Alex Craft,
Согласен, голый P/E в вакууме мало о чем говорит.
Именно поэтому мой алгоритм анализирует его не как статичную цифру, а в трех плоскостях: Исторический P/E компании: насколько текущая оценка отклонилась от её же средних значений за годы.
P/E сектора: не «перегрета» ли бумага относительно прямых конкурентов.
Сравнение с широким рынком (S&P 500).
Если компания стоит дешево относительно своей истории и сектора, при этом имеет здоровый Net Debt / EBITDA — это и есть та самая «неэффективность рынка», которую я ищу.
Одной формулой Гринблатта тут не обойтись, нужен комплексный фильтр, который я и реализовал

Я пока не успел детально разобраться с EV/EBIT. НО! На сколько я понял, этот параметр позволит «высвечивать» реальную стоимость бизнеса для компаний с агрессивными байбеками или специфической долговой нагрузкой, поэтому я записал себе в бэклог задачу по изучению метрики и добавления ее в алгоритм в дальнейшем.

Виталий Зотов,
Хм… У меня сразу борятся две мысли:
1. Очень льстит, что вам интересно моё видение «правильного» выбора метрик. Значит, проект зацепил.
2. Это звоночек для меня, что я недостаточно наглядно объяснил логику внутри самого сервиса.

Я обязательно напишу отдельный пост о том, почему именно эти показатели стали фундаментом OkStock, почему я выделяю не только net маржу, но и операционную, и почему у некоторых из них вес в итоговом рейтинге выше (мультипликатор 2), а у других ниже.

И, конечно, поправлю тултипы на сайте, чтобы логика считывалась сразу.

Спасибо за запрос, это отличная тема для следующей статьи!

ezomm,
В американских публичных компаниях, на которых сейчас сфокусирован сервис, структура владения часто сильно размыта между фондами, и нет такой жесткой градации, как Вы описываете, но мониторить долю мажоритариев всё равно полезно, чтобы понимать, кто на самом деле «рулит» процессом.
Буду иметь в виду при добавлении раздела рисков!

Alex Craft,
Честно говоря, я не слышал про формулу Гринблатта — надо почитать.
Пока использую P/E как самый «базовый» и понятный широкому кругу показатель.

Вообще, поиск идеальной формулы — это бесконечный процесс, так что буду дорабатывать скрипт по мере погружения.

Спасибо за наводку!

wrmngr,
Спорный момент.
Если бы ваш тезис был правдой, то мы бы не видели взлетов компаний за один день на 30%, а потом планомерное падение в течение пары месяцев обратно (пример Oracle), мы бы не видели 100+% у Гугла за полгода (фундаментал просто потрясающий, но появились новости, что поиск якобы больше не приносит бабла). Или посмотрите на Meta в 2022-м: на цифрах бизнес оставался «конфеткой», но рынок в панике укатал его до $90, чтобы потом выкупить обратно до $500+.
Рынок эффективен на бумаге, а на деле он постоянно впадает в истерику.

Мой подход не про «поиск ракеты», а про защиту. Большинство инвесторов теряют деньги не потому, что не нашли «навар», а потому что купили мусор с долгами и низкой эффективностью, поверив в хайп. (Предположу, что Apple скоро будет очень уверенно корректироваться, т.к. фундаментально компания стала сильно слабее своего ценника).

wrmngr, так это вроде и не форум рыбаков :)

Denis Stelmak,
Ох, Вы прям по больному :)

Начинал с бесплатного плана FMP + скрапер Yahoo Finance как фолбэк, так как на бесплатном тарифе FMP дает доступ всего к паре десятков компаний. Сейчас подключил их платный пакет, чтобы охватить весь S&P 500.

Вообще найти качественный источник — это одна из самых сложных и дорогих частей проекта. Многие ресурсы дают смотреть данные в браузере, но за API просят от нескольких десятков до нескольких сотен долларов в месяц (особенно если хочешь коммерческую лицензию). Так что пока проект живет на моем энтузиазме и личных вложениях.

Ольга Заморская, огромное спасибо за поддержку! Ради таких отзывов и стоило выкладывать.

Насчет мобильной версии — вы абсолютно правы. Пока я фокусировался на логике расчетов и данных, интерфейс остался на втором плане.

Уже занес адаптив в список приоритетных задач на ближайшее время :)
Постараюсь сделать так, чтобы анализировать компании можно было удобно прямо с телефона!

Павел Дерябин,
Давайте по фактам:

Прогнозировать рост выручки на 1–2 года или какую долю рынка компания будет занимать — это гадание. Я инженер, а не Ванга. Мой подход — «Эффект Линди»: если компания стабильно росла 10 лет, вероятность продолжения — выше, чем у любого прогноза аналитика из инвестбанка.

Маржа 50%+ бывает только у Asset-light компаний (софт, финтех). Ограничивать себя только ими — значит пропустить 80% рынка. У меня в фильтрах стоит порог 15–16%, что уже выше среднего по S&P 500.

ROIC — это и есть математическое выражение «уникального продукта» и «эффективности трат». Если у компании есть «ров» (Moat), он отразится в высоком ROIC. Если рва нет то и ROIC будет слабым. Пример с Apple, по-моему, это идеально отражает.

Мой скрипт — это сито. Он отсеивает тех, кто НЕ соответствует вашим же пунктам (6 и 7), чтобы вы не тратили время на чтение отчетов компаний с дутыми цифрами. За 2 секунды я вижу то, на что вы потратите час или два ручного анализа

Tony_M, да, есть такая проблема: Macrotrends блокирует прямые заходы из РФ.

У меня есть в планах переезд на собственные графики, чтобы все было в одном стиле и работало без ВПН. Но Macrotrends дают сильно больший диапазон лет, чем я могу пока себе позволить купить на этапе МВП.

В ближайшем обновлении прикручу валидацию: если ресурс недоступен, буду выводить заглушку с текстом, а не пустой фрейм. Спасибо, что подсветили!

Валентин Борисов, Ого! Огромное спасибо за такую оценку! Честно, очень льстит, особенно на Смартлабе :)

Буду безмерно благодарен, если попробуете OkStock в деле. Мне сейчас важнее всего «критика делом»: всё ли понятно в интерфейсе и каких метрик вам лично не хватило для «полного счастья»?

Дмитрий-Димас Ермаков, за что же Вы так со стариком Баффетом?

ezomm, сейчас OkStock сфокусирован на «бизнес-показателях» (выручка, маржа, ROIC), но данные по структуре владельцев — это отличная идея для расширения раздела рисков. Записал в бэклог, спасибо!