Как-то не хочется копаться в «мелочах» активности людей из сети Reddit. Наверное, многие из них могли бы найти лучшее применение в жизни своим талантам, чем торжество над корочкой хлеба, найденной на дороге. Вышла ситуация, достойная пера Ильфа и Петрова, за год на рынок пришла толпа любопытных «шахматистов» поглазеть на зрелище, гроссмейстер оказался так себе, вот и началась беготня по городу. А чиновники и финансовые посредники теперь думаю, что делать в такой движухе.



( Читать дальше )

Честно говоря, давно не встречал столь впечатляющей истории как та драма, которая сейчас разворачивается с акциями GameStop Corp. AMC Entertainment Holdings Inc. и BlackBerry Ltd. как то не сразу обратил на нее внимание. Но эта ситуация, думаю, приведет к серьезным изменениям в регулировании и в США, и в России.

Пока не уверен, что понимаю все, что происходит. Есть хедж-фонды с короткими позициями в этих акциях. Масса индивидуальных инвесторов, организованных лидерами социальных сетей начала массово приобретать акции и опционы на акции этих компаний, взвинтив цены в 5 раз. Хедж-фонды начали нести миллиардные убытки, и это вызвало массовые восторги и танцы с бубном торжествующей толпы.

Смотрите на ссылку ролика обласканного Трампом Дейва Портного о акциях GameStop. Голос финансовой гопоты о том, что никаких старых правил инвестирования не действует. Обычный провокатор из игровой индустрии, заводящий толпу.



( Читать дальше )

Часто почему-то считают, что рост индустрии ETFs означает торжество пассивных инвестиций. Мне же кажется, что совсем нет. ETFs резко расширили диапазон и технологические возможности выбора инструментов в портфели индивидуальных инвесторов, а значит, сделали эти портфели еще более активными.

Новый пример изощренного биржевого продукта для инвесторов – SPACs ETFs. WSJ пишет, что хедж-фонд Morgan Creek Capital Management и финансово-технологическая компания Exos Financial планируют запустить такой ETF во вторник. Новый ETF Morgan Creek-Exos SPAC Originated будет торговаться под тикером SPXZ и будет состоять из нескольких фирм, которые недавно стали публичными в результате слияния с SPAC, плюс подставные компании, которые все еще ищут стартапы для выхода на биржу. Это будет уже третий ETFs на компании с новым типом публичного размещения.

Чем более изощренной становится линейка ETFs, тем больше управляющие компании и брокеры зарабатывают на реструктуризациях портфелей частных инвесторов. Это нормальный бизнес, пользующийся спросом со стороны разных категорий инвесторов.
© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Barron’s рассказывает об интересном исследовании международной группы экономистов по граве Алока Кумара из Университета Майами (США) (опубликовано здесь: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3686393), сравнивающих АЗАРТНЫЕ ИГРЫ с акциями и в обычном казино. Ученые говорят, что между азартными играми и торговлей акциями больше общего, чем можно себе представить.





( Читать дальше )

Кто-то скажет: «Какой ужас!» Я же смотрю с другой стороны, как российский инвестор. Покупаешь диверсифицированный ETFs на эти стратегии — получаешь невиданную для внутреннего финансового рынка валютную доходность. Какая там доходность валютных депозитов у российских банков????И никаких мутных продуктов...

© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

В словах крупных финансистов зазвучали новые нотки. Как пишет MarketWatch, в преддверии открывающегося 23 января ежегодного форума ВЭФ, который теперь пройдет в Сингапуре, Лоуренс Финк – CEO BlackRock — заявил со ссылкой на очень крупных азиатских инвесторов (чьи имена он не назвал), что они очень обеспокоены текущими оценками акций и начавшимся ростом инфляции.

Финк не согласился с мнением Председателя ФРС Джерома Пауэлла, высказанным на прошлой неделе, что еще слишком рано говорить о внесении каких-либо изменений в мягкую денежно-кредитную политику центрального банка, включая его программу покупки облигаций на 120 миллиардов долларов в месяц. Финк заявил: «Сейчас рынок облигаций начинает говорить, что мы будем наблюдать рост инфляции через шесть-12 месяцев…

Если форвардная кривая доходности облигаций верна, можно ожидать, что через девять или 12 месяцев, по крайней мере, ФРС и другие центральные банки начнут переоценивать свою денежно-кредитную политику». Стоит еще вспомнить, что предполагаемый будущий министр финансов США Йеллен на прежнем посту ФРС отличилась тем, что настояла на резком повышении процентных ставок незадолго до текущей рецессии. Довольно серьезные заявления!

( Читать дальше )

На сайте Казначейства США обнаружил интересную статистику об инвестициях американских портфельных инвесторов в акции и облигации российских эмитентов. Ряд фактов меня удивили. Отмечу главные наблюдения.



( Читать дальше )

83-летний Джеймс Саймонс сообщил инвесторам, что с 1 января уходит с поста председателя совета директоров Renaissance Technologies LLC. Он продолжит работу в совете директоров. В последние годы Саймонс играл все более ограниченную роль в фирме, уделяя особое внимание науке, образованию и другим видам благотворительности. Он ушел с поста CEO Renaissance в 2010 году, передав этот пост компьютерному программисту Питеру Брауну.
Теперь Браун станет также председателем СД. Перед ним стоит сложная безотлагательная задача: объяснить инвесторам слабую работу некоторых фондов Renaissance. Фонды Renaissance, открытые для внешних инвесторов, упали примерно между 20% и 30% в 2020 г., даже несмотря на то, что флагманский фонд Medallion компании стоимостью 15 миллиардов долларов, доступный только для сотрудников и некоторых других лиц, вырос на 76%, это один из лучших лет своей истории. Некоторые сотрудники объясняют данную разницу в доходах тем, что Medallion ориентирован на краткосрочную торговлю активами в то время как фонды для внешних инвесторов совершают долгосрочные инвестиции. Вот о таких странностях мира инвестиций поведал WSJ.
© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Интересная новость от законодателя мод в сфере индексного инвестирования. VANGUARD Group с активами в 6,2 трлн долл. в своем прогнозе на 2021 год заявила, что «ПРИБЛИЖАЕТСЯ КОНЕЦ ПРЕБЫВАНИЯ СТРАТЕГИИ СТОИМОСТИ В КОМЕ». Однако добавляет, что «мы просто не уверены, когда это произойдет».

«Наше исследование показывает, что премия к стоимости действительно существует и что недавнее превосходство акций роста можно частично объяснить нисходящим долгосрочным уровнем инфляции и отсутствием существенного ускорения роста прибыли за последнее десятилетие», — заявила компания. При этом они подчеркивают, что «превосходство акций стоимости будет в первую очередь обусловлено сокращением оценок акций роста, а не возвращением оценок стоимостных акций к уровням предыдущих десятилетий».

Так, что заглядывайте на наш ресурс «Конструктор CAPM-ru» по России. Мы мониторим стратегии акций стоимости и роста у российских компаний. Ссылка на ресурс приведена в моем предшествующем посте в ФБ.
© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

В начале 2021 г. уже вышло много интересных статей о новом типе IPO — так называемых SPACs (special-purpose acquisition companies). С помощью SPAC в 2020 г. американские компании привлекли 82 млрд долл. рыночных инвестиций.



( Читать дальше )