Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-е полугодие 2020 года. Дивиденды

Распадская опубликовала отчет МСФО за 2-е полугодие 2020 года. Год выдался непростым для угольной отрасли, но компания осталось прибыльной и высокорентабельной. Финансовые показатели касаются только Распадской без учета купленного Южкузбассугля, писал о будущей сделке тут.

Выручка составила 21,4 млрд рублей и снизилась на 22% к прошлому году и на 8% к предыдущему полугодию. За 2020 год выручка снизилась на 31% к 2019 году.

Распадская. Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-е полугодие 2020 года. Дивиденды

Операционная прибыль за 2-е полугодие составила 6,6 млрд рублей против убытка годом ранее. Относительно предыдущего полугодия снижение составило 28%.

Распадская. Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-е полугодие 2020 года. Дивиденды

( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор операционных показателей за 4-й квартал 2020 года. Прогноз финансовых показателей за 2-е полугодие

Распадская опубликовала производственные результаты за 4-й квартал. К прошлому году выросли объемы реализации и добычи, но снизились цены.

Распадская. Обзор операционных показателей за 4-й квартал 2020 года. Прогноз финансовых показателей за 2-е полугодие

По итогам года добыча снизилась на 28%. Снижение добычи в основном было обусловлено остановкой добычи на разрезе «Распадский» с мая по сентябрь на фоне ухудшения рыночных условий, а также снижением добычи на шахте «Распадская» в 3-м квартале 2020 года из-за сложных горно-геологических условий.

Добыча в 4-м выросла на 2% к прошлому году и на 93% к прошлому кварталу. Увеличение добычи продемонстрировали все активы, но наибольший вклад внесла шахта «Распадская» (+0,9 млн тонн), лавы которой преодолели горные нарушения, выявленные ранее. Кроме того, шахта выполнила план 4-го квартала и частично компенсировала отставание, образовавшееся в 3-м квартале 2020 года. В конце 3-го квартала 2020 года была возобновлена добыча на разрезе «Распадский». Этому способствовали, как улучшение рыночной ситуации, так и достигнутый низкий уровень складских запасов, а также трудности с добычей на шахте «Распадская».



( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Покупка Южкузбассугля и выкуп акций у несогласных

С понедельника сильно вырос объем торгов акциями ПАО «Распадская», и вот в пятницу появились утром новости о том, что ожидается крупная сделка, в совершении которой имеется заинтересованность. Соответственно, в связи с этим объявлено о выкупе акций ПАО «Распадская».

Спустя несколько часов раскрывается информация о сделке и цене выкупа:

ПАО «Распадская» объявляет о согласовании условий сделки по приобретению АО «ОУК «ЮЖКУЗБАССУГОЛЬ», 100%-ого дочернего предприятия EVRAZ plc. Стоимость 100% акционерного капитала ЮКУ в рамках предполагаемой Сделки оценена в 67 741 млн рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.
В соответствии с российским законодательством об акционерных обществах в случае одобрения Сделки на ВОСА акционеры Распадской, не принимавшие участия в голосовании по Сделке в качестве крупной или голосовавшие против заключения Сделки в качестве крупной, вправе требовать выкупа Компанией принадлежащих им акций в количестве, не превышающем количество акций, которыми они владели на Дату закрытия реестра, по цене 164 руб. за акцию, определенной решением Совета директоров (далее – «Выкуп»).


( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор операционных показателей за 3-й квартал 2020 года

Распадская опубликовала производственные результаты за 3-й квартал. Наверное это самый слабый отчет компании за последние 4 года, но дальше будет лучше.

Распадская. Обзор операционных показателей за 3-й квартал 2020 года

Добыча составила 1434 тыс. тонн и снизилась на 32% к прошлому кварталу и на 52% к прошлому году. Это минимальный показатель за 8 лет. Комментарий компании на эту тему:

Проблемы, связанные с куполообразованием, сложная газовая обстановка и повышенный водоприток на шахте «Распадская» привели к снижению добычи на 0,5 млн тонн кв/кв (- 38% кв/кв). Шахта «Распадская-Коксовая» также сократила добычу (-18% кв/кв) в связи с дополнительными работами по обеспечению газовой безопасности и плавным выходом на целевые объемы добычи после перемонтажа. На разрезе «Распадский», приостановленном с мая 2020 года из-за падения цен, добыча в отчетном периоде не 2 осуществлялась. Добыча на участке открытых горных работ шахты «Распадская-Коксовая» не изменилась кв/кв.


( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-ое полугодие 2020 года. Дивиденды

Распадская опубликовала отчет МСФО за 1-ое полугодие 2020 года. Компания в условиях снижения цен продолжает оставаться прибыльной и наращивает кубышку. Фактические финансовые показатели оказались близки к прогнозным.

Выручка составила 23,3 млрд. рублей и снизилась на 37% к прошлому году и на 15% к предыдущему полугодию.

Распадская. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-ое полугодие 2020 года. Дивиденды

Операционная прибыль за 1-ое полугодие составила 9,2 млрд. рублей, снизившись на 45% относительно прошлого года.

Распадская. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-ое полугодие 2020 года. Дивиденды

( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор операционных показателей за 2-ой квартал 2020 года. Прогноз финансовых показателей за 1-ое полугодие

Распадская опубликовала производственные результаты за 2-ой квартал почти месяц назад, я осознанно отложил обзор, чтобы выпустить его накануне отчета МСФО. Добыча серьезно сократилась, но благодаря складским запасам реализация концентрата на уровне рекордных значений. 

Распадская. Обзор операционных показателей за 2-ой квартал 2020 года. Прогноз финансовых показателей за 1-ое полугодие

Добыча составила 2112 тыс. тонн и снизилась на 28% к прошлом кварталу и на 35% к прошлому году. Это минимальный показатель за 6 лет. Однако снижение плановое, в период пандемии и низких цен на уголь компания приняла решение сократить добычу низкомаржинальных марок ГЖ и ГЖО на «Разрезе Распадский». При этом часть мощностей было перенаправлено для наращивания производства востребованной внутренним рынком высокомаржинальной премиальной марки угля ОС (hard coking coal). В отчете МСФО увидим детальную разбивку по каждой шахте/разрезу.

Распадская. Обзор операционных показателей за 2-ой квартал 2020 года. Прогноз финансовых показателей за 1-ое полугодие

( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор операционных показателей за 1-ый квартал 2020 года

Распадская опубликовала производственные результаты за 1-ый квартал. Объемы реализации остались на уровне прошлого года, а цены при этом серьезно упали.

Распадская. Обзор операционных показателей за 1-ый квартал 2020 года

Добыча выросла на 9% к прошлом кварталу, но снизилась на 25% к прошлому году.

Распадская. Обзор операционных показателей за 1-ый квартал 2020 года

( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская - дешево и сердито. Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ое полугодие 2019 года. Дивиденды

Распадская опубликовала отчет МСФО за 2-ое полугодие 2019 года. В отчете информация совпадает с той, что было замечено в отчете Евраза.

Есть хорошие и плохие новости в отчете. С одной стороны, Распадской вернули займы, которые она давала своим «сестрам», а с другой стороны — эти деньги не распределили на дивиденды, ограничившись их минимальным размеров. Но обо всем по порядку.

На фоне снижения цен и объемов реализации выручка снизилась на 24% к прошлому году и на 26% к предыдущему полугодию. По итогам года снижение составило 5%.

Распадская - дешево и сердито. Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ое полугодие 2019 года. Дивиденды

На операционную прибыль помимо причин, указанных выше, негативно повлияла курсовая переоценка валютной кубышки (бумажный убыток 650 млн. рублей) и обесценивания МУК-96 (этот маневр позволил снизить налог на 2 млрд. рублей).

В соответствии с обновленным планом добыча на шахте МУК-96 будет возобновлена в 2027 году. Учитывая, что возобновление добычи произойдет через 7 лет и что существует высокая степень неопределенности в отношении возобновления деятельности, Группа приняла решение произвести обесценение всех внеоборотных активов шахты МУК-96, что привело к 9,355 млн. руб. убытка от обесценения в консолидированном отчете о совокупном доходе.


( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз финансовых показателей за 2-ое полугодие

Распадская опубликовала производственные результаты за 4-й квартал. К прошлому году снизились как объемы реализации/добычи, так и цены.

Распадская. Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз финансовых показателей за 2-ое полугодие

По итогам года добыча выросла на 1%. Добыча в 4-ом сократилась на 38% к прошлому году и на 9% к прошлому кварталу. Компания объясняет снижение добычи перемонтажом лавы. Я бы еще добавил тот факт, что компания перенаправила еще в прошлом квартале часть мощностей с разреза «Распадский», где добывается дешевая марка ГЖО, на шахту «Распадская-Коксовая », где добывается премиальная марка ОС.

Суммарный объем добычи предприятий Компании в 4 квартале 2019 года составил 2,7 млн тонн (-9% кв/кв). Данное снижение было вызвано уменьшением объема добычи рядового угля на шахте «Распадская» (-10% кв/кв) в результате планового перемонтажа лавы 4-6-33 в лаву 4-6-35.
Распадская. Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз финансовых показателей за 2-ое полугодие

( Читать дальше )

Блог им. Aleksey_M |Распадская. Обзор операционных показателей за 3-ий квартал 2019 года

Распадская опубликовала производственные результаты за 3-й квартал. К прошлому году рост в объемах, но средневзвешенная цена снизилась.

Распадская. Обзор операционных показателей за 3-ий квартал 2019 года

Добыча в 3-ем квартале выросла на 1% к прошлому году, рост за 9 месяцев составил 21%. Снижение относительно 2-го квартала 2019 года связано с перенаправлением мощностей с разреза «Распадский», где добывается дешевая марка ГЖО,  на шахту «Распадская-Коксовая », где добывается премиальная марка ОС

На фоне общего снижения цен квартал к кварталу и снижения маржинальности экпортных продаж, менеджмент принял решение снизить объем добычи на разрезе «Распадский» (-30% кв/кв), при этом освободившийся ресурс был частично перенаправлен на участок открытых горных работ шахты «Распадская-Коксовая» (+6% кв/кв) с целью увеличения добычи коксующегося угля более дефицитной и маржинальной марки ОС. Добыча коксующегося угля марки К на шахте «Распадская-Коксовая» также увеличилась (+6% кв/кв). Шахта «Распадская» сохранила темпы добычи практически на уровне прошлого квартала (+1% кв/кв).



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW