Еще летом цены на нефть были выше 115. Сегодня — ниже 65. Для многих рыночных игроков такое положение дел — экономическая трагедия — по материалам AForex.

Исследование Societe Generale (аналитик Michala Marcussen) дает приблизительное представление — каким образом просевшая нефть будет влиять и уже влияет на глобальную экономику. Аналитик построила макроэкономическую модель из расчета снижения цены на $20 за баррель. Результаты показали, что падение цены на 20 приводит к немедленному шоку для роста ВВП для стран-экспортеров нефти. В числе пострадавших — и Америка, и Канада, и страны Азии. Итоги модели суммированы на графике ниже. Синяя часть графика — влияние ценового снижения на отрезке 1 год, красная — на отрезке 2 лет, серая — на отрезке 3 лет. Как видно из графика, $20-ое снижение цены добавляет 0.26п.п. к мировому ВВП через 1 года после снижения цены. Самый крупный «лузер» первого года — Россия. Самый большой «победитель» 1-го года — Турция.

В преддверии рождества цены на нефть проседают на решении ОПЕК не сокращать производство, что стало известно на последней встречи картели в четверг — по материалам AForex.

Один российски нефтяной магнат Леонид Федун считает, что у ОПЕК есть миссия — избавиться от нефтяных конкурентов на американском сланцевом рынке. Федун считает, что бум — это из разряда дот-ком пузырей. Нефтяник считает, что тактика ОПЕК уберет не всех сланцевых игроков, а только тех, что послабее.

В прошедший четверг нефть WTI торговалась ниже уровня $70 — впервые за последние 4 года на фоне печальных данных о результатах встречи нефтяного картели.

Сегодня многие эксперты винят в низких ценах на черное золото сильно увеличившееся предложение со стороны американских компаний.

Так вот, Федун считает, что цель ОПЕК — выгнать с рынка существенную часть сланцевых нефтяников Америки. И когда это произойдет, цены на нефть восстановят свой рост на сократившемся предложении сырья. Федун считает, что процесс завершится в 2016 году. И с 2016 года цены на нефть возобновят рост. Сейчас многие сланцевые компании, по словам Федуна, работают при ценах на нефть на уровне $90 — что зафиксировано в соглашениях, заключенных с покупателями еще во времена, когда все было хорошо. Но соглашения в какой-то момент истекут, и тогда компаниям придется закрыть производство при отсутствии рентабельности добычи. Согласно оценке Morgan Stanely, цены для американских компаний ниже $76-77 за баррель — тот порог, ниже которого добывать нефть не выгодно.

Цены на нефть упали до 4-летнего минимума во вторник на этой неделе, и пока ОПЕК не придет к разумному решению насчет «идеально разумной» цены за баррель, вероятность просадки черного золота до уровня $35 будет казаться очень даже достижимой на отрезке предстоящего 2015 года — считает Том Клоза, глава аналитической компании Oil Price Information Services — по материалам AForex.

Уровень $35 означал бы примерно 50%-е снижение с текущих значений на уровне $70 с небольшим. При этом во второй половине 2015 года объемы производимой нефти достигнут уровня, который будет обгонять реальный спрос примерно на 1 млн баррелей в день… Придумает ли ОПЕК, куда деть избыточную нефть на фоне глобального замедления роста ВВП? В любом случае ОПЕК будет нелегко. И пока ОПЕК только наблюдает, так как спасительные идеи еще, видимо, не родились.

В разрезе ОПЕК и всех остальных производителей нефти интересно было бы посмотреть на таблицу от Citi – фискальные точки безубыточности для нефтяных цен, при которых власти страны-производителя-экспортера смогут выйти на профицит бюджета. Точки безубыточности представлены в динамике. Так, например, динамика для Саудовской Аравии выглядит очень пессимистичной.