Облигации достаточно закрытое сообщество с налётом профессиональности. А многим инвесторам очевидна бесперспективность данного направления. Сегодня я исправлю эту оплошность и похожу доходность рынка облигаций без прикрас.

Я занимаюсь спекуляциями и инвестициями с 2012 года. Публично делюсь своими результатами с начала этого 2025. У меня положительное эквети и доходность выше средней. Прочитал, наверное, все книги про трейдинг, и много значимых трудов по инвестициям. Умею работать со статистикой и пользуюсь её в торговле. Больше не строю “торговых систем” и торгую как душа лежит.

( Читать дальше )

Плюс до заседания был 4-5%. После заседания ЦБ — 2%. Просадка 2-3%. Из интересного были проливы по АПРИ и Оил Ресурс. Подобрал и то, и то. Была мысль Полипласт продать и тоже закупиться. Но уж очень большие доли получились. Начну их через неделю сокращать в пользу новых размещений. Ещё была монополия, делимобили. Вуш тоже пострадал. А теперь ещё повышение НДС, утильсбора и других налогов. Положительного влияния такое оказать не может. По идее теперь нужно строже подходить к отбору компаний. На на ИИС у меня только РДВ, а с ним всё хорошо.

 

Посчитал доходность текущих размещений (по второй стратегии), получается 33-36% годовых. Правда времени это занимает несоизмеримо больше, а выхлоп всего 6% — в деньгах это не так много. Так что планирую только балансировать портфель.

Посчитал доходность текущих размещений (по второй стратегии), получается 33-36% годовых. Правда времени это занимает несоизмеримо больше, а выхлоп всего 6% — в деньгах это не так много. Так что буду только балансировать портфель.

( Читать дальше )

Половина месяца прошла в тишине и скуке, а вот конец «порадовал» отчётностями и яркими событиями. В самолёте обыски. Как итог — падение на 5% со 116 до 111. Мне немного повезло: чуть раньше половину разместил в бруснике, — из-за этого просадка не так сильна и заметна. Заглянул в отчёт за первую половину года. Результат радует. Доход снизился только за счёт роста процентных платежей. Полагаю, есть шансы, что компания переживёт кризис и воспрянет после. Эффективная доходность по бумагам в районе 20% (При 116 была 18%). Не думаю, что смогу найти аналог такой длины и доходности. А в АПРИ я уже затарен выше нормы.





Продолжаю держать девятый выпуск АПРИ. У них хорошая длина и доходность: 53 месяца до погашения и 30% эффективный купон. Но оферта через пять месяцев. Это якобы должно подстёгивать взять чистый фикс на три года под 25%, но меня берут сомнения. После оферты выпуск станет чистым фиксом на срок больше трёх лет, а если дадут 23% купон, то средняя доходность за год удержания будет 26%, что больше, чем у нового выпуска. А я даже не уверен, что продержу бумагу так долго. Начну перекладывать в другие выпуски, где эффект. доходность будет выше, а когда будет ниже 22 годовых — полностью уйду в ловлю апсайдов. Так что продолжаю вести наблюдение :)

( Читать дальше )

Месяц начинал с бумагами на сумму 677 т.р. и эквити 692. Заканчиваю с 693 и 739. В процентах это 2,36% и 6,68%. Всего плюс 17 319. Купонами получил 17 319. Но это по отчёту интелинвеста, сам считаю, как 16к. В следующем месяце купоны 16,4 т.р.

Из интересного: Оил ресурс подняли в рейтинге. Теперь это ВВВ-.  С 30 купоном очень приятно держать бумагу. В чатах постоянно ищут поводы по которым компания вот-вот рухнет. Все постоянно бумагу скидывают, но на цену это влият положительно. Бумага отросла практически до прошлого максимума. Завтра новый выпуск. Возьму вместо Хромоса. Добью лимит до максимума.

Пополнил портфель на 24 т.р. По факту с вычетами за прошлый и текущий вывод 16к. Купил РДВ. Бумага не прошла отбор по стратегии. Но на год чистый доход равен купону ~30%. Посчитал покупку разумной. В Абрау не попал. Думаю в новый выпуск Брусники зайти. В самолете эффективная доходность как раз 21%, а в этой будет 22 (если повезёт).

Ещё завел бусти. Дублирую туда посты. Пишу описание своей стратегии. В планах сами догадаетесь что :)

( Читать дальше )

Месяц начинал с бумагами на сумму 656 т.р. и эквити 667. Заканчиваю с 677 и 692. В процентах это 3,2% и 3,75%. Всего плюс 20 745. Купонами получил 18 000. В следующем месяце купоны 16,2 т.р. 

Первая половина месяца прошла тихо и спокойно. Ожидал, рост на уровне купона ~2.2% Но затем случились три дефолта. Рынок заштормило. Портфель разом просел на 1.5%. В отчетах это не заметно, так как за неделю до этого опустили ставку и рынок существенно вырос. То есть от пика падение вышло в 3-4% Как по мне полная ерунда. Но люди на рынке начали паниковать. Видел в чатах и тут на сайте как люди миллионы продавали в минус. Продал все слабо-доходные фиксы, и купил апри и оил ресурс. К концу месяца бумага по ойлу отросла. Успел по ней получить повышенный купон (от чего купонами получил больше) и курсовую разницу в пару тысяч. Полученные деньги вложил в самолет, страну. Ожидаю по ним роста от 1 до 3% и потом переложу в новый интересный выпуск. Есть желание купить Айди коллект, абрау дюрсо. Но нет денег. Уже не раз думал скинуть часть от хромоса, но 29 купон пока останавливает. Купоны реинвестирую в старый выпуски апри под ставку 30-33%

( Читать дальше )

Переложился из офз в ВДО.

Всего вложено 515 112 рублей. В конце марта пришёл вычет 52т.р. Его тоже довнёс на счет. Всего 567112 рублей.
Взял новых бумаг разных эмитетов. Всего 652 штуки на сумму 631т.р. Текущая эквити 650т.р. Успел даже купонами 6 т.р. получить. Доходность за полгода 11,2%. Калькуляторы показывают выше, но мне в лом точно считать. 

В мае ожидаю купонами получить 12,9 т.р. Расчётные купонные поступления 13300 р.

 

В начале месяца ориеинтировался чисто на купон. Планировал покупать топов по доходности после оферт и на размещении, продавать где-то между третей и шестой купонной выплатой. На картинке такие бумаги без цвета (белый и серый). В моём понимании это должно защитить от дефолтов. Но к концу месяца немного почитав отчёты, вникнув что такое рейтинг, понял, что прав. От дефолта это точно защитит, но не защитит от низкой ликвидности — цена упадёт, а продать некому, — и не защитит от просадки по цене. То есть купил по 100 продал по 80. К примеру, ойлРесурсГрупп с купоном 33% за шесть месяцев даст 17,6% прибыли. А этого явно мало, если выходить по 80. Т.е. иногда, а в нормальных условиях часто, будут просадки и «сложные решения» — что изначально стратегией не учитывалось, и что уменьшает прибыль. (Справедливости ради, не думаю что намного).

( Читать дальше )