«Мы по-прежнему знаем, что ключевая ставка создает дополнительную привлекательность рублевым активам, а также она охлаждает спрос в целом по экономике и в частности на импорт, соответственно снижая спрос на валюту. Поэтому в этой части действие ключевой ставки работает и экстренных каких-то мер принимать нам не нужно, потому что, если данный момент, как я уже сказал, мы не видим угроз финансовой стабильности, но продолжим внимательно мониторить ситуацию», — сказал Филипп Габуния

Банк России сохранил на I квартал 2025 года значения макропруденциальных лимитов (МПЛ) по необеспеченным потребительским кредитам (займам), установленные для IV квартала 2024 года (табл. 1 и 2).

Банк России снизил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам (табл. 3).

Рост портфеля необеспеченных потребительских кредитов замедлился под действием жесткой денежно-кредитной и контрциклической макропруденциальной политики: месячный прирост снизился с уровня 2% в мае — июне 2024 года до 1,3–1,4% в июле — августе, составил 0,7% в сентябре и стал отрицательным (-0,3%) в октябре. Наибольшее замедление произошло в сегменте кредитов наличными — за III квартал 2024 года задолженность по этим кредитам увеличилась на 0,5%1 (за II квартал — на 4,7%). В то же время по кредитным картам продолжился быстрый рост — 12% (за II квартал — 9%). Значимая часть прироста связана с тем, что граждане увеличили использование лимитов по ранее выданным кредитным картам.

ЦБ БУДЕТ РАССМАТРИВАТЬ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ДЕКАБРЕ, НО РЕШЕНИЕ НЕ ПРЕДОПРЕДЕЛЕНО — СОВЕТНИК ГЛАВЫ ЦБ ТРЕМАСОВ

Текущий высокий уровень ключевой ставки и обозначенные ЦБ перспективы ее дальнейшего повышения создали риск экономического спада и обвала инвестиций уже в ближайшее время. Можно констатировать, что эта политика лишь ограниченно эффективна в отношении снижения инфляции — но несет недопустимо высокие риски провоцирования рецессии и разбалансировки процессов воспроизводства в реальном секторе, особенно в низкорентабельных секторах и секторах с длительными сроками реализации проектов (прежде всего в машиностроении), — говорится в обзоре ЦМАКП «О рисках стагфляции в российской экономике».

«В результате действий ЦБ экономика России фактически поставлена перед угрозой стагфляции — одновременной стагнации (или даже спада) и высокой инфляции», — пишут аналитики.

«Оценки, сделанные с применением инструментов опережающих индикаторов, показывают, что для предотвращения перехода российской экономики к отрицательным темпам прироста годового ВВП, ключевая ставка ЦБ к середине 2025 года должна быть снижена примерно до 15-16%», — подсчитали авторы обзора.

Доходность по вкладам на сроки от одного до трех лет и от полугода до одного года составили 22,09% и 21,38% годовых соответственно, что стало наибольшим показателем с 2014 года.

Вместе с тем компании предпочитают не открывать вклады на такие длинные сроки. Доля депозитов сроком от одного до трех лет и от полугода до года в общем объеме размещения за месяц составила 0,18% и 0,41% соответственно. При этом в первом случае она никогда не превышала 1%, а во втором — 2%.

В этом случае ставка выросла до 17,6% годовых, что на одиннадцатилетнем промежутке совпадает только с результатом марта 2022 года, следует из данных ЦБ.

По словам экспертов, юрлица размещают деньги на короткие сроки по нескольким причинам. В текущем контексте, по словам руководителя направления по работе с финансовыми институтами Б1 Геннадия Шинина, играет роль большая экономическая неопределенность. Вспомним ситуацию год назад, когда аналитики говорили, что средняя ставка по 2024 году будет около 13%, так как в середине года ставки должны были снизиться, однако этого не произошло, и ставки продолжают расти, говорит он. Краткосрочные депозиты позволяют быстрее реагировать на изменения в экономике, обеспечивая ликвидность для оперативного управления финансами, поясняет президент инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов.

Летом 2023-го ЦБ оценивал объем иностранных активов россиян, заблокированных внутри ПИФов, в ₽154,2 млрд. Потом был запущен механизм разблокировки фондов через выделение их замороженной части в ЗПИФ-А. В рамках этой процедуры инвесторам удалось вернуть активы на ₽27,4 млрд, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Банка России.

«В настоящее время действует 21 фонд, который освобожден от заблокированных активов по итогам «первой волны». Их пайщиками являются 178,5 тыс. человек, активы фондов оцениваются в ₽27,4 млрд, которыми инвесторы теперь распоряжаются без ограничений», — сообщили в регуляторе (оценка на 31 августа). 

Еще ₽4,3 млрд в ПИФах удалось разморозить в рамках обмена заблокированными активами по 844-ому указу президента.

www.rbc.ru/quote/news/article/66736ee79a79472ccd52178d

«Рассчитываем, что норма будет способствовать более точной оценке рисков заемщиков (снизит риски закредитованности) и создаст стимулы к использованию электронных сервисов (в том числе сервиса „Госуслуги“) для подтверждения официальных доходов заемщиков», — отмечается в обзоре ЦБ.

В планах Банка России также ввести критерий минимального размера платежа для оценки качества обслуживания долга (КОД), значение сейчас обсуждается. В том случае, когда платеж по ссуде ниже минимального размера, регулятор будет приравнивать оценку КОД к оценке финансового положения заемщика. Такой подход направлен на отражение банками реального риска по ссуде.

ЦБ также хочет запретить использовать для оценки ссуд заемщиков с плохим финансовым положением собственные иные существенные факторы (не указанные в положении №590-П) и фактор «положительной кредитной истории» по ссудам, где есть обслуживание долга и, соответственно, качество ссуды можно оценить объективно. Мера направлена на то, чтобы банки на формальных основаниях не улучшали оценку ссуды.