О непроведении 29 мая 2024 года аукционов по размещению ОФЗ
Минфин России в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках информирует о непроведении 29 мая 2024 года аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

Такое заявление размещено сегодня на сайте Минфина России. 

Что означает мой заголовок к этому посту? Инвесторы это не только физики, а в большей степени финансовые компании.

И означает всего одну простую мысль. Инвесторы, не шутите с Минфином — обожжетесь. 

Почти матом по-русски финансовым блоком недавно было сказано 🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏, что высокие ставки это надолго. Что делают в этом случае нормальный 🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏? Он хочет сохранить свои инвестиции и даже получить прибыль на финансовом рынке с возросшей волатильностью.

Но многие 🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏🐏 не обращают внимание даже на убытки, полученные некоторыми российскими компаниями и спокойно себе пересиживают со старым инвестиционным портфелем. 

В таком случае убытки настигнут и ваши инвестиционные портфели 📉📉📉📉📉📉!

( Читать дальше )

Краткосрочно о фондовом рынке США. Предстоящая неделя станет не простой, выходящих статистических данных не много, а ещё впереди неделя (12 по 16 февраля) с важными данными по инфляции. Поскольку я ожидаю данные по инфляции совсем неожиданные для рынка, то торговля, в этот период времени станет не простой и нервной.

Я свое внимание в это время обращу на динамику доходностей 10-х облигаций

 

( Читать дальше )

Экономический прогноз Великобритании был понижен со “стабильного” до “негативного” влиятельным агентством кредитных рейтингов Moody's из-за продолжающейся политической нестабильности, высокой инфляции, эмансипации госуправления и много другого.

В отчете, опубликованном в пятницу вечером, Moody's заявило, что изменение прогноза было вызвано “повышенной непредсказуемостью в формировании политики на фоне более слабых перспектив роста и высокой инфляции” и “рисками для доступности долга Великобритании из-за вероятного увеличения заимствований и риска устойчивого ослабления доверия к политике”.

Рейтинговые агентства оценивают страну по силе ее экономики, предоставляя правительствам оценку, основанную на вероятности того, что они смогут погасить долг. Рейтинг влияет на то, во сколько правительствам обходится заимствование денег на международных финансовых рынках. По данным агентства Moody's, прогнозный период “обычно длится 12-18 месяцев”.

( Читать дальше )

Станет ли лучше чем сейчас? 


А вдруг???

Россия предотвратила исторический суверенный дефолт в пятницу, задействовав свои внутренние резервы и попытавшись произвести просроченные долларовые платежи по своим международным долговым обязательствам. Платежи включали новые средства, полученные Россией от экспорта за март и апрель 2022.

Министерство финансов России заявило, что произвело выплату в размере 564,8 миллиона долларов по еврооблигациям 2022 года и выплату в размере 84,4 миллиона долларов по еврооблигациям 2042 года, по данным Reuters, причем обе суммы были выражены в долларах, что первоначально было предусмотрено долговыми соглашениями.

Сообщается, что средства были направлены в лондонский филиал Citibank, но неясно, дойдут ли они до своих предполагаемых получателей. Платежи должны были быть произведены в апреле и вступили в 30-дневный льготный период до официального дефолта 4 мая.

Российские государственные облигации выросли в пятницу днем после новостей от Министерства финансов России. Но полной уверенности нет в том, что страна все еще сможет избежать дефолта.

Комитет по CDS (комитет по определению кредитных деривативов) уже вынес решение о дефолте в пятницу днем.

4 апреля Россия произвела платеж по двум суверенным облигациям, срок погашения которых истекает в 2022 и 2042 годах, в местной валюте, а не в долларах, как это предусмотрено условиями ее контракта.

В недавнем заявлении рейтингового агентства Moody's говорится, что это отклонение от условий оплаты по сравнению с первоначальными контрактами на облигации может рассматриваться как дефолт, если оно не будет устранено к концу месячного льготного периода 4 мая.

Облигационные контракты не предусматривают погашения в какой-либо другой валюте, кроме долларов. Хотя еврооблигации, выпущенные после 2018 года, допускают при определенных условиях выплаты в рублях, облигации, выпущенные до 2018 года (включая облигации 2022 и 2042 годов), либо не содержат этой оговорки об альтернативной валюте, либо допускают выплаты только в других твердых валютах (доллар, евро, фунт стерлингов или швейцарский франк) сообщает Moody's.

( Читать дальше )

Надо лишь уточнить, что инвесторы в российские ценные бумаги излучают оптимизм. А там на Западе невдалеке от границ России олигархи Ганс и Зигфрид завидуют простым российским инвесторам. Потому что им недоступна волатильность российских ценных бумаг, ОФЗ и корпоративных облигаций.
Пока из каждого блумберга несётся свидетельство о разведданных и картах, фиксирующих данные о наращивании российских войск и стягивании артиллерии для стремительного масштабного вторжения на Украину сразу из нескольких точек в том случае, если президент России Владимир Путин примет соответствующее решение российский рынок остаётся волатильным.
На прошлой неделе Путин опроверг информацию о том, что Россия готовится к вторжению. Между тем он выразил удовлетворение в связи с тем, что его действия вызывают «напряжение» в Соединенных Штатах и странах НАТО, которых он обвиняет в том, что они недостаточно серьезно относятся к «красным линиям» России, в т.ч. по отношению к Украине.
Кто владеет современным оружием тот и победит, кто купил дёшево тот и в прибыли.

Я не стану отрицать то, что этот признак кризиса существует. Но принимать инверсию кривой доходности как 100% признак кризиса никто и никогда не рекомендовал из ФРС. Вот, что было совсем недавно инверсией кривой доходности.


Если бы не пандемия ковид-19, то как развивались бы события далее неизвестно. С августа 2019 года прошло более полугода прежде чем случился локдаун по причине ковида-19. 
Ожидания инфляции это не кризис. Денег в экономике достаточно, паники и банкротств нет. Что предпримет ФРС при возникновении снова  инверсии кривой доходности, что и было до этого. Ещё больше денег появится в экономике. 
Будем реалистами. За торговлю, товарищи!