— Ключевая ставка, обрушившая рынки
— Что останавливает Банк России от снижения ставки?
— Среднесрочный прогноз Банка России
— Статистика по промышленности США — стагнация с 2014 года. Кейнсианство под вопросом
— Япония, Британия, Германия, да и ЕС в целом в рецессии!
— Как реализуется прогноз на 2024 год — оценка траектории активов
— Количественное ужесточение закончилось?
— Рубль остановился на критических уровнях. Закроем неделю хуже — отмена позитивного сценария по рублю
— Доллар укрепляется, почему Евро и Юань будут снижаться
— Золото на распутье: долгосрочно все за рост, но негатив на рынках краткосрочно может угрожать котировкам
— Нефть имеет не только потолок, но и пол на уровне 70-78 по brent
— S&P500 закрыл пятницу снижением впервые за долгое время. Размер дефицита бюджета в США под вопросом.
— Технологические компании снова снижаются активнее рынка. Действия У. Баффета и крупных инсайдеров
— Гонконг растет на фоне поддержки рынков правительством Китая. Китайцы начали тратить деньги!
В этом выпуске:
— Ожидания перед заседанием Банка России
— Рубль выбрасывает шипы, но не падает
— Снижение импорта грузовиков, легковых машин, ограничения на выкуп иностранцев, контроль экспортной выручки и возврат почтовых пошлин поддержат рубль
— Доллар укрепляется, но среднесрочно ожидания иные. Снижение доллара к середине года может поддержать цены товаров
— Америка растет широким фронтом
— Германия не смогла вырасти вслед за США
— Китайские инвесторы демонстрируют иррациональное поведение
— Чем обусловлена разница в доходностях старых и новых выпусков ОФЗ. Изменение политики Минфина
— Российский рынок акций завершает свой рост, где переждать неопределенность?
— Обновления по IPO Диасофт
Свежий еженедельный обзор рынков:
- Краткие вести из Давоса: делеверидж, Трамп и закат доллара, а как же печать денег?
— Рубль волатилен, выбрасывает шипы, но укрепляется
— Валюты развитых стран: доллар и евро стабильны, йена вновь подходит к кризисным значениям
— Краткосрочная ситуация в золоте ни вверх, ни вниз
— Нефть не растет несмотря на геополитику
— Фондовые индексы в США сделали пробой исторических максимумов за счет малой группы компаний. Широкий рынок не растет. Кредитный оптимизм увеличивает котировки великолепной семерки
— Инфляция в России снижается, покупатели возвращаются на рынок ОФЗ, когда облигации пойдут вверх?
— Рынок российских акции пробует откатить от 3200. Актуальные причины роста/снижения акций. Возможности роста отдельных секторов.
Вчера МинФин после месячного перерыва размещал длинные 14-летние ОФЗ. Средневзвешенная доходность ОФЗ 26243 на аукционе — 12,28% (максимальный с июля объем — 97,05 млрд руб.). Даже в этом выпуске доходность увеличилась по сравнению с минимумом пятницы.
В старых выпусках доходность даже снизилась до 12,1%. Дело в том, что по требованию Банка России коммерческие банки имеют лимиты концентрации по отдельному выпуску, т.е. не могут купить более определенной части от всех выпущенных облигаций и в старых выпусках такая концентрация уже достигнута, судя по комментариям Г. Грефа. Поэтому предложения новых облигаций в этих выпусках уже не будет. Продавать банки могут, а покупать – нет, правда могут покупать ПИФы того же Сбера и УК, но это уже другая история.
Пока на 12,3% YTM формируется локальное дно в длинных ОФЗ – говорил об этом в еженедельном выпуске.
Начал замечать идеи покупки длинных ОФЗ на 2-3 года в рекомендациях брокеров. Цену двигает приток денег, посмотрим придут ли розничные физ. лица в «скучные облигации»
Еженедельный обзор рынков:
— Экономическая статистика больше не влияет на фондовые рынки
— Рубль удержал критические отметки
— Золото – пока фальстарт роста
— Нефть давит политика и торможение экономики
— Эйфория в Америке продолжается несмотря ни на что
— ОФЗ снизились согласно прогноза
— Российские акции пытаются нащупать первое дно