ИнвестБаза, а кто сказал о недооценке, я о другом, 7,5% так-то на дороге не валяются. 
Ну и как всегда, инвестор-оптимист, только надеждой

ИнвестБаза, да, вы указываете на сильную динамику, а я наоборот

ИнвестБаза, и если уж речь пошла о заголовке, то мне думается, что лучше уповать больше на рост индекса, а не акций.Я в том плане, что падением ставок не все компании сумеют.воспользоваться. Как это произошло с ростом золота…

ИнвестБаза, спасибо. Это же почти даром, получается :)

ИнвестБаза, думаю, когда смотрите месячные  значения — средний за месяц ключ и средний за месяц 10Y, там не надо дельты брать — все равно мало данных. А когда строите регрессию дневных против дневных, RUONIA против 10y, то там лучше рассмотреть
Δy ~ α + β*Δx

ИнвестБаза, может, сделать регрессию по месячным средним значениям для ключевой ставки и доходностей 10-летних ОФЗ?  Мы тем самым как бы приводим к единой шкале «принятия решений ЦБ»

С доходностями есть еще один момент — желательно работать не со значениями доходностей, а с их дельтами. Дело в том, что сами доходности нестационарны. Тест Дики-Фуллера (ADF) по дневным доходностям 10-леткам дает p-value = 0.895, а для их разностей 2.2е-26, т.е. разности стационарны на любом практическом уровне значимости. Нестационарность завышает корреляцию между величинами. И  я получал практическое подтверждение для всего списка бескупонных доходностей: значения корреляций доходностей заведомо выше чем значения корреляции дельт. А значит и коэффициент β в модели будет завышен, т.к. он прямо пропорционален корреляции. 

Можете посмотреть регрессию, например, между RUONIA и доходностями десятилетками (берите обязательно разности дневных значений)? Какое β получится?

ИнвестБаза, осторожно с этим, больше переменных — легче переобучить модель и потерять предсказательную силу, особенно учитывая что данных всего 30 лет. 

ИнвестБаза, если нет данных для принятия решения, лучше ничего не решать.

Я сам много лет на долговом, но, естественно, корпоративном. Мне эти ОФЗ нафик не сдались. Но и на корпоративном скоро не увижу премии за риск и уйду