Девальвация рубля в значительной степени связана с фундаментальными экономическими факторами, такими как падение экспорта и ухудшение торгового баланса. Повышение ключевой ставки ЦБ — это инструмент монетарной политики, который, как правило, нацелен на снижение инфляции и стабилизацию валюты, но он не может полностью компенсировать структурные проблемы экономики, особенно когда отсутствуют устойчивые механизмы расчета и поступления валютной выручки.

Из-за санкций и глобальных изменений Россия потеряла значительную часть своего западного рынка. Переориентация на Восток и другие регионы идёт медленно, что уменьшает приток валюты в страну. Снижение доходов от экспорта и рост импорта оказывают давление на валютный курс, поскольку для покрытия импортных потребностей требуется больше иностранной валюты. Изоляция от международных финансовых систем, таких как SWIFT, затрудняет расчеты с зарубежными партнерами, что еще больше снижает приток валюты.

Всем нужно понять! Что повышение ставки действует в основном на внутренний спрос и кредитование, а не на глобальные внешнеэкономические факторы. С ростом государственных расходов повышается давление на рубль, что в долгосрочной перспективе создает риски девальвации, это было всегда при Ельцинско-Путинской России.

( Читать дальше )

#Рубль #santiment #Торговая стратегия

Подпишись на наши соц. сети…

Телеграм — t.me/macro_partner (индикаторы \ бот подписки в описании)
Вк — vk.com/macro_partners
Дзен — dzen.ru/macro_partners
Сайт — macro-partners.ru/

За неделю с 13 по 19 ноября Россия сократила экспорт нефти по морю до 2,7 млн баррелей в сутки в преддверии министерской встречи ОПЕК+, которая состоится 26 ноября. Это минимальное значение с августа. По сравнению с предыдущей неделей уровень экспорта по морю снизился на 580 тыс. б/с, сообщает Bloomberg.

Если это так, то Рубль устраивает показательный спекулятивный концерт — это не долгосрочный разворот, это тренд без фундаментальных оснований.

Может укрепление рубля, это вера бизнеса, ведь Росстат порадовал оценкой ВВП за 3 кв. и ростом +5.5% от г\г – тогда это спекулятивно, и есть высокая вероятность, что бизнес перераспределить свои деньги. Если смотреть более детально, то рост ВВП это высокая скорость М2 за счёт роста товарооборота основанного на импортозамещение.

Итого: в рынок приходят ожидаемые хорошие новости, где рубль находит поддержку.

Больше сигналов в Телеграмм https://t.me/macro_partner

Больше сигналов с ВК https://vk.com/macro_partners

По рынку: мы на высокой базе по многим активам, за счет девальвации рубля, что делает импорт дорогим, но это также подводит нас к пику активности экспортеров, за которым последует замедление.

   

В примере Роснефть (график выше) показала пики роста в 50%, далее потенциал роста начнет замедляться.

Высокая база не умеет привлекать умные деньги, бумаге нужна 30% коррекция.

По многим активам ситуация аналогична этой.

  

( Читать дальше )

Отток капитала из России по итогам 2023 года прогнозируется на уровне $90 млрд, что почти в 2,5 раза меньше уровня прошлого года в $217 млрд, заявил экономист ВЭБ — Клепач.

На графике отмечено падение импорта, что совпало с укреплением рубля. Затем отмечено падение экспорта в конце прошлого года, в результате чего рубль резко начал терять позиции, в итоге мы получили девальвацию на 30%.

Согласно балансу мы экспортируем в среднем за 6 мес. по +33 млрд. USD а импортируем по +24 млрд. USD. Сальдо на конец месяца +9 млрд. USD. + добавляем отток 90 млрд \12 мес = 7,5 млрд. USD в месяц. Баланс все равно профицитный +2,5 млрд. USD.

Власти нужно только обеспечить возврат выручки на внутренний рынок, и рубль будет стабильным. А при восстановлении экспорта, рубль получит преимущества. Получается, что сильного укрепления рубля, не стоит ждать, «цена будет в узком диапазоне», но я больше склоняюсь, что в сентябре рубль загонят ниже 90, дальше все будет завесить от роста экспорта.

( Читать дальше )

Обсудим обстановку с USDRUB. Как управлять позицией. Какой тренд.

Видео доступно по ссылке.

Почему девальвируется рубль?   поступление экспортной выручки на российский рынок происходит сейчас с задержкой, тогда как импорт растет. Помимо этого, увеличивается денежная масса. Иными словами, объем доступной для оплаты импорта валюты по отношению к рублевой массе падает, в результате чего возникает перекос, курс слабеет, пояснял Заботкин.

🔺Тогда возникает вопрос! Какие функции должен выполнять наш Цб если он так оправдывает девальвацию? Ужесточайте СВОЕВРЕМЕННО экономику, для корректировки торгового баланса, не доводите курс рубля за 100.

ЦБ говорит про стабильность, а по сути, намеренно создаёт перекос спада экспорта и рост импорта, что отражается на снижение покупательной способности граждан. Это не работа ЦБ, это диверсия и просиживание штанов. (но, кому-то такая работа ЦБ нравится)

Почему в этой стране, никто, не за что, не отвечает? За то собираются наградить Набиуллину медалью «25 лет без дефолта».

Все внимание к USDRUB…  

• Кто-то подумал, что Минфин намерен вмешаться и стабилизировать ситуацию, но НЕТ. Поддержка на 96 не устояла, следующая на 104.
• Китайская статистика сегодня подтвердила слабый экспорт России, что давит на рубль. Ослабление рубля добавит инфляции на 2-3% а при девальвации курс на 104 мы получим рост CPI +5%.
• На разгон инфляции также указывают данные Росстата, из-за слишком быстрого роста частного потребления.

Я прихожу к выводу, что рост восстановления российского экспорта начнет улучшаться после 9-12 сентября, до этого плановые тех. работы и блокировки в порту Новороссийска будут сдерживать восстановление экспорта и как следствие сдерживать разворота пары USDRUR. (в обзоре не учитываются будущие поступающие данные, но Минфин вероятно мог бы повлиять на курс)

Рубль идет на 104

В каком состояние находится торговый баланс? Что с Рублем…

На август объем российского экспорта снижен, что оказывает давление на торговый баланс, который поддерживал стоимость рубля. Сокращение объема экспорта снижает спрос на рубли и, следовательно, снижает стоимость рубля. (девальвация) Снижение стоимости рубля, повышает стоимость импортированных товаров и услуг, (инфляция) это дестабилизирует экономику, снижая покупательную способность населения и как следствие мы имеем слабый или отрицательный рост ВВП. (возникает риск технической рецессии в отдельных секторах)

Сейчас экономика сталкивается, со слабыми инвестиционными перспективами, что создает отток капитала из страны.

Вывод: считаю, что ЦБ пора повышать ставку, чтобы удержать спрос на рубль.

Повышение отразится на замедление экономического роста из-за более высоких затрат и сдерживание инвестиций, но это поможет стабилизировать спрос, не повторить эксперимент турецкой лиры.

 
Последние новости:

( Читать дальше )