Очередной приступ эйфории, который захлестнул фондовые рынки в последние дни, потихоньку начал спадать.  Очередной выход хороших данных по экономике США послужил лишь поводом для закрытия коротких позиций,  при этом дальнейшие риски, связанные с ужесточением монетарной политики ФРС никуда не делись.  Вряд ли американские инвесторы погонят в марте флагманский индекс SP500 выше отметки 2000 пунктов, поэтому сейчас самое время фиксировать длинные позиции по всем фондовым рынкам.  Меж тем, все последние данные по экономике Китая и Японии оставляют желать лучшего.

     Дополнительным фактором риска в ближайшие две недели станут решения от предстоящих Центробанков.  Слишком завышены сейчас ожидания у инвесторов,  поэтому фактор разочарования может привести к довольно глубокой коррекции по всем рисковым активам.  Накануне Банк Японии ещё раз понизил ставку, поэтому ждать увеличение программы стимулирования на очередном заседании вряд ли стоит. Народный Банк Китая также во вторник снизил нормы резервирования для банков, что поддержало позитивный настрой на всех рынках, хотя подобные шаги регулятор принимает отнюдь  не от хорошей жизни, а потому что дела в экономике продолжают ухудшаться.  От Европейского регулятора  в середине марта вновь ждут невозможного, и если он ограничится лишь одним понижением ставки без расширения программы выкупа, то рынки точно пойдут вниз.  Ну а сильная статистика по Америке опять ставит в тупик ФРС США. С одной стороны надо действовать по ранее озвученному плану, а это четырёхкратное повышение ставки по 0.25% в этом году, т.е. раз в квартал, с другой стороны, сейчас не лучшее время ещё больше пугать инвесторов.  Рынки пока не верят в повышение ставки в США, как минимум до осени, но совсем этого исключать на мартовском заседании нельзя.  Возможно, именно после выхода в эту пятницу данных по рынку труда США за февраль, инвесторы больше покажут своё беспокойство.  И чем сильнее выйдут данные, тем более негативно на них могут отреагировать все фондовые рынки.  В любом случае, сейчас хороший момент полностью или частично выйти из акций и постоять в сторонке до 16 марта.

( Читать дальше )

 

Плавно приближаемся к марафону заседаний Центробанков.

   
     Волатильность сначала текущего года на всех фондовых рынках просто зашкаливает, при этом неопределённость продолжает только нарастать.  Февраль в плане важных событийных потоков оказался весьма скуден, а вот март в себе таит множество интриг. Именно в марте погоду на финансовых рынках будут определять заседания всех мировых Центробанков, от которых уже сейчас инвесторы ждут чёткой конкретики, относительно дальнейшей монетарной политики. И если инвесторы будут чем-то расстроены,  то первый весенний месяц пройдёт явно в “медвежьем” ключе.

     Ситуация не только в мировой экономике, но и на фондовых рынках остаётся весьма шаткой, поэтому новыми обещаниями сейчас делу не поможешь.  От Европейского Центрального Банка ждут реальных действий, таких как расширение программы выкупа активов и понижение ключевой ставки. От банка Японии ждут аналогичных действий, ибо все последние усилия по девальвации японской йены, которые предпринимал регулятор последние два года, уже просто стёрты.  ФРС также должен дать рынкам чёткий сигнал на то, что торопиться с циклом повышения ставок ещё не время.  Остаётся открытым вопрос – разочаруют или нет мировые регуляторы всё финансовое сообщество?

( Читать дальше )

Вроде все цели выполнили. Не знаю что будет завтра, или через неделю, но покупать с текущих уже опасно.  Из покупок актуально только золото.

В марте жду ещё одну волну снижения на всех фондовых рынках (лично моё мнение, объяснял его в последнем обзоре — smart-lab.ru/company/itinvest/blog/310867.php  )

Индекс ММВБ. Выше 1800 можно скидывать лонги и переворачиваться в шорт.



( Читать дальше )

     Внешний фон сегодня нейтральный. Все ждут выступление Йеллен перед гонгресменами в 18.00 по Москве. Если она сделает намёки на новые риски и слабость американской экономики, то это будет благоприятно воспринято рынками. В любом случае, даже сейчас, вероятность повышения ставки в конце года оценивается всего в 33%. Есть ещё один позитив — Deutsche Bank намерен начать выкуп облигаций, чтобы успокоить инвесторов — источник. Возможно эта новость немного сгладит негатив в Европе, но не факт что надолго. Также ждём экстренное выступление главы банка Японии. Я уже начал покупать баксойену чуть ниже 115.

     Ну и пару графиков.

     Индекс ММВБ достиг диапазона поддержки 1700-1730, откуда он может и отскочить, главное был бы хоть какой-то повод.



     Нефть тоже пришла к уровню поддержки на отметке 30$. Ждём сегодняшних данных по запасам, хотя они мало кого интересуют, все смотрят только на объём добычи и если он сократится, то и рост нефтяных котировок долго не заставит себя ждать. Если объём добычи вырастет, тогда можем увидеть коррекцию по нефти марки Brent до отметки 27$ за баррель, а это ещё 10% вниз. Но если вы сидите без плечей, то это нужно воспринимать как лёгкие горки. Цели по нефти на горизонте 1-2 месяцев лежат на отметке 40$ за баррель. Геополитика пока на нефть никак не влияет. Ни Турция, ни Саудиты не пойдут на наземную операцию в Сирии без одобрения и поддержки Вашингтона, а США сейчас явно не хотят давать на это добро и стараются просто игнорировать Эрдогана.

( Читать дальше )

Индекс ММВБ подошёл к сильному диапазону поддержки 1600-1630 пунктов. Можно начинать частично входить долгосрочным инвесторам. Что будет через день или неделю ни я, и никто не знает. Максимальный потенциал снижения пока видится  до отметки 1500 пунктов. Если будет всё ещё хуже, то рубль не выдержит и рухнет на 20-30-40% и все рублёвые активы опять переоценятся.




А это мой ранее озвученный сценарий ещё в декабре — smart-lab.ru/company/itinvest/blog/298286.php

1700 пунктов пробили, потом оттестировали снизу вверх в качестве сопротивления и поехали к следующей поддержке.

( Читать дальше )

ФРС не преподнесло сюрпризов. Все фондовые рынки отреагировали на повышение ставки позитивно, а вот сырьё и сырьевые валюты негативно. Первая реакция вполне правильная. Далее, лично я жду проблемы на корпоративном долговом рынке США, поэтому в скором будущем американские индексы жду ниже. Входить в акции с текущих уровней считаю рискованно.

Индекс ММВБ продолжает чётко отрабатывать прошлые уровни. Удержали нижнюю границу уровня поддержки на отметке 1700 и теперь идёт попытка роста с целью 1800 пунктов — там верхняя граница уровня сопротивления.



Валютный индекс РТС также удержал локальную поддержку, но про разворот говорить сейчас явно не стоит. 

( Читать дальше )

Взгляд на декабрь пока прежний — smart-lab.ru/blog/293892.php

Вы ещё ждёте новогоднее ралли? Дык оно уже было в ноябре. Говорил же, что выше 1850 по ММВБ этот год точно не закроем, ибо там в феврале прошли самые большие продажи за 4 года. Тем, кто открывал короткие позиции, пока можно их удерживать до 17 декабря, далее по ситуации.

Поддержку 1800-1780 индекс ММВБ пробил. Теперь этот диапазон будет выступать сопротивлением. Ближайшая и более сильная поддержка теперь находится в диапазоне 1720-1700 пунктов. По идее, около неё должны временно задержаться. Пока с покупками торопиться не стоит. Высока вероятность, что опустимся к отметкам 1600-1620 пунктов. Повышение ставки 17 декабря даже близко не заложено в акциях.

P.S. Сегодня можно ещё разок прикупить нефть в рублях. Цена почти 2855. Цель +3% не более.

Точнее сказать, сегодня все индикаторы подтвердили локальный разворот. Первые цели на отметке 1800 пунктов, вторая цель на отметке 1700. От 1800 можем увидеть небольшой отскок.
Сейчас вместо акций лучше всего переложиться в три позиции: нефть, золото и доллар и можно пока удерживать нефть в рублях, которая с 2800 за два дня отскочила на 3015.
Кстати, для тех кто не помнит или не видел — ММВБ падает на росте нефти и растёт на падающей нефти.



Индекс РТС тут всё понятно.





( Читать дальше )

     Рублёвый индекс ММВБ приближается к годовым максимумам. Если вчера вытряхивали шортистов, то сегодня заходят опоздавшие в поезд пасажиры, а также пробойщики и трендовики, поверившие в вечный рост. Вчера писал о том, что потенциал роста видится в пределах 1-2%. Сегодня +1.5% ещё растём. Вроде сильных сопротивлений вверху нет, но докупать что либо сейчас явно опасно. Сигналов на глобальный разворот нет, если лишь локальная перекупленность.  Инвесторам можно сидеть дальше в акциях, пока индекс находится выше отметки 1700 пунктов.



Фьючерс на индекс РТС приближается к сильному уровню сопротивления на отметке 90000 пунктов. Без небольшой коррекции пробой вряд ли увидим. Есть локальная перекупленность, но нет сигналов на шорт. Поддержка на отметке 85000 пунктов.

( Читать дальше )

Классический момент (сильный бычий сигнал) по индексу ММВБ. После ложного выхода (выноса шортистов) цена вернулась и оттестировала верхнюю границу диапазона в качестве поддержки. Сейчас от этой самой границы видим сильное движение (кроют шорты те, кого выпускают в БУ). Если день закроем на максимуме, то вероятность дальнейшего роста возрастёт. Пока не будет пробит диапазон 1700-1730 вниз, сигналов на разворот не будет.



Кстати, похожая картина и на SP500. Чётко отрабатывается бывший уровень сопротивления в качестве поддержки. По SP сигнал на шорт поступит после закрытия дня ниже 1990-1980 пунктов.





( Читать дальше )