Характерный симптом. Чистая процентная маржа — главный финансовый показатель банковского сектора — снизилась у всех коммерческих банков (кроме Сбера). Если по итогам первого прошлогоднего квартала маржа была 3,9%, то в минувшем первом квартале уже 3,3% (без учёта Сбера). Со Сбером — 4,2%. Возможно показатель ещё ниже. ЦБ в своем репорте делает оговорку, что «у отдельных банков изменилась методология отражения доходов».
Главная причина спада — высокая ключевая ставка. Чистые процентные доходы банковского сектора растут медленнее, чем расходы. Если доходы в январе-марте текущего года дали +3% (год к году), то расходы (+5%). ЦБ считает, что банки смогут поддерживать маржу на уровне 4% за счёт уменьшения стоимости фондирования. Только вот стоимость фондирования может стать меньше вслед за снижением ключевой ставки, а здесь прогнозы туманные. В общем-то мы наблюдаем возрастающую концентрацию капитала. Сбер прекрасно себя чувствует в условиях высокого «ключа», остальные снижают результативность и будут снижать дальше. Благодатная почва для слияний/поглощений и монополизации банковского рынка.

Сбер впервые проводит собрание акционеров (https://www.banki.ru/news/lenta/?id=11014881) дистанционно. Акционеры решают судьбу рекордных дивидендов — 787 миллиардов рублей или 34,84 рубля на акцию. Дивиденды могут стать крупнейшей выплатой в истории России.
До 27 июня акционеры могут голосовать через «СТАТУС Онлайн», E-voting или приложение «СберИнвестиции». Все, кто не успеют, смогут проголосовать 30 июня в день собрания. Оно пройдет в смешанном формате: с заочным и дистанционным участием.еж.

  Пожалуй проголосую «За» тоже.

Сбер представил свежую финотчетность: банк заработал в мае 140,6 млрд рублей, рост 5,4% год к году. Чистая прибыль с начала года выросла до 682,9 млрд рублей (+8,7%) при ROE 22,3%.
По другим показателям динамика тоже показала рост. Розничный кредитный портфель увеличился до 17,6 трлн рублей. Средства физлиц выросли на 6,6% до 29,1 трлн рублей, а частные клиенты в мае получили займы на 320 млрд рублей, это максимум с начала года. Для акционеров важен еще один пункт: достаточность общего капитала выросла с начала года на 0,7 пп до 13,6%, а дивиденды выплачиваются от 13,3%. Уже 30 июня по итогам Годового собрания акционеров планируют утвердить рекордные дивиденды от банка в 34,84 рубля за акцию, в общей сложности это 786,9 млрд рублей.
Сбер первым после решения ЦБ начал (https://www.rbc.ru/economics/06/06/2025/6842e4839a7947978618be1e) улучшать условия по ипотеке и кредитам, общий диапазон снижения составит от 2,0 до 3,5 п.п. Банк также заранее предупредил о снижении ставок по вкладам, пока еще можно зафиксировать высокую доходность.ЕЖ.

Telegram-канал «Мобилизационная экономика (https://t.me/wareconomic/2182)»:
Российские банки получили совокупный убыток от укрепления национальной валюты — 200 млрд рублей (по итогам первого квартала 2025 г.) Это значит, что банки сохраняют открытую валютную позицию (когда активы в инвалюте превышают обязательства). В прошлые годы значительная часть прибыли банковского сектора была за счёт валютной переоценки, так как курс рубля падал. Например, в ноябре 2024 года валютная переоценка принесла банкирам 140 млрд рублей, в октябре того же года — 23 млрд, в августе — 130 млрд. Судя по цифрам статистики, банки понемногу сокращают валютные активы. Если на 1 октября 2024 г. открытая валютная позиция была $1,6 млрд, то на 1 апреля 2025 г. — $1,2 млрд. Минус 400 млн.

По данным на 15 мая 2025 года, чистая прибыль Сбербанка за январь — апрель 2025 года по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) выросла на 9,5% и составила 542,3 млрд рублей при рентабельности капитала 22,5%.  3

Некоторые другие показатели из отчёта:

• чистые процентные доходы — 942,4 млрд рублей, рост на 13,8%; 23
• чистые комиссионные доходы — 226,5 млрд рублей, рост на 0,5%; 3
• расходы на резервы и переоценка кредитов — 84,3 млрд рублей, снижение на 63,7%; 3
• розничный кредитный портфель — 17,5 трлн рублей, рост на 0,3% за месяц и на 0,2% с начала года; 3
• средства физических лиц — 29,2 трлн рублей, рост на 3,4% за месяц или на 5,7% с начала года; 3
• средства юридических лиц — 11,5 трлн рублей, снижение на 6,8% за месяц. 3

«Сбер» фиксирует рекорд внутренней просрочки по ипотеке.

Объем кредитов на жилье с признаками проблем на балансе зеленого банка за январь—март вырос на 90% (285 млрд руб.). Доля таких кредитов в ипотечном портфеле удвоилась и достигла 2,6%, пишет РБК со ссылкой на отчет банка по МСФО.

Абсолютные значения и относительный прирост оказались максимальными за все время раскрытия отчетности в новом формате с 2022 года. Объем ипотеки с просрочкой более 90 дней (NPL 90+, наиболее проблемные кредиты) за квартал увеличился на 15,3%, доля таких неработающих ссуд составила 0,6% и все еще остается незначительной.

Ипотечный портфель «Сбера» за первый квартал немного сократился — на 0,2% (11,1 трлн руб.), если опираться на балансовые показатели.Домострой.

Пока не много ещё просрочка, под 3%, но если прямую графика продолжить на год-два, то просрочка уже будет 10-15%, а это пипец как много.

СБЕР: АБСОЛЮТНЫЙ КВАРТАЛЬНЫЙ РЕКОРД ПО ПРИБЫЛИ

Сбер опубликовал отчетность за 1кв2025 по МСФО (https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults/investor_q1_ifrs_2025year_results):

• Сбер за 3 месяца этого года заработал 436.1 млрд рублей vs 397.4 млрд в 1кв 24, и это – уверенные 9.7% год-к-году. Рынок ожидал роста показателя до 420 млрд рублей. А это значит, что уже в следующем году можно ожидать еще более высоких дивидендов.

• Рентабельность капитала в 1кв25: 24.4%, напомним, что в стратегии Банка был заложен более низкий показатель в 22%

• Совокупный кредитный портфель Сбера составил 45.4 трлн (0.5% YtD). В разбивке – розничный портфель увеличился до 27.5 трлн. рублей (1.3% YtD), корпоративный портфель незначительно снизился до 18 трлн (-0.5% YtD)

• Средства физлиц существенно прибавили за квартал 3.3% до 28.4 трлн, а объем средств корпоратов увеличился на 2.3% до 16.9 трлн

• Сбер – это уверенная дивидендная история, Набсовет рекомендовал направить на выплату дивидендов рекордную для всего российского рынка сумму в 786.9 млрд рублей, это 34.84 рубля на акцию. Это определенно – мощный фактор поддержки для котировок акций

Анализ сводной отчётности банковского сектора показывает, что в последнем квартале 2024 года юридические и физические лица сильно сократили валютные вклады и валютные счета — на $15 млрд ($13 млрд — юрлица, $2,3 млрд — физлица). Косвенные данные указывают на то, что валюта обменивалась на рубли. Это же подтверждает Центробанк.
Интересно, что именно в 4-м кв. ослабление рубля достигло пика. Доллар США стремительно вырос с 94-95 р. до 107 р. Официальное объяснение Минфина и ЦБ — рубль ослаб, потому что стоимостный российский экспорт в 4-м кв. снизился на 7% в годовом выражении. Положительное сальдо счёта текущих операций сократилось до $5 млрд. Также крупнейшие экспортеры в последнем квартале 2024-го продали валютной выручки на $31,2 млрд (для сравнения, в 4-м кв. 2023 года было $41,2 млрд).
При этом никогда не указывалось, что крупная девалютизация средств физлиц и юрлиц могла поддержать рубль. На основании чего можно делать вывод, что на курс национальной валюты сильно влияют спекулятивные операции, а сам российский валютный рынок в известной степени контролируется спекулянтами.

Прибыль банка в четыре раза больше, чем у застройщика.

Интересный подсчет прибыли банков и застройщиков с проекта провел (https://www.business-gazeta.ru/news/666035) депутат Госдумы Илья Вольфсон. Он сравнил два условных ЖК площадью 50 тыс. кв. м, которые начали строить в 2022 году и в 2024 году в Казани:

• В ЖК от 2022 года застройщик заработал 1,3 млрд руб., а банк — 1,2 млрд руб.

• В ЖК от 2024 года застройщик смог получить 500 млн руб. прибыли, а банк более 2 млрд руб.

По его словам, рентабельность застройщика в этом случае упала до 5% от выручки, что неправильно. Строители ищут варианты, как снизить ежемесячные платежи, а банки вводят комиссии для госпрограмм, чтобы сохранить свою маржинальность.Домострой.

СБЕР ПОЛУЧИЛ РЕКОРДНУЮ ПРИБЫЛЬ ЗА 2024 ГОД ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ

Сбер опубликовал отчетность по международным стандартам за 4 квартал и весь прошлый год (https://www.sberbank.ru/ru/sberpress/vazhnoe/article?newsID=1e6a348e-5526-4ae3-b16a-e93fcf4d9c27&blockID=8a5ea25e-318c-4d17-a60d-e806c4b0bc07®ionID=61&lang=ru&type=NEWS):

•  Чистая прибыль Сбера за 2024 превысила 1.58 трлн рублей, это 4.8% год-к-году.

•  Рентабельность капитала остается на высоком уровне – на конец года она превысила 24%.

•  Розничный кредитный портфель превысил 18.1 трлн рублей. С начала года он вырос на 12.7%

•  У корпоративных клиентов сохраняется высокая кредитная активность. За год корпоративный кредитный портфель вырос на 19%, превысив 27.7 трлн рублей.

•  Совокупные средства клиентов Сбера превысили 44.6 трлн рублей, это рост на 21.6% за год.

•  Количество активных розничных клиентов Сбера с начала года выросло на 1.4 млн и составило 109.9 млн человек.