Дивиденд от SFI — лучший кофе для утра пятницы

Сегодня утром инвестиционный холдинг рекомендовал дивиденды в размере 113,8 руб. на акцию. Это около 8% дивидендной доходности к текущей цене.

🟡 Общая сумма дивидендов составила 5,45 млрд руб.

Самое интересное, что даже после выплаты дивидендов чистый долг компании останется отрицательным. Оставшийся кэш SFI планирует направить на погашение долга корпоративного центра.

👉 Однако холдинг не торопится прощаться с долгами. Всё же проценты по депозитам, где лежит кэш, выше, чем стоимость обслуживания кредитов.

✔️ 19 ноября ждем одобрения дивидендов акционерами холдинга на ГОСА.

⭐️Мнение GIF

На фоне новостей акции выросли до 1400 руб. Дисконт к активам компании сократится до 25%. Однако после дивидендного гэпа он снова может дорасти до уровня в 30%.

SFI — эффективный холдинг. Без долга и с открытым менеджментом. Такое комбо сейчас не часто встретишь. Считаем, что дисконт может сократиться до справедливых 10–15%.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

🏦 SFI — инвестиционный холдинг без проблем с долгами

Вышел отчет за 9 месяцев по РСБУ. Холдинг в нашем покрытии. Значит, нужно оценить ситуацию и поделиться мнением с вами.

📊 Сначала посмотрим на выручку. За период июнь — сентябрь выручка компании составила 949 млн. Результат обеспечен размещением свободных средств на депозитах.

— Выручка по итогам 9 месяцев составила 26,2 млрд руб. Основную часть выручки составили деньги от IPO Европлана. SFI имеет долю в этой компании в размере 87,5%.

☝️ Что инвестора должно интересовать в инвестиционном холдинге? Конечно же, долги!

У SFI долги под контролем. В III квартале погасили 1,5 млрд руб. Еще остается разобраться с 9,7 млрд руб. Однако компания не спешит это делать, а поступает как грамотный инвестор: ставки по размещению свободной ликвидности превышают проценты по кредитам. В этом случае высокая ставка на руку холдингу.

💰Переходим к самому главному: прибыль и капитал.

— Прибыль за 9 месяцев составила 17,7 млрд руб. В III квартале был убыток 450 млн руб. из-за переоценки пакета акций М.Видео.