Уже в 2011- 2013 гг. некоторые аналитики, инвесторы и трейдеры стали задумываться о том, что быстрый рост капитализации «Магнита» содержит в себе отдельные составляющие «пузыря». 

Они обращали внимание, что основным драйвером роста капитализации компании почти всегда была премия за будущий рост компании. 
А когда к премии за будущий рост бизнеса добавилась премия за будущий рост капитализации, возник механизм надувания пузыря. 

Механизм надувания этого пузыря:
1. Компания растёт.
2. Инвесторы дают акциям премию за будущий рост компании.
3. Поэтому капитализация растёт быстрее самой компании.
4. Инвесторы видят, что капитализация растёт быстрее компании и начинают давать премию акциям уже и за ускоренный рост капитализации.
5. Пока ожидания инвесторов выполняются, механизм работает.
6. Как только показатели компании ухудшились, и ожидания перестали выполняться, начался выход инвесторов.
7. Это ещё больше ухудшило динамику акций, чем ускорило дальнейшее сдувание капитализации и превратило его в панические распродажи.

( Читать дальше )

Свеча 3.10.2018 в «Газпроме» напомнила мне многим памятные свечи октября-декабря 2017 г. в «Татнефти», когда подобные движения стали началом мощнейшего и продолжительного роста. В «Татнефти» такие свечи выступили инструментом перевода акции в совершенно новый ценовой коридор. Так как «ТН» менее ликвидная и более лёгкая акция, чем «ГП», то в ней свечи были больше, но для «Газпрома» и та, что была, вполне достаточна, чтобы предположить похожий сценарий.

Если предположение верно, то «Газпром» двинется в направлении своих уровней 2007 — начала 2008 года. Обстановка благоприятствует этому: пузырь на фондовом рынке России и США, дорогая и растущая нефть, всеобщая эйфория. Для рывка к прежним, давно забытым вершинам в «Газпроме» осталось только накопить топливо для роста в лице «медведей».

Поэтому, дорогие «медведи», будьте так добры, открывайте шорты поскорее. Лучше с «плечами» и лучше без стопов, так как «всё равно цена вернётся в боковик». :) Вернётся-то, она, конечно, вернётся, только вы останетесь наверху, а ваши деньги останутся у «быков».

( Читать дальше )