Немного философских размышлений Джейсона Цвейга в WSJ. Они посвящены, на мой взгляд, двум несколько противоположным вещам, оставляя читателю бремя выбора. Первая мысль – это о том, что инвестиции даже в самое невероятное время могут принести выгоду. Вторая – наоборот. Есть моменты в современной истории, когда вложения в акции даже на американском рынке восстанавливались очень долго.

Как пишет Barron’s, робот-консультант Betterment покупает Makara, фирму, которая специализируется на разработке и управлении портфелями криптовалют.

Предполагается, что вскоре Betterment начнет предлагать портфели, управляемые экспертами по криптовалюте Makara, — смешанные стратегии, которые представляют собой альтернативу инвестированию в отдельные валюты. Makara предлагает восемь «корзин», портфелей с тематически сгруппированными инвестициями, организованными как обычные взаимные фонды.

© текст Александр Абрамов

P.S.

На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

В свежем номере «Экономист» опубликована статья о глобальном ИЗЛИШКЕ СБЕРЕЖЕНИЙ. Это феномен, когда стоимость финансовых активов разных секторов экономики существенно превышает ее потребности в производительных реальных инвестициях. (Кстати, критикуя новый учебник о финансовой грамотности за весьма вольное объяснение разницы между сбережениями и инвестициями, Юра Данилов прав. Предлагаемые там определения будут мешать вам понимать то, что пишут в классических деловых изданиях об инвестициях и сбережениях, начиная от Кейнса и заканчивая текущей статьей в «Экономист». И депозиты, и инвестиции в ценные бумаги – это, конечно, сбережения).

David Harrison в WSJ вместе с Джером Пауэллом из ФРС и рядом экономистов из престижных Вузов пытается посмотреть на текущий, более волатильный рынок в США не как источник новых рисков, а как гармонию самонастраивающихся рыночных сигналов. В прошлую среду председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что падение фондового рынка не повредит восстановлению. Он сказал, что это естественный ответ на запланированный ФРС поэтапный отказ от программ экстренного стимулирования, реализованных в начале пандемии, которые помогли поддержать цены на активы. «Мы чувствуем, что коммуникации, которые у нас есть с участниками рынка и широкой общественностью, работают, и что финансовые условия заранее отражают решения, которые мы принимаем».

Слышу эти вопросы уже лет 5 подряд, но в этом году какое-то резкое обострение. Поэтому решил ответить сразу оптом:

1. В Rusbase запостил про РФ и немного про налоги в других странах.

2. В Financial One — совсем простым языком про легальность крипты и ее светлое будущее.

Наш индекс экосистем в России – Ruseco (два индекса акций 9 компаний, которые, по нашему мнению, пытаются реализовать проекты экосистем в России, с учетом и без учета накопленных дивидендов) — по состоянию на пятницу показывает, что пакет эко-акций на 2-летнем горизонте пока сохраняет накопленную премию по отношению к общему индексу МосБиржи. Однако в нынешние сложные времена разрыв между индексами Ruseco и МосБиржи быстро исчезает. С начала 2022 г. индексы Ruseco падают значительно быстрее, чем значения индексов МосБиржи (см. таблицы под графиком).

Дисбалансы в китайской экономике ухудшились и задержали переход Китая к росту, основанному на потреблении. С учетом проблем в потребительском спросе МВФ ожидает, что в 2022 г. ВВП Китая вырастет на 4,8% по сравнению с его предыдущим прогнозом в 5,7%. «Рост значительно замедлился, при этом потребление отстает от любой другой части ВВП», — сказала Хельге Бергер, глава миссии МВФ в Китае. Более того, в обзоре МВФ говорится: «Восстановление, вызванное инвестициями, свело на нет достигнутый ранее с таким трудом прогресс в восстановлении баланса, усугубив проблемы, связанные с достижением устойчивого и качественного роста в среднесрочной перспективе».

Robinhood — не единственное финансовое приложение. Доступно множество других, чтобы помочь молодым вкладчикам и инвесторам начать работу, предоставляя им недорогой способ диверсифицировать свои портфели. Вот некоторые из них.

Acorns («Желуди»). Что вы можете сделать: приложение Acorns объединяет индивидуальные денежные, инвестиционные и пенсионные счета в одном приложении. Автоматизированный инвестиционный счет предлагает выбор различных портфелей с диверсифицированными активами, предназначенными для долгосрочного инвестирования. Пользователи могут инвестировать мелочь от повседневных покупок и делать повторяющиеся инвестиции ежедневно, еженедельно или ежемесячно. Кроме того, пользователи могут автоматически инвестировать процент от своей зарплаты. Компания также предлагает советы по семейной финансовой грамотности, инвестиционные счета для детей и функцию подарков для членов расширенной семьи. Пользователи могут получать бонусные инвестиции, совершая покупки в одном из 15 000 магазинов-партнеров Acorns. Что вы не можете сделать: Acorns не предлагает дневную торговлю или доступ к опционам или маржинальной торговле. На данный момент клиенты не могут инвестировать в отдельные акции. Но в ближайшие месяцы компания планирует расширить свои инвестиционные предложения, чтобы клиенты также могли торговать акциями и некоторыми другими инвестициями. Acorns планирует рекомендовать клиентам инвестировать 90% своих денег в диверсифицированные портфели, которые она предлагает, и 10% в акции. Криптовалюта в настоящее время недоступна, но планируется включить ее, когда портфели станут настраиваемыми.

В WSJ интересный репортаж о сегодняшнем бизнесе Fidelity Investments, о том, как изменился этот финансовый гигант после 2014 г., когда бразды правления перешли к Абигейл Джонсон – внучке основателя этой компании.

Многие думали, что она не справится, но как пишет издание, Джонсон сумела серьезно перестроить эту компанию и теперь она является динамично растущим лидером сферы финансовых услуг для розничных инвесторов. Под администрированием компании находится 11 трлн долл. активов, 70 млн клиентских счетов, в ней работает 60 тыс. сотрудников. Что мне показалось самым важным в этом интересном обзоре.

Похоже, на рынках акций что-то меняется, они становятся скучными и не приносят двухзначную доходность даже если участники не ничего не соображают инвестициях и просто повторяют чужие слова и сделки. WSJ пишет, что в социальных сетях становится все скучнее и люди не находят в них источников прежнего инвестиционного драйва. Год назад в США группа WallStreetBets (WSB) была движущей силой начинающего трейдера. Размещенные там советы быстро распространились по TikTok, Twitter и платформе обмена сообщениями Discord, что позволило множеству отдельных трейдеров по всему миру действовать согласованно и даже управлять рынками. Члены WallStreetBets выросли с менее чем двух миллионов в начале января 2021 года, незадолго до того, как акции GameStop взлетели, до более чем 11 миллионов сегодня.