Более сильный спрос и сокращение запасов дают надежду быкам

Поток положительных драйверов, сокращение запасов нефти в США и более сильном спросе в летние месяцы, укрепил рынок и вызвал оживление цен с июля.

Теперь, когда наблюдатели на рынке нефти сфокусировались на спотовой цене, они также смотрят на будущие контракты на поставку в ближайшие месяцы, для понимания о том, как развиваются спрос и предложение.

В последние дни кривая фьючерсов на нефть марки Brent начала сигнализировать о том, что долгожданное перебалансирование рынка  началось, а спотовые цены на нефть превысили цены на поставку в последующие месяцы.

Эта рыночная структура, известная как бэквордация, рассматривается как признак ужесточения поставок и сильного спроса сегодня. Это также подстегивает тех, кто держит физическую сырую нефть на хранении для продаж, поскольку уже не так выгодно их удерживать.

На прошлой неделе цены контрактов на нефть марки Brent на поставку в октябре составили почти на 20 центов за баррель выше, чем в декабре, и на 9 центов выше, чем в апреле 2018 года.

( Читать дальше )

На основных товарных рынках Европы и США. На неделе с 26 по 1 августа. Своп дилеры Нью Йорка начинают продавать к их корзине прибавилось дополнительно еще 56 079 контрактов на продажу, а лонги закрывали 6 990 позиций. Это уже тенденция. На позапрошлой неделе с 18 по 25 июля коротких позиций у своп дилеров прибавилось порядка 30 199. Продажи начались с цены в районе 46 долларов. И продолжились до достижения ценой двух месячного максимума 50 долларов. Это говорит о том, что на фоне роста котировок своп дилеры понесли потери.

Управляющие деньгами на недели до 1 августа вошли в покупки около 47 742 контрактов. На неделе цена на нефть выросла с 46,5 до 50,5 долларов. Средняя цена за неделю 48,5 долларов за баррель. Они оказались в прибылях на этой неделе.

Производственники торгующие реальными контрактами на поставку сырой нефти, через биржу. закрывали позиции по обоим направлениям порядка 17 428 закрытых контракта. Но это меньше почти в два раза, чем на позапрошлой неделе.

В общем 61,7 процентов от всех фьючерсных позиций на Нью-Йорской бирже составляют продажи. Рост на 3,7 процента за неделю.

На основных товарных рынках Европы и США. На неделе с 19 по 25 июля, активность проявили производители нефти и нефтепродуктов, которые начали закрывать позиции, несмотря на позитивное настроение на рынке нефти с начала прошлой недели. Своп дилеры Нью Йорка начинают продавать к их корзине прибавилось дополнительно еще 30 199 контрактов на продажу. И всего 3 896 контрактов на покупку.

В общем 58 процентов от всех фьючерсных позиций на Нью-Йорской бирже составляют продажи. В настоящее время цена нефть Crude oil составляет 49,9 доллара за баррель. Это максимум за два месяца.

На неделе с 18 июля по 25 июля цена торговалась в диапазоне между 45,5 и 47,7 долларов за баррель. На графике видно, что в середине недели произошла фиксация позиций на рынке, в сторону снижения в связи с дополнительными неплохими обьемами покупок Своп дилерами.

                                        

В июле WTI торговалась в диапазоне $ 43,65 / $ 47,55, а боковое ценовое действие привело к ослаблению энтузиазма рынка для быков, медведей и опционных трейдеров, которые агрессивно парируют на тихом рынке. За последние две недели валовые позиции фонда в NYMEX WTI не изменились, а короткие позиции сократились на 28%. В ICE BRENT спекулянты также неактивны на длинной стороне, сокращая шорты на 13%. На рынках опционов WTI U17 по денежной подразумеваемой волатильности снизился до многонедельного минимума на 28% из-за отсутствия больших направленных ставок, которые были оправданы двухмесячным минимумом реализованной волатильности (20 дней) до 26%. Наконец, даже розничная торговля становится менее волнующейся из-за того, что нефть вывела 450 млн долларов США из USO за последние две недели.

— Итак, где мы найдем волнение? Календарь на следующей неделе включает в себя стратегическое совещание ОПЕК + Россия в понедельник, которое вряд ли даст сдвиг, решение ФРС с коэффициентом 97%, возможные публичные слушания, и отчет DOE, который, по нашему мнению, продлит двухнедельный период сильных данных. На стороне ОПЕК аналитик по нефтяной политике прокомментировал эту неделю, что руководство Саудовской Аравии рассматривает возможность вывода еще 1 млн. баррелей в сутки с рынка.

( Читать дальше )

Китай открыл более 6 000 торговых счетов на нефтяной фьючерсный контракт — три четверти от отдельных трейдеров — поскольку он продвигает планы конкурировать с мировыми ценами.

Крупные нефтяные компании Китая и около 150 брокерских компаний также зарегистрировались, но сильный интерес инвесторов, похоже, указывает на то, что фьючерсы на нефть в Китае от западных партнеров, в которых доминируют институциональные инвесторы.

Шанхайская международная энергетическая биржа (INE), которая будет выполнять китайский контракт, заявляет, что завершает технические вопросы. Контракт столкнулся с годами задержек, и до сих пор нет установленной даты, но INE, а также участники торгов теперь говорят, что запуск в этом году почти наверняка.

«INE стремится запустить фьючерсы на сырую нефть в этом году», — сказала пресс-секретарь, добавив, что биржа провела четыре испытания, чтобы гарантировать, что они технически готовы.

Объем торговли фьючерсами на нефть в азиатские часы невелик, несмотря на роль региона как мирового потребителя.

( Читать дальше )

Энергетическая составляющая индекса товарных индексов Goldman Sachs Standard и Poor's (GSCI) упала на 11% в течение первой половины 2017 года, что является самым большим спадом для любой товарной группы в индексе.
                             

Другие компоненты индекса — поголовье, промышленные металлы, драгоценные металлы и сельское хозяйство — имели цены на конец июня выше, чем в начале года. Непосредственные разработки, связанные с энергетическими товарами, вероятно, способствовали расхождению.

                                 

( Читать дальше )