Не успел я написать свой пост на тему, у кого спасаться с бумагами и кэшем от шторма и какие признаки проблемных игроков: smart-lab.ru/blog/782915.php (рекомендую посмотреть), так Интерфакс разослал свой большой обзор на эту тему с мнениями многих участников и экспертов. Он ниже:


ОБЗОР: Небанковские брокеры без поддержки ЦБ могут оказаться на грани банкротства после первого же дня торгов

Москва. 17 марта. ИНТЕРФАКС — Первый же день торгов на российском фондовом рынке после рекордной в истории паузы может существенно изменить его ландшафт: без дополнительной поддержки ЦБ РФ большая часть брокеров, не входящих в банковские группы, может оказаться на грани банкротства. Банковских брокеров в свою очередь спасет доступ к репо с ЦБ как к дополнительному источнику ликвидности. Брокерам, не входящим в банковскую структуру, будет просто неоткуда взять необходимый объем средств, чтобы погасить обязательства перед НКЦ.

НКЦ, У НАС ПРОБЛЕМЫ

О серьезных проблемах крупных и средних брокерских компаний «Интерфаксу» рассказали четыре источника на финансовом рынке. Они чреваты проблемами не только для самих брокеров, но и для их клиентов.

( Читать дальше )

Всем привет! Давно я тут не писал, товарищи, но, думаю, кто-то ещё помнит мои посты давних лет, объективные комментарии, отсутствие агрессии и фактчекинг)) Да и появляюсь я, когда пахнет жареным, чтобы что-то рассказать дельное.
Поэтому вот вам моё видение ситуации, может кому-то поможет. В телегу много вопрос пришло, поэтому решил написать сжатый пост.

Продолжение — Обзор Интерфакса с мнением крупных участников и экспертов smart-lab.ru/blog/783009.php

Пункт 1 — риски брокера.
Если кто-то думает, что ваши бумаги/деньги в сохранности на брокерском счёте, то предлагаю обратиться к кейсу одного из старейших брокеров «Энергокапитал», который увлекся маржиналкой и использованием средств клиентов. www.kommersant.ru/doc/3869037 Самое важное из статьи:
«Решение суда в пользу истца (Конкурсного управляющего по банкротству. — мое примечание) стало возможно благодаря тому, что средства клиентов «Энергокапитала» учитывались на общем специальном брокерском счете. «Ведение клиентских счетов носило информационный характер, то есть не указывало на реальное обособленное хранение денежных средств»,— говорится в тексте мотивировки суда.»

( Читать дальше )

Как мы помним Роснефть последние 3 года выпускает рублевые бонды, крайне хитро и нерыночно их размещая. Эти бумаги уходят одной крупной инвест компании, от которой потом через РЕПО попадают банкам или сразу на рынок. В последний раз это было отчетливо видно с выпусками Роснфт1Р6 и Роснфт1Р7, когда они были на четверть ярда лихо размещены за пол часа, а потом сразу вылились в РЕПО с ЦК при том на срок 364 дня, когда максимум для всего рынка 3 месяца, т.е. по специальному отдельному соглашению с руководством биржи.
Эти два занимательных случая описывал, советую ознакомится:
Новый виток схематоза с выпусками Роснефти
Новый виток схематоза с выпусками Роснефти Часть 2

А сейчас снова неожиданные новости в Блумберге:
*РОСНЕФТЬ НОВЫЕ ОБЛИГАЦИИ, КНИГА 6 ОКТ. — 10:41
*РОСНЕФТЬ ОТКРОЕТ КНИГУ ЗАЯВОК НА БОНДЫ С 11.00 ДО 11.30 — 10:43

Раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fqUxe-C2uTkK1zdf1knrg9w-B-B

«Объем эмиссий и срок обращения – не раскрываются. Номинал облигаций – 1 000 рублей каждая. Предварительная дата размещения ценных бумаг – 12 октября. Организаторы размещения – Банк «ВБРР».
Подробнее: ru.cbonds.info/news/item/952537»

Предчувствую снова интересное нерыночное размещение с последующем выливанием на рынок РЕПО с ЦК на 364 дня через схематоз с обратным РЕПО в котором уже завязаны МКБ, Регион и было ещё Открытие там же.

В продолжение к https://smart-lab.ru/blog/news/417462.php

*ЦБ: ДОЛЯ ДЕЙСТВУЮЩИХ АКЦИОНЕРОВ НЕ СМОЖЕТ ПРЕВЫШАТЬ 25%
*ЦБ: ПРИ ОТРИЦАТЕЛЬНОМ КАПИТАЛЕ АКЦИОНЕРЫ ОТКРЫТИЯ УТРАТЯТ ПРАВА
*ЦБ: ВРЕМЕННОЙ АДМИНИСТРАЦИЕЙ БУДЕТ УК ФОНДА КОНСОЛИДАЦИИ БАНКОВ
*ЦБ: НЕ ЖДЕМ ТРЕБОВАНИЯ ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ ЕВРОБОНДОВ ОТКРЫТИЯ
*ЦБ: СУБОРДЫ ОТКРЫТИЯ МОГУТ БЫТЬ СПИСАНЫ ПРИ СНИЖЕНИИ КАПИТАЛА
*ТУЛИН: РАСЦЕНИВАЕМ САНАЦИЮ ОТКРЫТИЯ КАК 'ОЧ.ПОЗИТИВНОЕ' СОБЫТИЕ
*ПРОЦЕСС ФИНОЗДОРОВЛЕНИЯ ОТКРЫТИЯ ЗАЙМЕТ 6-8 МЕСЯЦЕВ: ЦБР
*ТУЛИН: ЦБР ИСПОЛЬЗОВАЛ НЕСТАНД. МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ ЛИКВ-ТИ ОТКРЫТИЯ
*ЦБР ВЫКУПИТ ДОПЭМИССИЮ ОТКРЫТИЯ, БУДЕТ ВЛАДЕТЬ НЕ МЕНЕЕ 75%
*КАПИТАЛ ОТКРЫТИЯ БЫЛ НЕДОСТАТОЧНЫМ ПРИ ЕГО РИСКАХ: ТУЛИН
*ЦБ ГОТОВИТ МЕРЫ ЭКСТРЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВ: ТУЛИН

(Блумберг) -- 

Процесс финансового оздоровления банка Открытие, по оценкам, займет 6-8 месяцев, говорится в сообщении ЦБР.

• На первом этапе за 1-3 месяца будет оценена величина капитала и потребность в его увеличении
  • Если достаточность базового капитала опустится ниже минимума, то субординированные облигации будут в соответствующем объеме списаны или конвертированы в акции
• На втором этапе, который может занять 3-5 месяцев, временной администрацией банка Открытие становится УК Фонда консолидации банковского сектора
• После окончания ее работы права действующих акционеров восстанавливаются, но их доля не может превышать 25%
• Если собственный капитал банка окажется отрицательным, акционеры полностью утратят права собственности на банк
• Допэмиссию банка Открытие выкупит ЦБ, который будет в итоге владеть не менее 75%
• Отток клиентских средств из Открытия в период с 3 июля по 24 августа, по данным ЦБР, составил 389 млрд руб. средств юрлиц и 139 млрд руб. средств физлиц, в основном крупных клиентов

В треминале молнии. Буду обновлять по мере появления в ленте.

Скотт Роуз(Блумберг) — ЦБ РФ собирается объявить сегодня план спасения для банка Открытие, передает корреспондент FT Макс Седдон в Twitter со ссылкой на двух неизвестных людей.

*ПРЕСС-СЛУЖБА ОТКРЫТИЯ ОТКАЗАЛАСЬ КОММЕНТИРОВАТЬ СООБЩЕНИЕ FT

*ВСТРЕЧА БЕЛЯЕВА С РУКОВОДСТВОМ ОТКРЫТИЯ НАЗНАЧЕНА НА 17.00: РБК
(*РБК ССЫЛАЕТСЯ НА ТРИ ИСТОЧНИКА ПО ВСТРЕЧЕ ВЛАДЕЛЬЦА ОТКРЫТИЯ)

Небольшая молния в Блуме прошла. Ссылка на первоисточник: https://www.moodys.com/research/Moodys-places-ratings-of-Bank-Otkritie-Financial-Corporation-PJSC-on--PR_371344

(Bloomberg) -- Moody’s places Bank Otkritie’s Ba3 long-term foreign- and local-currency senior unsecured debt and deposit ratings on review for downgrade.

• Concerned about recent elevated volatility of bank’s customer deposits, which puts pressure on its liquidity position and negatively affects its funding costs
• BOFC has experienced “significant” outflow of customer deposits since mid-2017
• In June-July, customer deposits contracted by 435b rubles or 18% of bank’s liabilities as of June 1, 2017
• While liquidity buffer is currently “adequate,” it could deteriorate in case of further deposit outflows
• Negative rating action could occur if bank’s liquidity is “dramatically damaged” as a result of deposits outflow, or if bank’s recent financing of large related-party projects exposes the bank to high solvency risk

Получается следующая картина, если смотреть по балансу в руб. с учетом эквивалентов:

1. Банк ФК «Открытие» — 323.77 млрд руб. (тут только рубли, при этом месяц назад привлечения от ЦБ не было)
2. Банк «СКС» (дочка МКБ) — 87.03 млрд руб. (это валюта, больше 70% портфеля бондов это бумаги МинФина, скорее всего фандят в ЦБ RUS-30)
3. БИНБАНК — 51.37 млрд руб. (это рубли, но за месяц объем привлечения сократился на 5 ярдов)
4. АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» — 4.527 млрд руб.
5. БыстроБанк — 3.9 млрд руб.
6. МБСП — 3.07 млрд руб.
7. АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» — 1.91 млрд руб.

остальные менее 1 млрд руб. каждый.

Из интересного вот такие моменты:

Активы за месяц снизились на 294.8 млрд руб.
Кредиты и прочие размещенные средства снизилась на 468.8 млрд руб.
Вложения в ценные бумаги (почти все бонды) выросли на 153.8 млрд руб, что на мой взгляд хорошо, особенно, если бонды высокого качества и с средней дюрацией, что позволит получить хороший плюс от снижения ставок ЦБ и привлечься под них, если потребуется.

По пассивам:
Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями -358.5 млрд руб. из них:

1. средства юр. лиц -321 млрд руб.
2. вклады физ. лиц -35.5 млрд руб.

Средства кредитных организаций +70.2 млрд руб. из них:

1. МБК всех мастей (включая РЕПО с ЦК, -М и т.д.) -261.3 млрд руб.
2. Кредиты, полученные от Банка России +333.1 млрд руб.

Объемы РЕПО с ЦК у Открытия снижались, о чём я писал в комментариях несколько раз, а сейчас (в смысле в последние дни) их не видно вообще. Ставки в РЕПО с ЦК были около 9%, а по фиксу в ЦБ 10%. Всего в РЕПО по фиксу в ЦБ через отчетную дату было привлечено 396 млрд руб., из которых Открытие взяло 84%. Но стоит отметить, что в конце марта было взято рынком в ЦБ 78 ярдов, в конце апреля 155, в конце мая 47, то есть обычно всегда кто-то берет немного.

( Читать дальше )