Ричард Фишер, Президент ФРБ Далласа, высказал мнение, что адекватное монетарное стимулирование уже имеет место в американской экономике, и дальнейшее стимулирование (более массированное) может привести к негативным последствиям, в результате которых мировые Центробанки окажутся не в состоянии справиться с избыточным объемом ликвидности – по материалам AForex.
Фишер сравнил избыточные вливания в мировую банковскую систему с избытком лекарства-антидепрессанта и обезболивающего, которое в передозировке ведет к ухудшению состояния или даже летальному исходу.
17 июля Бен Бернанке дал понять миру, что ФРС США рассматривает варианты дальнейшего стимулирования, в том числе массированного влива свеженапечатанных долларов в обмен на скупку долгосрочных казначейских облигаций с рынка (QE3).
По словам Фишера, проведение третьего раунда «количественного смягчения» – неправильная мера на фоне неопределенности приближающегося «фискального обрыва», при котором произойдет одновременно сокращение госрасходов и прекращение действия налоговых льгот. Кроме того, у крупнейших ЦБ и так накопилось достаточно ликвидных резервов –$1.5 трлн, которые было бы полезно пустить в дело на стимулирование бизнес-активности в частном секторе.
Фишер полагает, что QE3 от ФРС, которое рискует случиться этой осенью, не только не поможет, но и  может навредить всей финансовой системе и мировой экономике.
По материалам: http://ning.it/MA5BUu

Федрезерв США так и не предложил никакого пакета стимулирующих мер для спасения американской экономики, однако, намекнул на то, что Система готова сразу приступить к активным действиям, как только наступит правильный момент – по материалам AForex.
Представители Федрезерва охарактеризовали американскую экономику как «замедлившуюся». Для сравнения, июньская характеристика звучала как «скромное развитие», таким образом, регресс на лицо.
Представители ФРС также отметили, что глубоко разочарованы неспособностью властей повлиять на уровни безработицы, которые продолжают оставаться высокими – 8.2%. Они также дали инвесторам понять, что готовы предпринять определенные меры. В итоге американские акции опустились еще ниже, а доллар вырос против евро и йены.
Следующее регулярное заседание ФРС намечено на 12-13 сентября. Как полагают эксперты AForex, третий раунд QE (количественного смягчения), вероятней всего, будет включать отдельные компоненты ипотечного долга в силу того, что ФРС имеет сильные намерения вдохнуть новую жизнь в американский сектор жилья. Другие возможные инструменты – понижение процентной ставки, по которой ФРС принимает денежные резервы от коммерческих банков, дабы простимулировать кредитование. В настоящий момент эта ставка составляет 0.25%. Еще один вероятный инструмент – дешевы кредиты банкам в обмен на гарантию, что банки будут активней кредитовать физических и юридических лиц.
По материалам: http://ning.it/MAeKxD

Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем продавать EURAUD на росте, ищем точку входа в лонг в AUDUSD.
Начинается исключительно интересная часть недели. Сегодня свое решение по монетарной политике озвучит ФРС, завтра — ЕЦБ и Банк Англии. Закроет эту цепь событий публикация данных по рынку труда США, которая традиционно происходит в первую пятницу недели. Все эти события безусловно будут влиять на рынок. И затишье последних дней мы воспринимаем исключительно как подготовку к большей волатильности. Движения должны начаться уже сегодня, во второй половине дня. Зависеть они будут, безусловно, от решений Федрезерва и заявлений Бена Бернанке. Аналитики AForex полагают, что центробанк все же остановится в шаге от количественного смягчения. Бену нужно еще немного потянуть время, чтобы выборы остались позади, и он мог спокойно делать свою черную работенку без лишнего политического внимания.


( Читать дальше )

Здравствуйте!
Сегодня ждем итогов заседания ФРС в 22-15 по Москве. Скорее всего нового смягчения денежной политики не последует, что приведет к укреплению доллара. Поэтому считаю правильным продавать риск на подъеме котировок. Так, например, можно занять короткую позицию в товарных валютах и золоте. Фондовые индексы также могут скорректироваться на разочаровании после заседания ФРС.
Желаю прибыльного дня!
Источник

ФРС уже близка к тому, чтобы анонсировать проведение очередных мер по стимулированию экономики. Однако отдельные именитые эксперты (например, Питер Морси, профессор мэрилендского университета) утверждают, что Федрезерв уже практически не в силах сдержать рецессию – по материалам AForex.
По мнению экспертов, ФРС уже и так сделала все возможное для предотвращения экономического коллапса – все ключевые процентные ставки (банковская ставка овернайт, одномесячная и однолетняя ставки по казначейским бондам) уже и так близки к нулю.
Более того, ставки по 30-летним казначейским бондам и ипотечным производным находятся вблизи исторических минимумов – посему любые другие дополнительные меры не принесут никакой добавочной эффективности.
Фактический рост американской экономики не превышает 2% в годовом исчислении, а темпы создания новых рабочих мест не поспевают даже за темпами демографического роста населения.

Продолжающийся евро-кризис, результирующий в слабом евро, а также замедление в Китае, результирующие в слабом юане, говорят о том, что экспортный и импортный бизнес США будет находиться под большим давлением, как минимум, до конца текущего года. Кроме того, торговой дефицит с Китаем по потребительским товарам и нефти крайне негативно влияет на спрос на американские товары.

В настоящий момент времени главный босс Федрезерва Бен Бернанке пытается подсчитать, какой объем «количественного смягчения» поможет и не навредит американской экономике. Некоторые именитые экономисты выдвигают теории, согласно которым дальнейшие массовые скупки гособлигаций с рынка могут, напротив, дестабилизировать и экономику,  и сам институт ФРС – по материалам AForex.
С большой долей вероятности ФРС проведет QE3 в сентябре в целях сокращения безработицы, поддержания долгосрочных процентных ставок на стабильно низком уровне и стимулирования экономики, в целом. Однако в этот раз дела обстоят сложнее (в отличие от предыдущих двух раундов QE). В этот раз регуляторы и сторонние эксперты всерьез обеспокоены возможным негативным эффектом, который может оказать QE3 на цены рыночных активов. Размер негативного эффекта заранее оценить сложно.
По оценке Barclay’s,  третий раунд «смягчения» от ФРС, вероятней всего, будет представлять собой скупку долговых бумаг, производных от ипотечных накладных, на сумму не более $500-600 млрд в год.

По словам представителей крупного нью-йоркского хедж-фонда Comstock Partners, все индикаторы ближайшего наступления жесткой рецессии в США на лицо – по материалам AForex.
Розничные продажи подают на протяжении трех последовательных месяцев. Отчеты по темпам прироста новых рабочих мест систематически оказываются хуже ожиданий аналитиков. Производственный сектор также показывает плохую динамику. Потребительское доверие снижается от месяца к месяцу. Продажи домов, в общем и целом, падают, несмотря на точечные улучшения.
По словам экспертов Comstock Partners, сигналы уверенного приближения рецессии были заметны еще 3 месяца назад. В настоящий момент они окончательно выкристаллизовались. Глубина и охват грядущего кризиса намного более устрашающие, чем «просадки»  середины 2010 года и середины 2011 года.
Рынок ждет, что ФРС в ближайшее время анонсирует проведение третьего раунда количественного смягчения QE3 с целью снижения долгосрочных процентных ставок. Однако, эта мера, по мнению инвесторов и аналитиков, не приведет к желаемому результату. Регрессивный, снижающийся эффект каждого раунда QE очевиден. Второй раунд оказался намного менее действенным, чем первый. Третий раунд даст совсем неощутимый выхлоп.

12.07.2012, Москва – Судя по всему, ФРС США открыта для того, чтобы предпринимать какие-либо активные действия для стимулирования американской экономики. Однако протокол последнего заседания ФОМС (заседание от 19-20 июня) свидетельствует о том, что отдельные регуляторы сомневаются, что экономика нуждается в поддержке именно сейчас – по материалам AForex.Тем не менее, некоторые представители Федрезерва полагают, что экономике уже нужна помощь. Однако другие считают, что момент для оказания помощи еще не пришел – он придет, когда стране станет заметно хуже. То есть, когда внутренние и внешние угрозы станут более очевидными, или инфляция выйдет за пределы установленной нормы.


( Читать дальше )

Регуляторы ФРС усиленно думают, как же поддержать американскую экономику. Отчет понедельника продемонстрировал, что показатели производства упали – впервые за три года. Для Федрезерва это  сигнал к действию – по материалам AForex.
20 июня ФЕД понизил прогноз по темпам роста ВВП для американской экономики. В качестве стимулирующей меры была продлена программа «операционного твиста» на сумму $267 млрд по скупке с рынка долгосрочных облигаций и продажи краткосрочных с целью поддержания долгосрочных процентных ставок на низком уровне.
Как полагают аналитики AForex, следующий шаг ФРС – QE3, при котором с рынка будут выкупаться долговые бумаги, производные от ипотечных бумаг.
По оценке Института управления поставками (The Institute for Supply Management), производственный индекс PMI США упал до 49.7 в июне против 53.5 в мае. При этом июньское значение оказалось хуже самых пессимистичных прогнозов пула аналитиков Bloomberg. Для понимания – все, что ниже 50 символизирует сжатие экономики. Заказы, производство, экспорт – июньские показатели упали до 3-летних максимумов.


( Читать дальше )

По прогнозам BoFa и Merrill Lynch, Федрезерв, вероятней всего, проведет третий раунд «количественного смягчения» в сентябре текущего года в качестве меры поддержки экономического роста – по материалам AForex.
Третий раунд скупки активов у банков – QE3 – последнее оружие, оставшееся в арсенале ФРС, которое может хоть как-то удержать экономику США от дефляционного падения и очередного скачка безработицы.
На днях ФРС объявил о продлении действия программы «операционного твиста» на сумму $267 млрд для поддержания низких уровней долгосрочных процентных ставок. В рамках «твиста» (скупки длинного долга и продажи короткого) уже было проинвестировано $400 млрд.
В отличие от «твиста», QE3 увеличивает баланс ФРС. Предположительно, объем сентябрьского «смягчения» составит около $500 млрд – на эту сумму у банков будут выкуплены облигационные инструменты, производные от ипотечных бумаг – так полагают эксперты.


( Читать дальше )