Смотря на капитализацию 95%Газпромнефти+ и Газпромнефти просто, пришла в голову мысль. А не сыграть ли нам ...





Оранжевая кривая это Газпромнефть
Свечной график это 95%Газпромнефти+, если что

Не захочет ли 95%Газпромнефти+ сделать Газпромнефть более народной. Логика такая: насколько менеджменту 95%Газпромнефти+ неприятно смотреть на успехи своих подчиненных. Продаем, допустим, 5-15%, по текущим ценам, чтобы Фрифлоат устроил Московскую Биржу и Газпромнефть вошла в индекс, расширила состав акционеров. Газпром получает деньги на постройку своих труб или даже не замахнуться ли на Уильяма Шекспира (постройка мощностей по сжижению газа), выплату налогов и дивидендов государству. При этом для контроля разница между 80%, 85%, 90%, 95% несущественна. 

Совет директоров «Газпрома» утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2024 год. Общий объем финансирования инвестпрограммы составит 1,57 трлн руб., против 2 трлн руб. в 2023 году. При этом компания ожидает уверенные финансовые результаты за этот год: «Газпром» получит более 4 трлн руб. поступлений от продажи газа и 3,4 трлн руб. поступлений по другим видам деятельности. Общий показатель EBITDA Группы «Газпром» за 2023 год составит около 2,2 трлн руб.

( Читать дальше )

Примечательные дни, первый раз в истории

Общие тезисы по компаниям — производителям удобрений:

Так как российский рынок акций — дивидендный, будущие цены на акции надо прогнозировать, в первую очередь, в зависимости от будущей дивидендной доходности.
На дивидендную доходность влияет: цена на удобрения, себестоимость производства, логистика и налоги.
На нижеприведенном графике видно, что стоимость удобрений падает. Если средняя стоимость за 2022 год была 300$*68 RUB(Среднегодовой курс доллара в 2022), то в 2023 году средняя стоимость пока приблизительно 170*75 RUB, то есть на %30-40 ниже  2022 года и немного выше, чем в 2021 году = приблизительно 150*74.

Fertilizers Price Index (I:FPINH3XX)

По налогам произошли следующие ухудшения:
С 1 января 2023 году Россия введёт экспортные пошлины на минеральные удобрения: ставка 23,5% будет взиматься от цены свыше 450 долл. за тонну. При стоимости удобрений в пределах 450 долл. за тонну ставка останется нулевой.

Отдельно по компаниям вырисовывается такая картина:

Фосагро

Около 70% продаж уходит на экспорт

( Читать дальше )

Почитал немного про Баффета, решил вынести кратко идеи в ленту, которые показались интересными:
Принцип долгосрочности.
Принцип замечательного руководства, лучше тандема — возможность борьбы с управленческим императивом — , первоочередно, боязнь даже разумного риска по причине обвинений и сравнений, поэтому действия руководства направлены на усреднение  и заимствование от руководителей других компаний.
Принцип отличных перспектив компании — прослеживается сбалансированный уровень роста.
Принцип силы бренда — возможность продавать свою продукцию с высокой маржинальностью глобально Coke, Gillette, Apple.
Принцип одного доллара — сколько долларов к стоимости компании принесет оставленный в компании доллар, за вычетом налогов и дивидендов, то есть, есть ли смысл инвестировать внутри компании или выгоднее рапределить кэш акционерам.
Принцип осторожного водителя — страхование гонщиков приводит к убыткам, которые при росте компании съедают прибыль за долгие годы прибыльности компании, при чем при убытках не приходится рассчитывать на возврат налога с прибыли, заплаченные за эти долгие годы низкой базы Geico
Принцип не обращать внимание на экономику в целом,
Обращать внимание на инфляцию. Рост капитала нужно приводить с учетом инфляции и определенным компаниям с большой долей заемных средств и низкой оборачиваемостью активов приходится совсем туго.

Для поддержания стабильности финансового рынка ЦБ уже ввел запрет на продажу ценных бумаг нерезидентами через российских брокеров. 

Подняли ставку до 20%.
tass.ru/ekonomika/13892399?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Ввели обязательную продажу 80% валюты экспортерами.
tass.ru/ekonomika/13892447

Можно ввести экспорт за рубли.
Что еще можно сделать, если реально отберут ЗВР ЦБ?