💸 А КОМУ НА РУСИ ЖИТЬ ХОРОШО?

Высокая ключевая ставка бьет по бизнесам. Застройщики, металлурги и компании с большим долгом продолжают страдать. А есть ли бизнесы, у которых дела идут в гору? Об этом в сегодняшнем посте!

🏦 Ренессанс Страхование. Единственная публичная страховая компания в России. Основной доход приносит инвестиционный портфель. Его компания формирует за счет уплаченных премий. При капитализации компании в 56 млрд руб. ее инвестиционный портфель составляет 192 млрд руб. Почти в 4 раза больше! При этом приносит стабильный процентный доход — более 80% портфеля это консервативные инструменты (облигации и депозиты).

🍏 X5 Group. Крупнейший ритейлер в России с более чем 26 тыс. открытыми магазинами. Компания не только увеличивает средний чек и успешно перекладывает инфляцию на потребителей, но и открывает новые магазины. За последние 12 месяцев их было открыто 2,5 тысячи. Разве могут быть сомнения, что люди перестанут покупать продукты?

🩺 Мать и дитя. Крупнейшая сеть частной медицины в РФ. Компания работает в защитном секторе здравоохранения со стабильным и прогнозируемым спросом. Также Мать и дитя активно развивает свой бизнес и открывает новые клиники. Не забудем про отсутствие долга и нулевую ставку по налогу на прибыль.

☕️ 13 ноября. Статус на утро

Бизнес просит дать правительству больше полномочий в денежно-кредитной политике. Опрошенные Ведомостями эксперты считают предложение спорным и рискованным.

🤑Индекс сегодня немного припал — 2 743 (-0,45%).
💲Доллар сбавил позиции — 97,74 руб. (-0,52%).

📈 Растут

• $PLZL Полюс +0,64%
• $PHOR ФосАгро +0,35%
• $TATN Татнефть +0,32%

📉 Падают

• $RTKM Ростелеком -0,93%
• $MSNG МосЭнерго -0,76%
• $AFLT Аэрофлот -0,46%

🗞Новости

🟠Динамика спроса на металлопродукцию продолжает ухудшаться. Из-за падения потребления в строительстве и энергетике общий спрос на сталь по итогам года снизится на 1–7% — Ъ 

🟠Русагро закрыла сделку по консолидации 100% долей и контроля над ООО ГК Агро-Белогорье — Компания 

🟠Лидер среди производителей железнодорожного и городского рельсового транспорта в России и СНГ Трансмашхолдинг рассмотрит возможность проведения IPO — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 12 ноября

🥃 Несколько последних дней рынок активно рос на слухах. Только вот на одних слухах далеко не уедешь — нужны конкретные действия. Ждем-с, а пока спуститься на 2700 не так уж плохо.

🤑Индекс пошел корректироваться после Трампо-ралли — 2 756 (-1,03%).
💲Доллар вечером взлетел — 98,25 руб. (+2,36%).

📈 Растут

• $PIKK ПИК +2,74%
• $SMLT Самолет +2,27%
• $CBOM МКБ +2,11%

📉 Падают

• $RTKM Ростелеком -4,29% 
• $CHMF Северсталь -3,46%
• $YDEX Яндекс -3,19%

🗞Новости

🟠Ростелеком планирует IPO своей дочки Солар после размещения РТК-ЦОД — ИФ 

🟠М.Видео сохраняет планы проведения SPO и ждет улучшения ситуации на рынке — ИФ 

🟠Роснефть назвала статью WSJ о поглощении компаний отвлечением внимания. В компании заявили, что никакой деловой логики в поглощении других производителей нефти нет — РБК

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

📱 Что случилось с акциями Ростелекома?

Сегодня вышел отчет за III квартал, а котировки уже упали на 3%. Неудивительно, ведь в этом квартале компания получила убыток. Разберем отчет подробнее.

📈 Выручка показала рост на 11% г/г — до 193 млрд руб. Спасибо выручке этих сегментам: мобильная связь выросла на 12%, цифровые сервисы прибавили 25% и Кинотеатр Wink подрос на 23%.

Опережающий рост расходов на заработную плату привел к скромному росту OIBDA на 1% (до 75,1 млрд руб.). При этом рентабельность OIBDA сократилась на 3,7 п. п. (38,9%).

⚠️ Чистый долг с учетом аренды с начала года вырос на 37% — до 629 млрд руб. Отношение чистого долга к OIBDA на уровне 2,1x — не критично. Однако в период высоких ставок долг откусывает от прибыли значимые куски.

CAPEX стал больше на 26% — чуть менее 40 млрд руб. При этом отдельно компания учитывает сделки M&A — потрачено еще 20,4 млрд руб. (приобретение дата-центра на 4,8 тыс. стоек).

‼️ВПЕРВЫЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 12 МЕСЯЦЕВ КОМПАНИЯ ПОЛУЧИЛА УБЫТОК! Он составил 6,7 млрд руб. против чистой прибыли в 13,6 млрд руб. в III квартале 2023 года. Негативный вклад внесла переоценка отложенных налоговых обязательств.

📈 Индекс снова 2700. Что стоит ждать от рынка?

Об этом в утреннем эфире Финама рассказал наш управляющий директор Сергей Попов. Подготовили для вас самые важные тезисы эфира.

⛽️ В России создают нефтяной холдинг?

В иностранных СМИ в выходные был такой вброс. Разумеется, нет никаких повреждений этих слов. Уже 15 лет возникают слухи, что «Сургутнефтегаз» использует свою кубышку для поглощения «Лукойла». Поэтому пока больше похоже на очередной западный фейк, чем правду.

🏦 ВТБ опять «не обещали» дивиденды?

После каждых новостей о «возможной» выплате приводила к росту котировок в моменте и дальнейшему падению. Банк не изменяет своим традициям. Не так давно ВТБ намекал о «дивидендном сюрпризе». Вчера же вышла новость, что его, скорее всего, не будет. Не стоит ждать дивы за 2024 год. Однако сам банк интересен с прицелом на 3 года.

👉 Что сейчас интересно к покупке?

Те идеи, которые смогут показать рост выше, чем уровень ставки. Речь идет о IT-секторе. Внимание привлекают компании с опережающими темпами роста. Астра и Яндекс — хорошие кандидаты. Диасофт неплох больше как консервативная история.

☕️ 12 ноября. Статус на утро

Власти согласовали налогообложение операций с криптовалютами — соответствующий документ 11 ноября одобрили в правительстве. Предполагается, что для транзакций с ними будут применять налог на прибыль (для юрлиц) и НДФЛ (для физлиц).

🤑Индекс сегодня немного припал — 2 770 (-0,53%).
💲Доллар утром без особых движений — 96 руб.

📈 Растут

• $MSNG МосЭнерго +0,47%
• $PHOR ФосАгро +0,18%
• $BSPB БСПБ +0,08%

📉 Падают

• $RTKM Ростелеком -2,24%
• $POSI Позитив -1,36%
• $SMLT Самолет -1,25%

🗞Новости

🟠Ливия работает над полноценным возвращением Татнефти в страну — ТАСС 

🟠Чистый убыток Ростелекома в III квартале составил 6,7 млрд руб. против чистой прибыли 13,6 млрд руб. — Компания 

🟠Серьезное повышение затрат на покупку, обслуживание личного автомобиля вынуждает россиян все чаще прибегать к услугам каршеринга — Ъ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 11 ноября

🥃 Трампо-ралли продолжается. Однако на одних слухах далеко не уедем. Нужны реальные действия по деэскалации!

🤑Индекс сегодня продолжил рост — 2 785 (+1,86%).
💲Доллар вечером сдал позиции — 95,99 руб. (-2,08%).

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +6,77%
• $CHMF Северсталь +4,45%
• $FLOT Совкомфлот +4,43%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -3,03%
• $LKOH ЛУКОЙЛ -1,92%
• $OZON Озон -1,66%

🗞Новости

🟠Изменения в регулировании могут дополнительно осложнить дивидендный «сюрприз» ВТБ — ИФ 

🟠НОВАТЭК и Сургутнефтегаз смогут сами определять круг раскрываемой информации — ИФ 

🟠В III квартале 2024 года чистая прибыль Русагро составила 15,9 млрд руб. Это на 37% меньше аналогичного периода прошлого года — ИФ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

🏦 СБЕР ЗАМЕДЛИЛ КРЕДИТОВАНИЕ! ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ БАНКА?

Кредитный портфель физиков вырос всего на 0,8% в октябре и на 11,9% с начала года — до 17,4 трлн руб. Можно уверенно сказать, что ЦБ РФ выиграл локальную битву на рынке розничного кредитования. Данные Сбера подтверждают замедление!

💼 Корпоративный кредитный портфель прибавил 3,2% за месяц и 17,8% с начала года — до 27,5 трлн руб.

📈 Чистые процентные доходы выросли на 13,2% г/г — до 2 134,2 млрд руб. Чистые комиссионные доходы прибавили 6,9% — до 615,2 млрд руб.

Расходы на резервы и переоценка кредитов в октябре составили 68,8 млрд руб. Снижение с 98 млрд руб. месяцем ранее. Сбер уверен в своих активах. Поэтому продолжает отчислять в резервы довольно небольшие объемы денег.

Операционные расходы продолжили рост. За 10 месяцев они выросли на 17,6% и на 10,4% в октябре.

☝️ Чистая прибыль по итогам 10 месяцев 2024 года составила 1327,5 млрд руб. Рост на 5,2%. Явно прослеживается замедление темпов роста в октябре. ROE — 23,9% — довольно неплохо.

На фоне роста ставок российские компании предпочитают копить деньги на депозитах, а не инвестировать — это стало беспокоить профильные ведомства. Об этом сообщает РБК. Одно из возможных решений — ужесточение регулирования банков в этой части

🤑Индекс продолжает активно расти — 2 796 (+2,28%).
💲Доллар немного снизился — 97,75 руб. (-0,29%)

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +3,13%
• $AFKS АФК Система +2,12%
• $SELG Селигдар +2,07%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -0,96%
• $MSNG МосЭнерго -0,29%
• $PHOR ФосАгро -0,29%

🗞Новости

🟠До конца года может состояться одна из крупнейших pre-IPO сделок. Компания Цифровые привычки намерена привлечь 700 млн руб. — 1 млрд руб. — Ъ 

🟠ГК Элемент поставит компоненты для SSJ 100 и МС-21. Контракт на сумму более 2 млрд руб. позволит дозагрузить мощности Элемента — Ъ 

🟠Желающих провести IPO по-прежнему много. Однако их пугает дефицит ликвидности, сформировавшийся на фоне высокой ключевой ставки — Ведомости

💤 Итоги дня 8 ноября

🥃 Хорошо подросли за эту неделю на 8%. Однако понимаем, что всего лишь вернулись на цены двухнедельной давности по индексу. Радость есть, но немного.

🤑Индекс сегодня продолжил рост — 2 734 (+1,63%).
💲Доллар вечером сдал позиции — 97,60 руб. (-0,39%).

📈 Растут

• $OZON Озон +7,00%
• $VKCO ВК +5,31%
• $AFKS АФК Система +4,72%

📉 Падают

• $POSI Позитив -2,45%
• $PLZL Полюс -0,81%
• $AGRO Русагро -0,31%

🗞Новости

🟠Чистая прибыль Ленэнерго по РСБУ выросла за 9 месяцев на 36% и составила 25,97 млрд руб. — Центр 

🟠ГК Самолет сообщила, что была готова к росту ключевой ставки ЦБ и учла такой сценарий в финансовой модели — ТАСС 

🟠Чистая прибыль ДОM. РФ выросла на 58% по итогам девяти месяцев. Она составила 58 млрд руб. — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF