Финансовый Архитектор, Это простой вопрос — там одна формула)). Только что статью писать собирался....

dmytriy klimov, это как вопрос: ускорение свободного падения 9,8м/сек, с какой высоты спрыгнуть, чтобы достичь скорость света? Да ни с какой, в реальном мире тело с ненулевой массой не достигнет скорости света. Так и тут, вы хотите подискутировать над выдуманным вами кейсом, от которого 0 толка, его не существует.

dmytriy klimov, я принимаю решения о реальном вложении денег. Считать сферического коня в вакууме вы можете самостоятельно. На рынке очень редко бывают школьные задачки. Я вам про реальность, а вы пытаетесь все упростить до несуществующей ерунды, вам заняться нечем?

Финансовый Архитектор, Не надо статью, ответьте на мой вопрос. Не надо НКД, комиссии и купон в выходной день приплетать). Нет этого ничего и цена всегда 1000. Что выгоднее?

dmytriy klimov, у вас уже в самом условии ошибка. У меня, допустим, 10 млн свободных денег. Я могу купить на них например 10 тыс облиг с НКД 0 или ~9524 облиги с НКД 50. И так, если я равномерно распределю 10 млн в Х выпусков с разным НКД, то начну получать разные суммы каждый месяц и могу покупать или больше бумаг без НКД или меньше с НКД при реинвесте, это реальность, а еще я жду переоценку вверх или вниз. Так что выгоднее не в сферической задаче, а в реальном примере? Это контр-интуитивная задача, требующая расчетов. Могу написать статью с расчетами.

Финансовый Архитектор, 

Причем здесь НКД, причем здесь равномерное распределение? Вам говорят о том, что ваша лесенка не влияет на доходность портфеля.

Простой вопрос. Есть облигация – 1000р, 10% купон, 2 раза в год, 10 лет.  Что выгоднее с точки зрения реинвеста   взять на 6 тыс бумаги одного выпуска (6шт) или набрать на ту же  сумму аналогичных по параметрам бумаг (6 выпусков по 1000р), которые платят лесенкой каждый месяц?  

Оля «Hare»… (заяц)..., однако все поняли, что можно иметь портфель ОФЗ, который генерирует ежемесячный денежный поток. В чем проблема?

dmytriy klimov, Во-первых у вас будет немного разный результат, если вы будете реинвестировать поступающие купоны в облигации без НКД, равномерно распределять или реинвестировать в бумагу, по которой в самое ближайшее время ожидается выплата. Сможете посчитать разницу в эксель на горизонте года, двух, трех...? Результат может заставить задуматься.

Во-вторых есть разница ожидаем ли мы падение или рост бумаги. Если мы ожидаем в скором времени переоценку вверх (но мы точно не знаем когда), то мы ожидаем, что нам выгоднее фиксировать стоимость бумаги по лучшей цене как можно чаще.

UnembossedName, вы пытаетесь объяснить сферического коня в вакууме в отрыве от реальных портфелей человеку, но при этом не забываете обратить внимание на ник.

И так:

Во-первых у вас будет немного разный результат, если вы будете реинвестировать поступающие купоны в облигации без НКД, равномерно распределять или реинвестировать в бумагу, по которой в самое ближайшее время ожидается выплата. Сможете посчитать разницу в эксель на горизонте года, двух, трех...? Результат может заставить задуматься.

Во-вторых есть разница ожидаем ли мы падение или рост бумаги. Если мы ожидаем в скором времени переоценку вверх (но мы точно не знаем когда), то мы ожидаем, что нам выгоднее фиксировать стоимость бумаги по лучшей цене как можно чаще.

MarshalTX, это может быть контр-интуитивно, но если посчитаете в эксель, со 2-го года вложения в облигацию с ближайшим купоном дает чуть больше доходности, но этим можно пренебречь, если бы не главная фишка, если я жду, что облигация вырастит в цене, мне важно как можно раньше купить ее по текущей цене, ведь через пол года уже может произойти переоценка вверх.

Финансовый Архитектор, 
 Ждёте, когда главный фаундер вам снова скажет «Не спрашивайте почему, так получилось.» как это было с неозвученными кредитами?
 Или ситуация с первым размещением лог-а, когда они сожалели что по заявленной цене никто не купил и подняли цену на следующую парию паёв.
 Я полностью переложился из паруса в более доходные активы в конце прошлого года.
 У вас высокая терпимость к рискам с низкой доходностью?

UnembossedName, Всё верно вы пишете, просто автор думает, что он эффективную доходность ПОРТФЕЛЯ так может поднять, что конечно же — чушь, так как эффективная доходность отдельных бумаг при этом не меняется.

Хотелось бы уточнить один нюанс… ОФЗ для получения ежемесячных выплат НЕ существует!.. Следовательно заголовок вводит нас в заблуждение))

Финансовый Архитектор, НКД имеет 0% доходность до получения купона и реинвестирования на чем теряется доходность?

Финансовый Архитектор, это не так работает.

Если из двух инструментов с одинаковой номинальной доходностью у одного чаще выплаты процентов, то его эффективная доходность больше.

Если у двух инструментов уже одинаковая эффективная доходность (YTM), то нет никакой разницы, потому что частота выплаты/капитализации уже учтена в этой эффективной доходности.

Вообще сложно базу объяснять человеку с таким претенциозным ником)

Финансовый Архитектор, хз, издержки есть, это факт, но зато кмк плечо во фьючах позволяет держать нужный размер хэджа гораздо меньшим объёмом средств.

Финансовый Архитектор, А где вы ее ускоряете? Вы по-прежнему получаете по 2 купона в год по облигации. Ускорение происходит если вы получаете % по бумаге не 2 раза в год, а, например, 12. У вас не так. Вы просто % 2 раза в год получаете по нескольким бумагам. 

Доктор, математически обосновать сможете?

dmytriy klimov, с чего бы?

Доктор, а чем не нравится «нечто, где уже собрался нкд»?