Блог им. Macompany |Отчетности ведущих компаний США

[16 августа, после закрытия] Отчетность Cisco Systems за 4 квартал 2017 ф. г.

Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) – транснациональная компания США, специализирующаяся на разработке и продаже сетевого оборудования ПО корпоративным клиентам и телекоммуникационным компаниям. Cisco является лидером в своей отрасли (сетевые и коммуникационные устройства), а также занимает 45-е место в S&P500 и 19-е место в Dow Jones c капитализацией $159,16B. Компания на сегодняшний день предлагает следующие продукты:

  • Сетевое оборудование и решения для беспроводного и мобильного доступа;
  • Средства кибербезопасности;
  • Решения для обработки данных и аналитики;
  • Различное программное обеспечение;
  • Средства для совместной работы и видеосвязи;
  • «Интернет вещей». Финансовые показатели Cisco Systems вселяют оптимизм.
Важно отметить три основных фактора:
  1. Остановка падения выручки (-0,5% против -2-3% в среднем);
  2. Снижение операционных расходов (-8,2% по сравнению с предыдущим годом);
  3. Рост чистой прибыли (7,1% по сравнению с предыдущим годом). 


( Читать дальше )

Блог им. Macompany |Инвесторы видят риски в акциях Qiwi

Инвесторы видят риски в акциях Qiwi

Ранее, мы выкладывали анонс сделки по отчетности компании Qiwi, теперь приведем пример по сделке.
Суть сделки: продажа акций Qiwi (QIWI) на ожиданиях слабой отчетности.
Международный платежный сервис Qiwi представит финансовую отчетность за второй квартал 15 августа. Однако уже на ожиданиях аналитики MACompany в опубликованном анонсе отчета от 10 августа рекомендовали бумагу к продаже (“short”), основываясь на ряде фундаментальных и технических факторов. Потенциал снижения был обозначен на уровне 9,4%. Как мы видим, эта стратегия уже принесла плоды, так как инвесторы активно продавали бумаги Qiwi во избежании негативных новостных сюрпризов. Потенциал снижения еще сохраняется и оценивается в 2,89% от текущей цены.


Блог им. Macompany |Золотой портфель: эффективная стратегия на нестабильном рынке

Блестящая 10-дневная серия роста индекса Dow была прервана 9 августа: американские акции скорректировались на фоне нарастания геополитических рисков, связанных с Северной Кореей. Инвесторы с опаской встретили новость о том, что Пхеньян добился успеха в создании миниатюрной ядерной бомбы, которая может быть вмонтирована в баллистические ракеты. Через несколько часов последовала реакция Дональда Трампа, который пригрозил ответить на корейские угрозы «огнем и мечом». По всей видимости, эти заявления ничуть не смутили Пхеньян, так как через короткое время, корейские власти заявили о возможности атаки на Гуам (остров в западной части Тихого океана, имеющий статус неинкорпорированной организованной территории США). Таким образом, «красная черта», обозначенная Трампом, была моментально пройдена корейцами. Ситуация сильно напоминает 2013 год, когда президент Обама обещал применить силу в Сирии, в случае использования химического оружия. В итоге, его обещание выполнено не было, во многом благодаря успеху российской дипломатии. Но внутри США это было воспринято как однозначная слабость, подрывающая имидж США как сверхдержавы. Трамп был среди людей, которые критиковали Обаму за «слабость». Теперь он сам оказался в похожей ситуации.

Угрожающие новостные заголовки на тему эскалации американо-корейского конфликта продолжили оказывать давление на фондовый рынок США в конце недели. Индекс волатильности VIX («индекс страха»), который имеет склонность к росту в периоды рыночных коррекций, в четверг подскочил сразу на 40%. Трендовые индикаторы указывают на вероятность сохранения высокой волатильности в ближайшие недели. Это очень невыгодная ситуация для инвесторов, использующих пассивный подход к управлению активами («buy and hold»), однако сулит дополнительный доход для краткосрочных и новостных стратегий.

Важно иметь в виду то, что главным бенефициаром нестабильности на рынке акций стало золото. За последние 4 недели стоимость металла выросла на 5% ($62) до отметки $1291 за тройскую унцию.

Скупкой золота с начала года занимаются не только такие известные мировые инвесторы как Джордж Сорос, Джон Полсон (Paulson&Сo), Стэнли Дракенмиллер (глава Duquesne Capital Management), Пол Сингер (управляющий Elliott Management), но и мировые ЦБ. Особенно это актуально для Банка России. По итогам первого квартала российские золотые резервы выросли на 64,9 тонн, достигнув в общей сложности 1680 тонн. Это абсолютный максимум за постсоветскую историю страны. Доля золота в золотовалютных резервах достигла 17%, что является максимумов с 1 кв. 2000 г. Очевидно, что такие активные покупки золота связаны с желанием сократить число американских долговых бумаг в составе национальных резервов. В апреле стало известно о том, что наша страна выпала из десятки крупнейших кредиторов США. Учитывая текущий масштаб проблем во взаимоотношениях наших стран, тренд на покупку золота со стороны ЦБ РФ сохранится. 



( Читать дальше )

Блог им. Macompany |Новости – наше всё. Qiwi plc удивляет динамикой стоимости акций в преддверии ежеквартальной отчетности.

[15 августа, вторник, перед открытием] Отчётность Qiwi plc 2 квартал 2017

Группа QIWI была организована в 2007 году. В ее состав входят компании, обеспечивающие пользователей доступными способами моментальной оплаты всех видов товаров и услуг. На сегодняшний день QIWI предоставляет универсальный платежный сервис, включающий самые популярные и удобные инструменты и технологии. Пользователи QIWI могут совершать платежи электронными и наличными деньгами, а также с помощью банковских карт и лицевых счетов мобильных операторов. Крупнейшая в мире терминальная сеть, удобный электронный кошелек, виртуальные и пластиковая банковские карты QIWI открывают простой доступ ко всем видам платежей.

На сегодняшний день платежный сервис Qiwi присутствует в 22 странах. В том числе Россия, США, Бразилия, Румыния, а также ряд стран СНГ – Белорусия, Казахстан, Молдова – непосредственно входят в группу Qiwi.
Новости – наше всё. Qiwi plc удивляет динамикой стоимости акций в преддверии ежеквартальной отчетности.



( Читать дальше )

Блог им. Macompany |Отчетности ведущих компаний США


[10 августа, после закрытия] Отчетность NVIDIA за 2 квартал 2018 ф.г. 
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) – один из крупнейших разработчиков графических ускорителей и процессоров, а также наборов системной логики. На рынке продукция компании известна под такими торговыми марками как GeForce, nForce, Quadro, Tesla, ION и Tegra. Главный конкурент – компания Advanced Micro Devices (AMD). В последние три года Nvidia уверенно отвоевывала у AMD долю рынка графических процессоров (видеокарт). В 2016 г. было объявлено о выходе на рынок игровых видеокарт технологического титана Intel, что со временем обострит конкуренцию в этой индустрии.

Данные по состоянию на 1 кв. 2017 г. (источник: Jon Peddie Reseach ) :
Производитель     Доля рынка в 1 кв. 2017 г.      Доля рынка в 4 кв. 2016 г.      Доля рынка в прошлом году
AMD                        27,5%                                     29,5%                                           23,2%
Nvidia                      72,5%                                     70,5%                                           76,7%

Несмотря на то что в первом квартале года рынок дискретных видеокарт в целом сократился на 29,8% (кв/кв) и 19,2% (г/г), Nvidia удалось отвоевать у AMD 2%. Во втором квартале объем рынка, вероятно, существенно вырастет за счет увеличения спроса со стороны криптовалютных майнеров, стабилизации на рынке персональных компьютеров и растущего спроса на графические процессоры, используемые в игровых консолях. Не так давно Nvidia объявила о том, что работает над созданием специальной версии видеокарты GeForce GTX 1060 на базе графического процессора GP106-100, предназначенной специально для майнинга. Сможет ли она составить конкуренцию Radeon RX Vega 64 от AMD – покажет время. Последняя, согласно тестам, является самым быстрым инструментом «криптодобычи» на сегодняшний день со скоростью 70-100 MH/s в сети Ethereum. Старт продаж видеокарт Radeon RX Vega намечен на 14 августа. 



( Читать дальше )

Блог им. Macompany |Сделка: покупка акций Apple


02.08.17
Суть сделки: покупка акций Apple (AAPL) на ожиданиях позитивной отчетности
В третьем фискальном квартале компания «номер один» превзошла ожидания рынка по всем параметрам. Чистая прибыль в расчете на акцию увеличилась на 18% г/г до $1,67, легко превысив консенсус $1,57. Выручка увеличилась на 7% г/г до $45,4 млрд против ожидавшихся $44,7 млрд. Наконец, главная для многих цифра отчета, продажи iPhone, составили солидные 41,03 млн и превзошли прогнозные $40,7 млн. По словам главы Apple Тима Кука, на нескольких рынках Азии, Южной Америки и Ближнего Востока наблюдался рост продаж на более чем 25% по сравнению с прошлым годом. Продажи iPhone 7 и iPhone 7 Plus выросли на двузначную величину г/г в сравнении с показателями iPhone 6 Plus в прошлом году. Все эти цифры и аргументы убедили инвесторов, которые бросились скупать акции Apple на постмаркете. В результате, на открытии регулярных торгов их рост превысил 6%. Аналитики MACompany в подробном обзоре от 31 июля убеждали клиентов и потенциальных инвесторов покупать акции. Как видно, эта ставка оказалась выигрышной.

Доход по операции составил: 6,91% ($691 на каждые $10 000 в сделке)
Сделка: покупка акций Apple



Блог им. Macompany |Отчетность Tesla за 2 квартал 2017 г


[2 августа, после закрытия] 

Компания Tesla производит электромобили, их комплектующие, а также решения для хранения электроэнергии. Основана в 2003 г. новатором и предпринимателем Илоном Маском. Среди инвесторов компании числятся Ларри Пейдж и Сергей Брин, владельцы корпорации Google. Основная задача Tesla — сделать электромобили доступными для пользователей среднего ценового сегмента, снизить зависимость от бензиновых двигателей и, следовательно, уменьшить загрязнение окружающей среды.
С момента первичного размещения в июне 2010 г. акции Tesla подорожали в 17 раз — с $19 до $323. Наиболее сильный этап роста пришелся на период с апреля 2013 г. по сентябрь 2014 г. (+587%). Далее бумаги вошли в фазу коррекции, которая продолжалась до декабря прошлого года. Неожиданная прибыль, показанная по итогам 3 квартала 2016 г., сместила настроения инвесторов в сторону покупок. В результате, с начала этого года акции Tesla продемонстрировали мощное, 50-процентное ралли. Исторический максимум был зафиксирован на отметке $386. Вместе с тем, за последний месяц акции подешевели на 10%. С абсолютного максимума котировки опустились на 20%, что является традиционным индикатором старта медвежьего рынка.
Любопытно, что рыночная капитализация Tesla в размере $53,04 млрд превосходит капитализацию таких ведущих мировых автоконцернов как General Motors ($52,6) и Ford ($44,6 млрд). При этом размеры производства не сопоставимы: если Tesla произвела 83 тыс. авто в 2016 г., то Ford выпустила более 6,6 млн. Последняя также активно инвестирует в разработку электрокаров и автономное управление и со своими обширными ресурсами может успешно конкурировать с молодой Tesla. Этот пример говорит о том, что в росте рыночной стоимости компании Илона Маска есть немалый спекулятивный/ажиотажный элемент, который со временем может сойти на нет. Любопытно, что в своем недавнем твите (18 июля) Маск написал о том, что акции компании переоценены. Это сообщение моментально привело к снижению бумаг на 3%. Показатель Forward P/E по бумаге составляет астрономические 347,82 против 17,7 индекса S&P500, что говорит о сильной «перекупленности» акций. Многие аналитики квалифицируют это более однозначно — «пузырь».



( Читать дальше )

Блог им. Macompany |Отчетность Apple за 3 квартал 2017 ф.г.



[1 августа, после закрытия] Отчетность Apple за 3 квартал 2017 ф.г.

Компания Apple Inc (NASDAQ: AAPL) –– крупнейшая в мире технологическая корпорация, выпускающая персональные компьютеры, программное обеспечение, смартфоны, планшеты, умные часы, аудиоплееры и аксессуары к ним. Компания была основана Стивом Джобсом в 1976 году. Штаб-квартира находится в штате Калифорния, США. По состоянию на 2016 год Apple открыла 488 официальных магазинов в 20 странах мира. Компания входит в индекс в S&P 500 (список 500 крупнейших по капитализации американских компаний).

В сентябре компания планирует презентовать новый iPhone 8. Также ожидается выход продолжения седьмого поколения iPhone 7s. Таким образом, аналитики ожидают значительного роста выручки в четвертом фискальном квартале 2017 г. Вместе с тем, на сегодняшний день Apple рискует выйти из пятерки самых продаваемых смартфонов в Китае. Продажи компании на этом ключевом рынке снизились за год на 14%. Четвертое место по объему продаж стала занимать китайская Xiaomi. Их модель Xiaomi Redmi Note 3 в 2016 г. стала самым популярным телефоном на платформе Android в мире. Многие аналитики ожидают выхода новой модели iPhone 8, которая, возможно, изменит ситуацию. Статистика по рыночной доли операционных систем представлена ниже:

Операционная система %
% Изменение за год (По сравнению с июнем 2016 г.) Android 40,26 +10,11%
Windows 36,02 -9.53%
iOS 13.36 +1.5%

Основные финансовые показатели
Капитализация $785 млрд ( индекс S & P 500 )
Выручка (ttm) $220,46 млрд
Прибыль (ttm) $45,73 млрд 



( Читать дальше )

Блог им. Macompany |Ажиотажный спрос на технологические акции

Сессия вторника отметилась очередным рекордом индекса Nasdaq, чей безудержный рост продолжается уже 8 сессий кряду и является самым длительным с 2015 г. Вместе с тем, индекс Dow Jones вчера показал снижение на 0,25%, а S&P500 зафиксировал лишь незначительный прирост на 0,06%. Давление на рынок оказала несколько разочаровывающая отчетность титана Wall Street, компании Goldman Sachs (GS), которую мы предвосхищали во вчерашнем обзоре. Несмотря на то что чистая прибыль в расчете на акцию (EPS) значительно превысила консенсус-прогноз, составив $3,95 против ожидавшихся $3,39, инвесторам не понравилось 40%-ое падение доходов от трейдинга облигациями, товарными активами и валютами. Это снижение продолжается второй квартал подряд, и его темпы усилились. На этом фоне акции GS по итогам дня подешевели на 2,6%. Минимум сессии был зафиксирован на отметке $222 за акцию. Во вчерашнем обзоре мы писали о том, что движение ниже $222 станет сигналом для открытия сделок на продажу с потенциалом 3-3,5%. Это видение сохраняется.

Еще одним разочарованием стала отчетность IBM. Выручка технологического гиганта показала снижение уже 21-й квартал кряду, уступив ожиданиям рынка ($19,29 млрд против $19,46 млрд). Чистая прибыль незначительно выросла на 1% до $2,97 на акцию, что оказалось выше прогнозных $2,74. Компания подтвердила свой прогноз (guidance) по прибыли на полный 2017 г. на уровне $13,80 в расчете на акцию, что также превысило ожидания на уровне $13,68. Инвесторы отреагировали на отчетность продажами акций IBM, которые на постмаркете потеряли 2,9% стоимости.

( Читать дальше )

Блог им. Macompany |Netflix сокрушил прогнозы рынка

Первая торговая сессия недели на рынке акций США завершилась нейтрально. Индексы S&P500 и Dow Jones показали незначительное снижение в пределах 0,05%, в то время как Nasdaq Composite вырос на 0,03%, зафиксировав 7-ой день роста кряду. Анемичная динамика рынка была связана как с отсутствием макроэкономической статистики, так и с малым количеством важных корпоративных отчетов. Среди них стоит отметить разве что показатели BlackRock (BLK), которые уступили ожиданиям рынка. Чистая прибыль крупнейшей управляющей компании мира составила $5,24 на акцию против консенсус-прогноза $5,40 на акцию. Выручка выросла на 6% г/г до $2,965 млрд, но уступила среднему прогнозу $3,013 млрд. Объем активов под управлением за год увеличился на 16% до $5,689 трлн. Инвесторы отреагировали на отчетность продажами акций BlackRock, которые по итогам торгов потеряли 3,13%.

Судя по пятничным отчетам крупнейших банков и данным от BlackRock мы можем судить о некотором разочаровании инвесторов от показателей инвестиционного банкинга во 2-ом квартале. Это нужно иметь в виду сегодня, когда свои отчеты представят Goldman Sachs (GS) и Bank Of America (оба — до открытия рынка). От Goldman Sachs ожидают сокращения чистой прибыли на 8% г/г до $3,42 на акцию, а также 5-процентного снижения выручки до $7,571 млрд. Уже 4 месяца акции торгуются во флэте, что говорит о смешанном настрое инвесторов. На наш взгляд, движение ниже отметки $222 станет сигналом для открытия сделок на продажу с потенциалом 3-3,5%. От Bank Of America (BAC) ждут намного большего: прирост чистой прибыли прогнозируется на уровне 19% г/г до $0,43 на акцию; выручка может увеличится на 6% до $21,915. График выглядит неоднозначно, и к текущему моменту торговые сигналы отсутствуют.

Главным событием понедельника, состоявшимся уже после закрытия торгов, можно по праву считать отчетность одного из лидеров технологического сектора Netflix (NFLX). Компания попросту сокрушила прогнозы аналитиков Wall Street, показав прирост 5,2 млн новых абонентов против прогнозных 3,23 млн. Из них 4,14 млн проживают за пределами США, и это означает, что впервые в своей истории международная абонентская база компании превзошла американскую — 52,03 млн против 51,92 млн. Выручка Netflix по итогам квартала выросла на 32% г/г до $2,785 млрд, немного превысив прогноз $2,762 млрд. Чистая прибыль незначительно уступила консенсусу — $0,15 в расчете на акцию против $0,16. 

Рынок отреагировал на представленные данные бурным ростом акций Netflix на 10.69% в ходе расширенной сессии. Аналитики MACompany успешно спрогнозировали этот сценарий в специальном анонсе от 12 июля. Рекомендация выглядела следующим образом: «Учитывая сильный и длительный растущий тренд, близость акций к историческим максимумам, позитивные прогнозы аналитиков по основным финансовым показателям и стабильный рост абонентской базы, мы рассматриваем бумаги Netflix с точки зрения покупок. Потенциал роста превышает 7,5%. Срок реализации – одна неделя”.

Дневной график Goldman Sachs (GS):

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн