«Деловая Россия» обратилась в Минэкономразвития с просьбой сохранить меры поддержки для качественных и быстрорастущих предприятий в сегменте МСП. Поддержка должна быть направлена на компенсацию части затрат по выпуску облигаций и проведению IPO, что критически важно для малых и средних компаний, стремящихся выйти на фондовый рынок.

Алексей Лазутин, глава подкомитета по публичным рынкам капитала «Деловой России», подчеркнул, что компенсация части затрат на выпуск акций и облигаций помогает снизить финансовую нагрузку на компании и сохранить привлекательность для инвесторов. Меры поддержки были частью нацпроекта с 2019 года и позволили более чем 50 субъектам МСП разместить облигации на Мосбирже на сумму свыше 44 миллиардов рублей.

В организации предлагают продолжить эту практику в рамках нового нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика» и распространить поддержку на малые и технологические компании, а также компенсировать часть затрат на проведение IPO. Лазутин отметил, что выпуск облигаций для таких компаний является предпочтительнее банковских кредитов, а поддержка на разных стадиях поможет им повысить свою транспарентность и укрепить корпоративную структуру.

Инвестиционная активность малого и среднего бизнеса (МСП) в России значительно сократилась. В 2025 году только 49% малых компаний заявили о готовности инвестировать в развитие, что на 9% ниже, чем годом ранее. Это уровень, который считается недостаточным для нормального функционирования экономики.

Основные причины спада — высокая ставка по кредитам (21%), инфляция и рост стоимости рабочей силы. Компании, особенно в сфере торговли, заявляют о намерении сократить инвестиции. Меньше всего сокращение касается IT и научно-технических компаний, активно поддерживаемых государством.

Дорогие кредиты и дефицит кадров сказываются на возможностях для роста. Малые предприятия не могут инвестировать собственные средства и вынуждены сокращать проекты. Это негативно влияет на общий экономический климат, который ожидается значительно ослабленным в 2025 году.


Источник: iz.ru/1851839/olga-anaseva/vlozhenie-obyazyvaet-kazhdaya-vtoraya-malaya-kompaniya-otkazyvaetsya-ot-investicij

В январе 2025 года Банк России впервые опубликовал статистику по льготному кредитованию, которая показала, что эти меры оказали значительное влияние на денежную массу страны. С 2022 года льготное кредитование стало фактором роста денежной массы, обеспечив до 20% прироста, а с учетом льготной ипотеки — до 40%. В то же время, несмотря на гипотезы о слабой реакции экономики на рост ключевой ставки, данные показывают, что Банк России и правительство активно взаимодействуют, ограничивая раздачу льгот отдельных секторам.

Снижение доли льготных кредитов, особенно в секторе малого и среднего бизнеса, подтверждает, что высокий уровень ключевой ставки сдерживает объемы таких кредитов. Например, доля льготных кредитов МСП в общем объеме снижалась с 27% в декабре 2021 года до 10,8% в декабре 2024 года. При этом общий объем задолженности МСП по льготным кредитам уменьшился с 1,9 трлн рублей в 2021 году до 1,5 трлн в 2024 году.

На фоне таких тенденций правительство и Банк России сделали выбор в пользу «точечной» господдержки, предоставляя льготные кредиты крупным компаниям и ограничивая доступность таких займов для большинства МСП. Это, с одной стороны, снизило инфляционные риски, но, с другой — увеличило долговую нагрузку на малые и средние компании.

Максимальный размер субсидий по программе льготных займов «1764» сокращен с 9,75% до 6% при ключевой ставке выше 12%. Это ограничит поддержку малого и среднего бизнеса на фоне роста процентных рисков для бюджета.

Программа получит 100 млрд рублей на 2025 год, но доступ к ней будет только у компаний из приоритетных отраслей. Кредитные организации, участвующие в программе, должны иметь рейтинг не ниже A(RU).

«Промышленная ипотека» и программа «Взлет» сохраняют условия: субсидии 10% для технологических компаний и 8% для остальных. Однако их лимиты еще согласовываются с Минфином.

Выплаты субсидий банкам теперь будут производиться ежемесячно, а не на год вперед. Это должно предотвратить быстрое исчерпание лимитов, как это произошло в 2024 году. Однако бизнесу придется сталкиваться с неопределенностью – при исчерпании средств придется ждать следующего месяца.

Эксперты считают, что такие меры помогут бюджету, но усложнят доступность кредитов. Кроме того, наблюдается общее сокращение поддержки МСП, так как больше нет отдельного нацпроекта, а финансирование идет через федеральную программу «Эффективная экономика».

Министерство экономического развития России запустит программу льготного кредитования для субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) и самозанятых, которая будет действовать в 2025–2030 гг. Кредиты будут предоставляться на инвестиционные цели с максимальной ставкой 17,5% годовых, при ключевой ставке 21%. Отбор уполномоченных банков начнется в первом квартале 2025 года.

Программа ориентирована на приоритетные отрасли, включая обрабатывающее производство, транспорт, гостиницы и общепит, а также научную деятельность. Ожидается, что кредиты будут использоваться главным образом для инвестиций, при этом доля займа на оборотные средства не должна превышать 20%.

Для МСП также будут действовать другие программы, включая поддержку высокотехнологичных компаний и промышленную ипотеку. В 2025 году также появятся новые льготные кредитные программы для станкостроения и робототехники, а также для предпринимателей из моногородов и особых экономических зон.

В условиях рыночных ставок, которые могут достигать 20–40%, льготные программы окажутся выгодными для бизнеса, однако условия по ставкам могут быть недостаточно привлекательными для длительных кредитов, учитывая текущую экономическую ситуацию.

Рынок факторинга в 2024 году достиг рекордного роста, увеличив совокупный портфель на 31%, до 2,965 трлн руб., несмотря на высокую ключевую ставку. Число клиентов выросло на 25%, до 18,791 тыс., а в четвертом квартале портфель прибавил еще 26%.

Ключевые итоги и факторы роста:

• Повышение спроса на факторинг на фоне роста ключевой ставки до 21%.
• Лидером роста в четвертом квартале стал Альфа-банк (+37%), в то время как крупнейший игрок, «Сберфакторинг», увеличил портфель на 4,3%.
• Сегмент МСП продолжает наращивать долю, благодаря доступности и простоте этого инструмента.

Прогнозы на 2025 год:

• Рост рынка в пределах 20–30% за счет увеличения числа клиентов из сегмента МСП.
• Укрепление позиций факторинга как инструмента поддержки маржинальности банковских групп.
• Основные тренды: цифровизация, адаптивность решений, региональная экспансия и использование ИИ.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7432786?from=top_main_5

Выдача льготных кредитов для малого и среднего бизнеса (МСП) продолжится, однако объем субсидирования ставок значительно уменьшат. На 2025–2030 гг. выделено 238 млрд руб., из которых половина будет израсходована в первые два года. Максимальная ставка субсидирования с 2024 г. ограничится 5 п. п., а к 2027 г. снизится до 3 п. п., что связано с высокой ключевой ставкой (21–23%).

Льготы сохранятся для приоритетных отраслей экономики, таких как обрабатывающее производство, IT и гостеприимство. Сумма субсидий недостаточна для покрытия потребностей бизнеса, что критикуют эксперты. По прогнозам, до 2030 г. предприятия МСП привлекут 5,3 трлн руб., включая 2,5 трлн руб. на ключевые отрасли.

Механизм кредитных каникул для малого и среднего бизнеса может заработать в РФ не ранее середины 2025 года. Об этом сообщает газета «Известия» со ссылкой на пресс-службу Банка России.

По данным издания, кредитные каникулы для малого и среднего предпринимательства (МСП) и самозанятых могут появиться в России не ранее, чем в июле 2025 года. В Центробанке пояснили, что соответствующий документ, внесенный в Госдуму, вступит в силу только через 180 дней после принятия.

Как подчеркнули газете в ЦБ, максимальный размер займа, по которому планируется предоставлять льготный период, составит 60 млн рублей для микропредприятий, 400 млн рублей — для малых предприятий и 1 млрд рублей — для средних. Кроме того, для самозанятых размер займа составит 10 млн рублей.

В Центробанке также уточнили изданию, что во время льготного периода проценты будут начисляться по ставке, предусмотренной договором. Однако если ключевая изменится более чем на 50% от значения в документе, то проценты будут начисляться в размере ключевой +1 п. п. 

Микрофинансовые компании в поисках новых направлений прибыли рассматривают возможность предоставления факторинга для малого и среднего бизнеса. Банк России поддерживает этот шаг, разрешив МФО выступать факторами по договору факторинга без ограничений, предусмотренных для микрозаймов. Пока такие услуги предлагают в основном кэптивные МФО маркетплейсов, однако участники рынка сомневаются в способности МФО развить требуемую инфраструктуру.

Руководитель «СберФакторинга» Денис Максименко подчеркивает, что для эффективного факторинга необходима прочная IT-база и операционная поддержка. Ассоциация факторинговых компаний отмечает, что факторинговый портфель МФО пока невелик, и специалисты советуют создавать отдельные факторинговые компании, а не внедрять факторинг в структуру МФО.

Согласно данным Банка России, субъекты малого и среднего предпринимательства (МСП) продолжают брать кредиты, хотя и менее активно, чем ранее. В августе прирост портфеля кредитов МСП составил 28,3% в годовом выражении, что ниже 29% в июле. С января по август банки предоставили малому бизнесу кредиты на 11,5 трлн рублей, увеличившись на 22,5% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

В августе МСП получили 262,4 тыс. кредитов на сумму 1,3 трлн рублей, что меньше по сравнению с 1,4 трлн рублей в июле и 1,6 трлн рублей в июне. Пик кредитования пришелся на май 2024 года с выдачей 1,96 трлн рублей. Ставки по кредитам для МСП изначально были выше, чем в других сегментах, поэтому влияние роста ключевой ставки ЦБ на малый бизнес оказалось менее заметным. Программы господдержки также способствовали поддержанию интереса к кредитованию.

Во втором квартале малые компании активно искали кредиты на фоне устойчивого внутреннего спроса, стремясь получить займы до нового повышения ставки, которое произошло в июле и сентябре (с 16% до 19%). В третьем квартале наблюдаются негативные тенденции: сокращаются как размер, так и сроки кредитов.