Москва. 7 сентября. ИНТЕРФАКС — ОАО «ГМК „Норильский никель“ (РТС: GMKN) может провести обратный выкуп акций у акционеров по цене $306 за акцию, сообщил „Интерфаксу“ источник в компании. Такие параметры buyback рассмотрит совет директоров компании 13 сентября. Общая сумма, которую ГМК может потратить на выкуп бумаг у акционеров — $4,5 млрд. Она позволит выкупить 7,71% уставного капитала „Норникеля“. Цена buyback на 24% выше текущих котировок акций „Норникеля“. На закрытие дня среды акции ГМК торговались в РТС по цене $248, на ММВБ — 7,364 тыс. рублей. Представитель „Норникеля“ не стал уточнять, будет ли ГМК выкупать акции и ADR или ограничится только акциями (в этом случае в роли покупателя выступит сам „Норникель“ и выкупленные в ходе buyback бумаги будут погашены). Ранее „Интеррос“, инициировавший рассмотрение buyback, отмечал, что в ходе обратного выкупа „специальное внимание“ должно быть уделено владельцам ADR: „Принципиально важно обеспечить полный и недискриминационный доступ акционеров к данной оферте, уделяя специальное внимание держателям ADR“. С другой стороны, „Интеррос“ заявлял, что бумаги, приобретенные в ходе buyback, должны быть погашены. Это позволит довести до контрольной долю альянса „Интеррос“ (30%) — менеджмент „Норникеля“ (9,23% „дочка“ „Норникеля“, Corbiere Holdings Limited + 0,21% НПФ „Норникеля“) — Trafigura (по официальной информации, контролирует 8%), который сейчас контролирует 47,5% уставного капитала ГМК. По оценке аналитика „Уралсиба“ (РТС: USBN) Дмитрия Смолина, при buyback по цене $306 за акцию общим объемом на $4,5 млрд коэффициент выкупа составит около 21%. При этом возможное снижение стоимости акций „Норникеля“ после buyback может перевесить позитивный эффект от ожидаемого 6%-ного дохода от оферты. По его мнению, наиболее вероятно участие в buyback „Интерроса“, также не исключено и участие других крупных акционеров — »Металлоинвеста" (5%) и Trafigura (8%). Аналитик UBS Кирилл Чуйко считает, что «Норникель» приобретет от 24% до 48% от предложенных к выкупу бумаг акционеров. По его мнению, «Интеррос» в ходе buyback предложит к выкупу 20-30% от своей доли в «Норникеле», что позволит ему после погашения казначейских акций сохранить долю в ГМК в размере около 30%, не превышая этот порог (и, соответственно, не выставлять оферту остальным акционерам). Участие «РусАла» в buyback исключено, потому что пакет алюминиевой компании в залоге у Сбербанка (РТС: SBER), напомнил К.Чуйко. «Норникель» в текущем году уже провел два раунда обратного выкупа акций на общую сумму $4,5 млрд — такие расходы предполагала программа поддержки акционеров, одобренная советом директоров «Норникеля» в декабре 2010 года. Corbiere Holdings сначала выкупила 6,85% акций ГМК по цене $252 за акцию ($25,2 за ADR), потратив $3,29 млрд, а потом 2,38% акций по рыночным ценам, потратив $1,2 млрд. Совет директоров «Норильского никеля» признал buyback целесообразным на заседании 15 августа, но цену и объем buyback он не рассматривал, ограничившись принципиальным одобрением. Перед buyback «Норникель» решил сделать оферту «РусАлу». Накануне оферту «Норникеля» о выкупе 15% акций ГМК по $306 за акцию (общая сумма — $8,75 млрд) единогласно отклонил совет директоров «РусАла», сочтя ее не отражающей фундаментальной стоимости блокирующего пакета акций «Норникеля». Председатель совета директоров «РусАла» Виктор Вексельберг, сообщая об этом решении в письме главе «Норникеля» Владимиру Стржалковскому и председателю совета директоров ГМК Андрею Бугрову, заявил, что уполномочен советом директоров «РусАла» рассмотреть предложения «Норникеля», которое будет отражать фундаментальную стоимость доли «РусАла» в «Норникеле». «Интеррос» контролирует до 30% акций «Норникеля», «РусАл» — 25,13%, владелец «Металлоинвеста» Алишер Усманов — 4% (планирует довести до 5%). «Дочка» «Норникеля» Corbiere скупила 9,23% уставного капитала ГМК в ходе двух этапов buyback в 2011 году (первый этап — на 6,85% за $3,29 млрд, второй — 2,38% за $1,2 млрд). 8% акций ГМК, по официальной информации, в октябре-декабре 2010 года были проданы компаниям, аффилированным с нидерландским трейдером Trafigura, но Trafigura не признает себя конечным бенефициаром по этим сделкам.

Решение о приватизации «Совкомфлота» и «Сбербанка» в этом году будет принято с учетом состояния финансового рынка, сообщила в среду по итогам заседания президиума правительства министр экономического развития Эльвира Набиуллина.
«Совкомфлот» готовим к приватизации в этом году, но, безусловно, окончательное решение будет приниматься после завершения работы консультантов, с учетом состояния рынка", — цитирует Набиуллину ИТАР-ТАСС.
Аналогичная ситуация обстоит и с приватизацией другого крупного актива, запланированного к продаже в этом году. «По „Сбербанку“ вопрос, скорее к Банку России, мы обсуждаем, но решение также должно быть принято с учетом того, какая ситуация на рынке», — добавила Набиуллина.
Правительство планирует продать 25% минус одну акцию «Совкомфлота» и более 7% акций «Сбербанка».
Вместе с тем, по словам министра, есть понимание того, что рынки просели. И правительству придется, после завершения работы консультантов, сделать прогнозы развития рынков в следующем году.


( Читать дальше )

Possible consolidation could be a catalyst for the stock. If Inter RAO chooses to consolidate 100% of OGK-3 we could see some speculative movements in the company’s shares, in our view. This would be due to the market expecting that the valuation of OGK-3 could be at a premium to the market (OGK-3 was valued at RUB1.87/share for the purpose of the Inter RAO consolidation). (Открытие)

Bernanke will speak on US economic outlook tomorrow (08 September). Fed bank of Chicago President Charles Evans speaks in London today;
Fed might consider buying $540bn of longer-maturity treasuries while selling short term debt according to CRT Group LLC.

Президент США Барак Обама предложит стимулировать занятость путем вливания в экономику более 300 миллиардов долларов в следующем году, в основном за счет снижения налогов, расходов на инфраструктуру и прямой помощи правительству и органам местного самоуправления.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2772

Правительство Италии во вторник пересмотрело программу бюджетной экономии, продемонстрировав политическую поддержку плану, вызвавшему в стране волну публичных протестов, сообщает «Финмаркет» со ссылкой на публикацию в The Wall Street Journal.
Последние предложения, включающие увеличение налогов и ускорение реформы пенсионной системы, предназначены для покрытия дыр, возникших в программе бюджетной экономии объемом 45,5 млрд евро после недавнего отказа правительства от ряда непопулярных мер этого плана.
Правительство Италии находится сейчас между двух огней — недовольством населения и давлением со стороны ЕС. Десятки тысяч итальянцев вышли на улицы во вторник в рамках общенациональной забастовки, которая привела к прекращению работы общественного транспорта и проблемам в авиасообщении.
С другой стороны, правительство Италии ощущает существенное давление со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) и инвесторов, считающих, что резкое сокращение страной расходов одновременно с реструктуризацией экономики с целью стимулирования ее роста является единственным способом восстановления доверия рынков.


( Читать дальше )

Рейтинговое агентство Dagong Global Credit Rating со штаб-квартирой в Пекине ищет российского партнера для объединения и выхода на территории стран БРИКС. Эксперты позитивно оценивают шансы на реализацию амбиций Dagong, но в серьезном рейтинговом бизнесе агентство не видят, передает радиостанция «Коммерсант FM».
Китайское рейтинговое агентство заявляет довольно амбициозную цель — создать в рамках БРИКС нового, единого оценщика, который бы составил конкуренцию большой тройке американских агентств — Standard & Poor`s, Moody's и Fitch.
Dagong Global Credit Rating было сновано в 1994 году и сейчас является одним из немногих котируемых агентств, находящихся за пределами США. Политика компании зачастую разнится с мнением представителей большой тройки — S&P, Moody's и Fitch. Отличилось тем, что первым в мире снизило кредитный рейтинг США из-за чрезмерной нагрузки внешнего долга. Вашингтон признавать оценки компании отказывается, ссылаясь на невозможность их проверки из-за нахождения в Пекине.


( Читать дальше )

Состояние российской экономики хуже, чем на Ближнем Востоке или среди стран БРИКС, но пока лучше, чем у «соседей» — Казахстана и Украины, свидетельствуют данные Всемирного экономического форума (ВЭФ), пишет сайт издания «Коммерсант».
Всемирный экономический форум представил ежегодный доклад по глобальной конкурентоспособности стран 2011-2012 (The Global Competitiveness Report 2011-2012), который анализирует 142 экономики по 12 параметрам (инфраструктура, макроэкономическая среда, образование, рынок товаров и услуг, развитость финансового рынка, инновационный потенциал и т.д.).
«После нескольких трудных лет намечается постепенное оздоровление экономики после экономического кризиса, хотя этот процесс распределен неравномерно: большая часть развивающихся стран все еще показывает относительно быстрый рост, несмотря на некоторый риск перегрева экономики, в то время как развитые экономики продолжают медленное восстановление, в этих странах наблюдается постоянная безработица и финансовая уязвимость экономики, в то же время не видно ясной перспективы для улучшения ситуации», — приводятся в отчете слова основателя и исполнительного директора Всемирного экономического форума Клауса Шваба.


( Читать дальше )

Сегодня стало известно, что иски немецких политиков в отношении деятельности правительства Германии по оказанию помощи слабым европейским странам были отклонены Верховным судом ФРГ. Тем не менее, суд заявил, что теперь правительство должно будет получать одобрение бюджетного комитета парламента «в случае крупных расходов».
 «В 12:00 мск стало известно, что Верховный Суд Германии отклонил иски относительно законности решений немецкого Правительства по вопросу финансовой помощи проблемным странам Еврозоны, - комментирует Дмитрий Кулешов, старший аналитик по международным рынкам ИК «Русс-Инвест».  — Тем не менее, из текста решения вытекает, что у Правительства Германии нет «карт-бланша» на бесконтрольное выделение средств немецких налогоплательщиков для целей поддержки. Первая реакция рынка носила осторожно отрицательный характер — политическая неопределенность вокруг пакета мер финансовой помощи сохраняется»
Сообщение дало положительный импульс европейской валюте – котировки пары EUR/USD выросли сегодня на 0.5% до отметки 1.41 пунктов. Немецкий индекс DAX растет на 2.4%.
«Решение суда дает «зеленый свет» для дальнейших выделений финансовых пакетов, что является единственным путем для лидеров Еврозоны», считает Фредерик Эриксон, глава Европейского центра по международной экономической политике.