Транснефть — крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. Входит в перечень стратегических компаний России и находится под полным государственным контролем (100% обыкновенных акций принадлежат государству). У компании также есть привилегированные акции, которые составляют около 20% уставного капитала компании и торгуются на Московской бирже. Транснефти принадлежит более 67 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающих станций и 24 млн. куб м емкостей для хранения нефти и нефтепродуктов. Компании принадлежит контрольный пакет НМТП (Новороссийский морской торговый порт).

Уже в начале февраля Транснефть проведет сплит привилегированных акций в пропорции 100:1. В настоящее время одна акция стоит 157750 ₽, после сплита будет в 100 раз меньше.

Новость о проведении сплита уже заложена в цене на акцию, но и после дробления спрос может вырасти, а за спросом и цена дойти до 170000. Есть еще один драйвер для роста котировок — возможные дивиденды.

Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию не может быть меньше размера дивиденда на одну обыкновенную акцию.

( Читать дальше )

В прошлом году начался процесс переезда российских компаний, зарегистрированных зарубежом в РФ (так называемая редомициляция). Много где пишут, что редомициляция может стать драйвером роста для российского фондового рынка в этом году. Я так не считаю, но процесс позитивный.

В 2023 году несколько компаний, зарегистрированный ранее за рубежом, уже переехали или провели реорганизацию, это:
— VK — переезд в РФ (МКПАО «ВК»);
— Global Ports — переезд в РФ (МКАО «ГПИ»), листинга на Мосбирже нет;
— ЕМС — переезд в РФ (МКПАО «Юнайтед Медикал Групп»);
— VEON — разделение на 2 компании: ПАО «Вымпелком» в России и VEON за рубежом.
— SoftLine — разделение на 2 компании: ПАО «Софтлайн» в РФ и Noventiq за рубежом.

В настоящее время одобрен переезд у компаний:
— ГК Эталон — переезд в РФ;
— Fix Price — переезд в Казахстан;
— Мать и Дитя — переезд в РФ;
— TCS Group ( Тинькофф) — переезд в РФ. Название сменится на «Международная компания публичное акционерное общество „ТКС Холдинг“.

( Читать дальше )

Сбербанк недавно представил финансовые результаты за декабрь и 2023 год по РПБУ.

В декабре:
— чистая прибыль составила 115,6 млрд.р (-7,9% г/г);
— рентабельность капитала (ROE) 21%;
— чистый процентный доход 223,5 млрд.р (+26,4% г/г);
— чистый комиссионный доход 80,4 млрд.р (+19,3% г/г).
Снижение чистой прибыли произошло в результате увеличения отчислений в резервы и операционных расходы.

Итого за 2023 год:
— чистая прибыль 1493 млдр.р.;
— рентабельность капитала (ROE) 24,7%;
— чистые процентные доходы 2 333,7 млрд. р. (+36,6 г/г)
— чистые комиссионные доходы 716 млрд. р. (+16,6% г/г);
— операционные расходы составили 842.7 млрд р. (+25.7% г/г).
Данные за 2023 г. не учитывают события после отчетной даты.

Дивиденды
Исходя из расчета 50% от чистой прибыли по РСБУ Сбер может выплатить акционерам 33 р. на одну акцию (доходность 12%). Но есть нюанс: согласно дивидендной политике компания выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО при уровне коэффициента достаточности капитала в размере 12,5% (с 2019 г. этот показатель выше 13,4%).

( Читать дальше )

Закончился зимний дивидендный сезон. Ближайшие дивиденды ожидаются только весной.

Посмотрел компании, которые могут в 2024 году заплатить максимальные дивиденды своим акционерам. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях. Но необходимо учитывать что величина дивидендов может быть скорректирована (как было с Сургутнефтегазом в 2023 году).

1. Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда (прогноз) — до 10 ₽ (до 18,3%)
Стоимость акции — 54,515 ₽
Закрытие реестра — июль

2. Россети Московский регион (МОЭСК)
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,2067 ₽ (до 15,3%)
Стоимость акции — 1,3485 ₽
Закрытие реестра — июнь

3. Сбербанк
Величина дивиденда (прогноз) — до 40 ₽ (до 14,5%)
Стоимость акции — 276,7 ₽
Закрытие реестра — май

4. Башнефть-ап
Величина дивиденда (прогноз) — до 272,77 ₽ (до 14%)
Стоимость акции — 1954,5 ₽
Закрытие реестра — июнь

5. Транснефть-ап
Величина дивиденда (прогноз) — до 20009 ₽ (до 13,3%)
Стоимость акции — 150200 ₽
Закрытие реестра — июль

6. Россети Центр и Приволжье

( Читать дальше )

Подошла к завершению первая рабочая неделя, на которой индекс Мосбиржи продолжил рост, закрылся реестр для получения зимних дивидендов, появилась информация о новых выпусках облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды
1. Индекс Мосбиржи подрос за неделю на 1,6% до 3185 пунктов. Эффект «новогоднего ралли» в этом году ярко выражен.

2. Дивидендный сезон подошел к концу. В январе обладатели акций Татнефти, Роснефти, Магнита получат свои дивиденды.

3. Северсталь на ближайшем заседании рассмотрит вопрос дивидендах. Акции подорожали на 8%. На фоне этой новости также выросли акции ММК и НЛМК. Интересно на сколько % будет падение если дивиденды не рекомендуют.

RGBITR и облигации
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 619,3 до 612,8 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность 12...13,6%, длинные 12...12,2%. На краткосрок вклады и накопительные счета сейчас интереснее облигаций.

2. ВЭБ начал дополнительное размещение облигаций выпуска 1Р-28;

( Читать дальше )

Татнефть и Магнит утвердили дивиденды, начались торги акциями МГКЛ, банки подняли ставки по вкладам, разместились новые облигации: об этом и читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1.Индекс Мосбиржи подрос за неделю на 0,2% до 3099 пунктов. За год индекс вырос на 43%.

2. Утвердили дивиденды:
— Татнефть 35,17 ₽ на акцию (последний день покупки 8 января );
— Магнит 412,13 ₽ на акцию (последний день покупки 10 января).

3. Торги акциями ПАО «МГКЛ», материнской компании группы «Мосгорломбард», стартовали 28 декабря на «Московской бирже». В рамках IPO компания привлекла около 303 млн ₽, цена акций составила 2,5 рубля за бумагу. Цена после начала торгов ожидаемо снизилась. Вечером в пятницу торги закрылись на отметке 2,365 ₽ за одну акцию.

RGBITR, облигации и новые размещения 
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 618,85 до 616,37 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность 12...13%, длинные 11,6...12%. Посмотрел какие сейчас ставки по вкладам. На краткосрок вклады сейчас интереснее облигаций.

( Читать дальше )

Продолжение части 1: smart-lab.ru/blog/973634.php

С точки зрения дивидендной доходности акции сейчас менее привлекательные относительно вкладов и облигаций. Решил посчитать какая получилась дивидендная доходность акций за 2023 год. Во второй части рассмотрим акции из второго десятка индекса Мосбиржи.

1. Полюс
Вес в индексе: 2,33%
Стоимость акции на 27.12.2023: 10670р.
Изменение стоимости акции за 2023 год: +35%
Дивидендов в 2023 году компания не платила.

2. Северсталь
Вес в индексе: 1,94 %
Стоимость акции на 27.12.2023: 1382 р.
Изменение стоимости акции за 2023 год: +54%
Дивидендов в 2023 году компания не платила.

3. Магнит
Вес в индексе: 1,92 %
Стоимость акции на 27.12.2023: 6982,5 р.
Изменение стоимости акции за 2023 год: +60%
Дивидендов в 2023 году компания не платила.
Ближайшие дивиденды ожидаются в январе 2024 г. (412 р. на акцию).

4. Русал
Вес в индексе: 1,71% Стоимость акции на 27.12.2023: 34,21 ₽ Изменение стоимости акции за 2023 год: -16% Дивидендов в 2023 году компания не платила.

( Читать дальше )

Подходит к концу 2023 год. Вчера начислили дивиденды Лукойла. С точки зрения дивидендной доходности акции сейчас менее привлекательные относительно вкладов, облигаций. Решил посчитать какая получилась дивидендная доходность акций за 2023 год. В первой части рассмотрим акции из топ-10 индекса Мосбиржи.

1. Лукойл
Вес в индексе: 14,2%
Стоимость акции на 26.12.2023: 6769 р.
Изменение стоимости акции за 2023 год: +64%
Начислено дивидендов в 2023 году: 438 р. (7,7%) и 447 р. (6,3%), итого 885 р. (14%)

2. Сбербанк
Вес в индексе: 12,6 %
Стоимость акции на 26.12.2023: 271,8 р.
Изменение стоимости акции за 2023 год: +92%
Начислено дивидендов в 2023 году: 25 р. (10,5%)

3. Газпром
Вес в индексе: 11,75 %
Стоимость акции на 26.12.2023: 161,17 р.
Изменение стоимости акции за 2023 год: -1%
Дивидендов компания не платила.

4. Норильский никель
Вес в индексе: 7,41%
Стоимость акции на 26.12.2023: 16390 ₽
Изменение стоимости акции за 2023 год: +5,6%
Будут начислены дивиденды: 915,33 ₽ (5,4%)

5. Татнефть
Вес в индексе: 5,64%

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи продолжает корректироваться, новая компания выходит на IPO, в Сбере прошел день инвестора, количество физлиц с брокерскими счетами увеличивается: об этом и многом другом расскажу в традиционном субботнем выпуске.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO

Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 1,98% до 3079,99 пунктов. Основная причина — возможное увеличение ключевой ставки 15 декабря. Не понимаю что принципиально изменит это увеличение. Инфляцию снизить? Ну-ну. У нас она давно двузначная.



( Читать дальше )

Индекс DSI (Dividend Stability Index) — коэффициент, который показывает насколько компания стабильно выплачивает дивиденды и увеличивает их размер год от года. При расчете индекса DSI используются данные о выплаченных дивидендах в предыдущие 7 лет. Индекс не учитывает риски будущего изменения размеров дивидендов.
Индекс DSI принимает значения от 0 до 1, где 1 означает что дивиденды стабильно выплачиваются 7 лет подряд, при этом увеличивается их размер, а 0 — дивиденды не выплачиваются 7 лет. Если DSI >0,6 то это означает, что дивиденды выплачивались последние 6 из 7 лет, при этом размер дивидендов не уменьшается.
Итак, рассмотрим компании с максимальным индексом DSI.

1. Лукойл
DSI: 1
Величина дивиденда — 447 ₽ (6,23%)
Стоимость акции — 7164 ₽
Последний день покупки для получения дивидендов — 14 декабря
Предыдущая выплата — 438 ₽ (7,7%; 05.06.23)

2. Новатэк
DSI: 0,96
Стоимость акции — 1505,2 ₽
Выплата дивиденда (прогноз) — май 2024
Предыдущие выплаты — 60,58 ₽ (4,5%; 03.05.23); 34,5 ₽ (2%; 10.10.23)

( Читать дальше )