Цена на драгметалл в апреле достигала рекордной отметки ~$2 400 за тройскую унцию. За год золото подорожало на 13,76%.

Один из способов инвестирования в золото — покупка акций золотодобытчиков. В статье расскажем, стоит ли рассматривать к покупке бумаги лидера отечественной золотодобывающей отрасли — Полюса.

Полюс — первый золотодобытчик в России, лидер сектора, входит в ТОП-5 мировых золотодобывающих компаний. Доказанные и вероятные запасы составляют свыше 100 млн унций. Объемы добычи — около 3 млн унций. Основные месторождения — Олимпиада, Благодатное, Вернинское.

Финансовые показатели за 2023 год

• Выручка: $5.4 млрд, +28%(г/г)
• EBITDA: $3.9 млрд, +51%(г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 71%
• Чистая прибыль: $1.7 млрд, +12%(г/г)
• Чистый долг: $7.3 млрд, рост в 3.2х(г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 1.9х против 0.9х в 2022 году

Отчет вышел выше ожиданий. По некоторым показателям Полюс добился рекордных результатов. Выручка выросла за счет увеличения объемов продаж. Кроме того, во II полугодии цена на золото пробила отметку в $2000 за тройскую унцию. Снижение общих денежных затрат(ТСС): $389, -25%(г/г) – положительно повлияло на рентабельность по EBITDA.

1. СД Соллерс ($SVAV) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 89₽ на акцию (ДД+9,45%).

2. СД Россетей Урал ($MRKU) рекомендовали дивиденды за 2023 год в размере 0,05441₽ на акцию, за 1 кв.2024 г. в размере 0,03836₽ на акцию (всего ДД+13,79%), отсечка — 14 июня.

3. Годовая инфляция в РФ с 23 апреля по 2 мая замедлилась до 7,75% с 7,82% — Минэкономразвития.

4. По состоянию на 1 мая 2024 г. объем ФНБ составил +12,75₽ трлн (+1,7% м/м или +216₽ млрд).

5. Международные резервы РФ за неделю снизились на $6,4 млрд, до $596,8 млрд — ЦБ.

6. ЦБ в 10 раз увеличит объем продаж валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила — с 600₽ млн до 6,25₽ млрд в день.

7. Минфин с 8 мая по 6 июня 2024 г. направит на покупку иностранной валюты и золота 110,94₽ млрд, ежедневный объем — 5,55₽ млрд.

8. Объем первичного рынка долгового капитала в России упал вдвое в апреле до 300₽ млрд. На -45% ниже м/м и вдвое меньше г/г.

9. Банк России внес изменения в режим спецсчетов типа «С», позволив отечественным инвесторам выводить доходы по ценным бумагам.

1. СД Селигдар ($SELG) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 2₽ на акцию (ДД+2,71%).

2. Правительство отменило действие курсовой экспортной пошлины на золото.

3. Сталепроизводители РФ в апреле сократили объем экспорта по ж/д на -5,5% к месяцу ранее.

4. Правительство запретило экспорт сахара из России до 31 августа.

5. Россия в текущем сельхозгоду (1 июля 2023 г. — 30 апреля 2024 г.) отгрузила на экспорт 57,8 млн тонн основных видов зерновых культур (+10,2% г/г) — Российский зерновой союз.

6. Экспорта зерна в 24 г. снижен с 68 млн т до 64,5 млн т, пшеницы — с 52 млн т до 50,5 млн т.

7. В России в 2024 г. на +10-15% вырос спрос на деревянные домокомплекты для ИЖС.

8. Ростех в перспективе намерен строить дальнемагистральные самолеты, перспективный двигатель для гражданской авиации ПД-35 будет готов через 2-3 года — Чемезов.

9. Средняя процентная ставка по рублевым вкладам в 10 крупнейших банках РФ составляет 14,92%.

10. В России впервые с начала 2024 г. вырос объем наличных в обращении — на 171,2₽ млрд.

1. СД ММК ($MAGN) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 2,752₽/акция (ДД +5,08%), отсечка — 10 июня, ГОСА — 30 мая,

2. СД Артген Биотех ($ABIO) рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 1,2 руб/акция (ДД+1,06%), ГОСА — 6 июня, отсечка — 17 июня.

3. СД Асагера ($ARSA) рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 0,50₽/акция (ДД+3,36%), ГОСА — 21 июня, отсечка — 8 июля.

4. СД Самараэнерго ($SAGO) рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 0,234₽/акция (ДД+5,36%), отсечка — 18 июня.

5. СД ЛК Европлан ($LEAS) рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 25₽/акция (ДД+2,38%), ГОСА — 31 мая.

6. ВВП России в I кв.2024 г. вырос на 5,4% — Минэкономразвития.

7. В I кв.2024 г. реальные располагаемые доходы россиян (за вычетом инфляции и обязательных платежей) выросли на 5,8%.

8. Россия с 6 мая понизит экспортную пошлину на пшеницу до 3 386 руб за тонну.

9. МФО в прошлом году увеличили кредитование бизнеса на 50% — ЦБ.

10. Половина платежей России Китаю осуществляется через посредников — источники Reuters.

1. Акционеры Лукойла ($LKOH) одобрили дивиденды за 2023 год в размере 498₽/акция (ДД+6,29%), отсечка — 7 мая.

2. Акционеры АКБ Приморье ($PRMB) одобрили дивиденды за 2023 год в размере 2000/акция (ДД+4,60%).

3. СД Займера ($ZAYM) рекомендовал дивиденды за 1 квартал 2024 года в размере 4,58₽/акция (ДД+1,96).

4. СД Банка Кузнецкий ($KUZB) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 0,0022218775₽/акция (ДД+3,61%), отсечка — 18 июня.

5. Ставка ЦБ в России установлена на уровне 16% при ожидаемой ставке в 16%, ранее 16%.

6. Набиуллина дала сигнал о снижении ставки во 2 пол.2024 г., но ЦБ будет готов держать ставку неизменной до конца года.

7. Годовая инфляция в РФ снизится до 4.3-4.8% в 2024 г. и вернется к 4% в 2025 г. — ЦБ.

8. Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 г. до 15-16% с 13,5-15,5%, прогноз по росту ВВП в 2024 г. повышен до 2,5–3,5% — Банк России.

9. Пространство для снижения ключевой ставки сократилось — Набиуллина.

1. Акционеры Новабев Групп ($BELU) утвердили дивиденды за 2023 год в размере 225₽/акция (ДД+3,75%), отсечка — 13 мая.

2. Акционеры Банка Санкт-Петербург ($BSPB) утвердили дивиденды за 2023 год в размере 23,37₽/обычка и 0,22₽/преф (ДД+6,92% и +0,37%), отсечка — 6 мая.

3. СД Красноярск ЭнСб ($KRSB) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 1,3313884236₽/акция (ДД+6,75%).

4. Экономические власти считают, что рынок ипотечного кредитования в РФ «перегрет» и влияет на инфляцию — Путин.

5. Налоговые изменения должны обеспечить более справедливое распределение нагрузки и стимулировать бизнес — Путин.

6. Пересмотра приватизации нет, изъятие ряда предприятий происходит только при ущербе безопасности страны — Путин.

7. Требование об обязательной продаже валютной выручки, как ожидается, будет продлено сразу на год, до конца апреля 2025 г.

8. Минфин планирует обсудить с бизнесом в середине мая конкретные предложения по донастройке налоговой системы.

1. СД Уралсиба ($USBN) рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 0,0273786/акция (ДД+11,04%), отсечка — 4 июня.

2. СД Рязанская ЭнСб ($RZSB) рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 4,2158649/акция (ДД+10,02%), ГОСА — 29 мая, отсечка — 10 июня.

3. Инфляция в РФ с 16 по 22 апреля замедлилась до 0,08% с 0,12% неделей ранее — Росстат.

4. С начала месяца рост цен в РФ к 22 апреля составил +0,37%, с начала года +2,33%, годовая инфляция — 7,82% — Росстат.

5. Доходы федерального бюджета РФ от нефти и газа, дающие около трети поступлений в казну, в апреле 2024 г. могут составить Р1,3 трлн — на уровне марта — расчеты Reuters.

6. Экспортная пошлина на золото может быть отменена в ближайшее время — представитель ЮГК.

7. Clearstream принял решение не оказывать поддержку инвесторам в рамках процесса выкупа заблокированных ценных бумаг у российских инвесторов иностранцами — Ведомости.

8. В Инвестпалате не считают, что отказ Clearstream в поддержке выкупа заблокированных бумаг негативно повлияет на процесс обмена.

1. СД Сбербанка ($SBER) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 33,3₽/акция (ДД+10,83 и ДД+10,77).

2. СД Северстали ($CHMF) рекомендовал дивиденды за 1 кв.2024 г. в размере 38,3₽/акция (ДД+2,06), отсечка — 18 июня, ГОСА — 7 июня.

3. СД Татнефти ($TATN) рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2023 г. в размере 25,17₽/акция (ДД+3,50 и ДД+3,48).

4. СД МТС ($MTSS) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 35 руб/акция (ДД+11,25%), ГОСА — 26 июня, отсечка — 16 июля.

5. Указ президента о продаже валюты экспортерами продлен до конца 2024 г.

6. Мишустин: доходы бюджета России по итогам 1 кв.2024 г. выросли более чем на +50%, это открывает новые возможности.

7. Минэкономразвития: среднегодовой курс рубля в 2024 г. ожидается на уровне 94,7₽ за 1$.

8. В 1 кв.2024 г. в России был размещен рекордный объем высокодоходных облигаций.

9. Власти России в ближайшее время обсудят меры поддержки Русала ($RUAL), в том числе отмену экспортной пошлины и закупку продукции в резерв.

Заплатит ли Газпром дивиденды в этом году? Самый популярный вопрос участников рынка. Стоит ли ждать обещанного третий год подряд, как выглядит компания с фундаментальной точки зрения и на что надеяться инвесторам в ближайшей перспективе, рассказали в статье.

Газпром – российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций принадлежит государству. Основные направления деятельности – геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии. Доля Газпрома в мировых запасах газа составляет 16%, в российских – 71%. На компанию приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа.

Финансовые показатели за 1 полугодие 2023 год

• Выручка: ₽4.1 трлн, -41.1%(г/г)
• EBITDA: ₽1.2 трлн, -59.8%(г/г)
• Чистая прибыль: ₽296 млрд, -88.2%(г/г)
• Чистый долг: ₽4.9 трлн, +292%(г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 4.3х

У компании вышел ожидаемо слабый отчет.

1. СД Инарктики ($AQUA) рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2023 г. в размере 10₽/акция (ДД+1,10%). Дивидендная отсечка — 8 июля.

2. СД ТГК-14 ($TGKN) рекомендовал акционерам дивиденды за 2023 г.(+нераспред прибыль прошлых периодов) в размере 0,0012887114 руб/акция (ДД +7,83%), ГОСА — 24 мая, отсечка — 4 июня.

3. Путин подписал закон о повышении НДПИ на золото на 78 тыс руб за кг с 1 июня по 31 декабря 2024 г.

4. Путин подписал закон о снижении с 1 мая акцизов на российские игристые вина на -15,6%.

5. Правительство РФ поддержало законопроект Минфина о продлении семейной ипотеки до 2030 г.

6. Ставку по семейной ипотеке для заемщиков с детьми от 6 лет могут повысить до 12%.

7. Полную стоимость микрозаймов хотят ограничить 100% годовых (сейчас она не может быть выше 292%). Такой законопроект внесут в Госдуму 22 апреля.

8. Прибыль рыбной отрасли России в 2023 г. снизилась на -13%, до 136,1₽ млрд.

9. На пиво из недружественных стран в 2,5 раза повысили ввозные пошлины, с €0,04 до €0,1 за литр. Решение утвердило Правительство РФ.