч филиппинцев зарабатывать $500+ в месяц.

Для справки: на Филиппинах средняя по стране зп учителя $370/мес, а специалиста высокого класса — $1500/мес (как в РФ, лол).

А теперь представьте, что ребята с низкими зарплатами (например, фермеры и швеи) массово перетекут в компьютерные игры: напрягов меньше, доход выше, весело, и бесконечные бустеры с масочками не нужны — на компьютерную фабрику всех пускают.

Марк Халберт – один из опытнейших авторов в WSJ и MarketWatch. Его текущие рассуждения о нереалистичности финансовых стратегий инвесторов поколения Z (18-24 летних граждан) для меня очень созвучны. В последнее время я как-то больше стал задумываться о том, что сегодня можно считать самыми большими разочарованиями эпохи раннего финтеха. Это, конечно, обширная тема, но вот небольшой ее фрагмент на основе рассуждений «зануды» — Халберта.

Сервисы, которые дадут преимущества крипто-продуктов (повышенная доходность депозитов, быстрее и дешевле транзакции, экзотические активы итп), но не будут грузить простой народ ботанским жаргоном и сложными процессами.

Свежий классный пример: ThirdWeb. Это простой визуальный конструктор для web3-приложений.

Третий год в чатах инвесторов идут драки о том, куда простому народу вложиться. Да так, чтобы лежать на диване, ни в чем не разбираться и обыграть инфляцию в один клик.

Кратко — почти никак.

Если задать такие критерии:

1. Доходность больше депозита на протяжении 3+ лет. И не разовой промо-акции, а нормального депозита, со снятием и пополнением без санкций, мелких лимитов, «только первым клиентам» и проч

Компания McKinsey опубликовала интересный отчет о структуре финансовых балансов разных секторов, включая домашние хозяйства, по разным странам — «The rise and rise of the global balance sheet: How productively are we using our wealth?»

И вдобавок мы будем иметь право голоса за развитие этого производства, распределение прибыли, ценовую политику, найм директоров и т.п.

Похоже на влажные фантазии техно-ботанов, но на радарах появился рабочий пример: сеть фрилансеров Brain Trust.

Суть продукта: биржа фрилансеров, которая управляется и владеется фрилансерами и заказчиками.