Действительно ли акции впитывают инфляцию?

✔️ Действительно ли акции впитывают инфляцию?

Обещали продолжение с примерами. Ну что ж, продолжаем. Итак, впитывают ли акции инфляцию? Отчасти да, но не всегда. Всё зависит от специфики бизнеса!

💎 Ресурсные компании, такие как Алроса, не могут резко увеличивать цены на свою продукцию. Это может привести к потере клиентов, которые перейдут к альтернативным поставщикам. При этом инфляция увеличивает расходы на оплату труда, обслуживание долгов и капитальные вложения. Возникает уязвимость для таких компаний в условиях роста цен.

💿 Не стоит забывать и про циклические секторы. Условия диктуют мировые цены. Яркий этому пример — товарищи металлурги. На внутреннем рынке скопились значительные объемы металла на фоне падения спроса из-за высоких процентных ставок и отмены льготной ипотеки. И на кого же перекладывать инфляцию, если товар сейчас никому не нужен в таких объемах?

📱 От инфляции также страдают компании, работающие в жестко регулируемых секторах. МТС столкнулась с необходимостью снизить тарифы после повышения под давлением Федеральной антимонопольной службы. При этом административные и процентные расходы компании продолжают расти быстрее уровня инфляции — дополнительное давление на бизнес.

❓ Кто же выигрывает от инфляции?

Компании с устойчивой бизнес-моделью, низкой долговой нагрузкой и способностью контролировать расходы. Такие предприятия могут сохранить маржинальность, несмотря на инфляционное давление.

Важно отметить, что при умеренной инфляции (4–10%) влияние на компании может быть разным. Однако в условиях гиперинфляции акции большинства компаний могут значительно вырасти в цене.