Главное из интервью начальника управления рынков капитала Сбербанка Эдуарда Джабарова.

• Рынок IPO фактически заморожен. Большинство размещений 2024–2025 годов перенесены до снижения ключевой ставки.
• Главная проблема — высокая доходность депозитов и ОФЗ. При текущих ставках инвесторы не готовы брать риск акций.
• В 2026 году ожидается всего 3–7 IPO/SPO, и то при улучшении рыночной конъюнктуры.
• Полноценное оживление рынка возможно не раньше 2027 года, если ставка снизится до 12–13% и ниже.
• Многие эмитенты недовольны текущими оценками, которые рынок готов им дать.
• Негативный опыт IPO 2023–2024 годов подорвал доверие инвесторов. Многие компании не выполнили обещания по росту бизнеса и финансовым показателям.
• Большинство сделок сейчас проходят по модели best efforts. Банки не гарантируют полный выкуп размещения и несут в основном репутационные риски.
• Вторичные размещения (SPO) сейчас выглядят реалистичнее IPO, особенно с привлечением якорных инвесторов.

Основатель «Дамате» Наум Бабаев заявил, что компания планирует выход на биржу для обеспечения ликвидности акционеров, но не как способ привлечения капитала.

Компания юридически готова к размещению через полгода, но ждёт подходящей рыночной конъюнктуры.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8740134

• SpaceX привлекла $85,7 млрд в ходе IPO (изначально планировалось $75 млрд). Увеличение произошло за счёт опциона greenshoe — проданы дополнительные 83,3 млн акций. Цена размещения составила $135 за бумагу.

• В первый день торгов на Nasdaq акции SPCX выросли на 19%. IPO стало крупнейшим в мировой истории.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «10» июня 2026 года приняты следующие решения:

включить с «24» июня 2026 года в раздел «Третий уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Инкаб Холдинг», регистрационный номер выпуска – 1-01-07856-G от 11.09.2024, торговый код – INCB.

Управляющий партнер по поддержке бизнеса Авито Сергей Пивень в рамках ПМЭФ-2026:

• Авито фундаментально готово к IPO, но считает текущий спрос со стороны инвесторов недостаточным.
• Компания существует 19 лет, у нее 72 млн клиентов, за три года показатели выросли втрое, долг кратно сокращен.
• Принципиальное решение о выходе на биржу принято, но сейчас рынок не может абсорбировать нужный Авито объем размещения, который кратно превышает весь объем IPO 2025 года.

www.interfax.ru/news/2026/06/03/

• SpaceX планирует привлечь не менее $75 млрд в ходе IPO, целевая оценка компании — $1,75 трлн с учетом greenshoe.

• Роуд-шоу начнется в четверг, параметры размещения могут быть скорректированы по итогам встреч с инвесторами.

ИИ-стартап Anthropic подал конфиденциальную заявку на IPO в SEC. Количество акций и цена размещения пока не определены. По оценкам, компания может выйти на биржу уже осенью 2026 года.

В конце мая оценка Anthropic превысила $900 млрд, что позволило ей обогнать OpenAI ($730 млрд) и стать самым дорогим ИИ-стартапом в мире. Рост оценки произошёл после раунда на $65 млрд во главе с Greenoaks Capital, Sequoia Capital и другими. Ранее компания привлекла инвестиции от Amazon и Google.

www.forbes.ru/investicii/562087-anthropic-podala-konfidencial-nuu-zaavku-na-ipo

www.anthropic.com/news/confidential-draft-s1-sec