В РФ голландская болезнь. Дефицит бюджета покрывается постоянной девальвацией нацвалюты и высокой инфляцией. ЦБ борется с инфляцией, Минфин с дефицитом бюджета, и кто-то еще с НАТО.

Поклажа бы для них казалась и легка:
Да Лебедь рвётся в облака,
Рак пятится назад, а Щука тянет в воду.
Кто виноват из них, кто прав, — судить не нам;
Да только воз и ныне там.

Данные МСФО ВТБ за август 2024. 

Достаточность капитала	31.08.2024
Норматив Н20.0 (мин. 8,25% на 01.09.24 и 8,0% на 01.01.24) 9,1%

ВТБ это же еще Открывашка, БМ и Почта банк. Достаточность капитала низкая, а рыночная оценка капитала ниже других банков в 2 раза. Вот это поворот, не правда ли? Когда ВТБ будет стоить 170 это будет 0,7 p/b это дешевле чем сейчас совок или сбер. Если дивиденды не выплачивают то +0.5 трлн к капиталу. т.е. по итогам года p/b 0,3 капитала, если берем за расчет 80 р за бумажку. Рынок чудесен.  Но судя по мсфо за август достаточность капитала позволяет выплатить от чп 200 млрд за последний квартал. 100 млрд… 11% дивдоха получается примерно. Вот такой «не смотрю ВТБ».

Сначала попадали на маржинколах лонга, теперь порастем на маржинколах шорта. Где будет больше крови то и нужно продавать, там и будет хороший обвал скоро. Норникель хорошая история по 170 продавать по 100 покупать. 

Совок рекламировал вклады под 21%, а в присоединенном Хоумбанке чистую прибыль за пол года отправили в акции. 
Вообще не понимаю как экономика может собрать такую доходность без девальвации фантиков. Все безриски со ставкой доходности выше 15% это спекуляция на обесценивании со стороны эмитента.  

Слабый результат для высокого сезона. Дорого стоит флот.

Лесенкой, вы чат-бот для поддержания беседы в чате?

Лесенкой, из-за ставки товары наоборот дешевеют так как ставка укрепляет рубль, а большая часть потребительских товаров в РФ импортные. Это же очень просто. Бюджет формируется либо через девальвацию нацвалюты и оплатой населением инфляции либо через ставку ЦБ, где платит уже предприниматель за экономический интерес. И если с инфляцией граждане просто теряют деньги по независящим от них причинам, то в случае с кредитом предприниматель взвешивает целесообразность и полезность кредита и берет на себя риск добровольно и скорее всего заработает, а не потеряет от этого. 

Lippia, для строительства завода тканей нужно для начала продавать этих тканей много. Получать хорошие прибыли и инвестировать их в строительство завода. Наоборот не работает.  

Lippia, спрос не охлаждается. Экономика активно растет во всех сферах. Почитайте исследование ЦБ по регионам. 

Иван Петров, правильно ставкой формируют бюджет, она налог на экономический интерес. Девальвация нацвалюты это решение минфина как основного валютного игрока нашего рынка. Получается два единства и противоположности девальвация и ставка. Оба формируют бюджет, но по разному действуют на инфляцию.

Иван Петров, ставка никому не дает денег, а отбирает. Это в свою очередь снижает спрос. Низкий спрос не дает повышать цены, усиливает конкуренцию. Для роста экономики достаточно бюджетного стимула. Ставка будет снижаться в тот момент когда бюджет не сможет создавать инфляционные факторы. Будущий бюджет формируется с меньшей долей нефтегазовых расходов и следовательно интерес в девальвации нацвалюты у минфина отрицательный. Если девальвации не будет, то и инфляции не будет. Девальвация главный фактор, ставка лишь помогает удержаться от гиперинфляции.

Игорь _К, да. было бы странно что ставку цб снизит и рынок такой, а мы забыли вырасти потому что хотели падать чтобы инвесторам было выгодно купить то что падало пока они сидели в депозитах и чтобы государство просто печатало денежную массу и раздавало налево и направо чтобы за бесценок все желающие купили фондовый рыночек.

Сергей Нагель, Костин согласовал, что сюрприз по префам пойдет на финансирование оск, но по итогам 25 года вроде бы.

Доллар дешевеет из-за снижения ставки ФРС, а юань наоборот дорожает.

Сeм, в этом году они справились. 100 млрд чистой прибыли прогноз за этот год. Если недельная инфляция будет на текущем уровне, то до 75 р разгонят легко. 

Сeм, аэрофлот в этом плане одна из лучших с апсайдом к текущей ставке. У остальных с этим негусто, либо других рисков много за которые нет премии.

55 рубль это 17% див доходность. Неплохо, ведь при снижении ставки рост тела до 90 р. Посчитайте вероятность снижения ставки если недельная инфляция уже 0,09%-0,1%. Если сравнить с безриском, то такой переоценки тела при снижении ставки не получить в офз. Потенциал переоценки только под ставку остался х2, но спекулятивно до 70 р легко улетит и при текущей дкп. В цене еще нет высокого сезона, а он наступил.

Владимиров Владимир, на снижении ставки бумаги будут стоить в 2 раза дороже +100% против -5% в депозите еще некоторые 18% доходности дают сверху. Да все ваши рассуждения не контрят никак что реальная доходность депозита с учетом девальвации и инфляции отрицательная. Акции все равно инфляцию съедают со временем. У банков сейчас это легкие деньги брать у простаков физиков депозиты покупать офз под 16% доходности с выплатой 2 раза в год и реинвестированием и рост тела на снижении ставки через 2-3 года, на эти 3 % и живут, поэтому платят за рекламу депозитов всем подряд — очень выгодно.

Humen, у всех разная доходность и разное время раскрытия, но если не полный мусор, то в интервале 3 лет обгонят депозит легко. Башнефть например сейчас 18% доходность и она растет на снижении ставки. В течение 3 лет башня будет стоить 3 тыс. — обгонит депозит и даст сверху 18%.

В геополитическом плане депозитные риски посчитайте. Тут за месяц рубль девальвировали на 10%, инфляция 9% за год, а эффективная ставка по депозитам 15%. Если вы вложили в августе в депозит, то вы уже потеряли 5% по итогам года. Удачи с сохранением капитала.