Где урвал-в Озоне

Почему- интересна не теория, а именно разбор реальных эпизодов на Рынке.

Впечатление от Автора-отлично

Впечатление от Книги- отлично, есть небольшие опечатки, но очень редко. Перевод-отличный.  Издательству Альпина Паблишер респект, хотя шрифт мелкий.

В Книге разобрано 15 реальных эпизодов с эээ, увы, неплюсами. Есть общеизвестные (LTCM, Barings, Sumitomo, округ Ориндж). Есть менее известные – Showa, Citibank, Bank Negara, Amaranth (очень рекомендую), Metallgesellschaft, Allied Lyons, Allied Irish, Procter and Gamble, Gibson, AIG)

Книга удобно разбита на 4 главки: Форварды, Фьючерсы, Опционы, Свопы. И примеры сгруппированы. Дан теоретический минимум, который позволяет разобраться. Причем теория дана прекрасным Русским Языком.

Мне по Жизни гораздо больше интересны такие истории, да еще и с подробным объяснением, даже с очень подробным. Очень похоже на сборники прекрасно проанализированных шахматных партий. «Один пример стоит двух томов», как сказал один из Титанов…. Отвлекусь-именно полное отсутствие примеров заставляет относиться к 90% гуру как к беглым румынским проХфессорам. Теоретически наплести могут, а пример привести и до косточки его разобрать-нет…. Извините, отвлекся. Румыны-тоже Люди.

( Читать дальше )

Всем Здравствуйте
Грустный День(((

просто, чтобы отвлечься

имхо, к книгам о Трейдинге, изданным и переведенным в 80-ые -2000-ые надо дописать три пункта:
1. Рынки стали намного менее «свободными» и намного более управляемыми Государством и ЦБ. Все эти QE, «выкупы токсичных», огромные суверенные фонды с совершенно нерыночной логикой и т.д. не имеют никакого отношению к «свободному Рынку», описанному у классиков. Так что логика поменялась, по сравнению с описанной, например, у уважаемого Доктора Элдера.
Имхо, яркий пример: несчетное число медвежьих Дивергенций (знаю, знаю, шарлатанство) на СП500, которые не сработали. Раньше таких рядов по 5-6 штук не было.

2. Стало намного больше внезапных резких «проливов» (особенно) и «пиков» в отдельных Акциях по 5-10-15% за 1-2 Дня. Причина? «Не знаю»©. Вероятно, больше стало трейдеров. Столкновение компьютерных логик. В 10-50-ые этого было намного меньше.

3. Раньше движение Индекса зависело от входящих в него Акций. А сейчас движение Акций очень сильно зависит от вхождение в различные (их же стало очень много) Индексы и их изменений. «Индексное инвестирование» дошло за 4-5 лет, кажется, до 40% от AUM. Результат- курс Акций зависит от вхождения в Индексы, а не наоборот, как было раньше. Что сильно меняет логику. «Хвост виляет Собакой».

( Читать дальше )