❗️❗️Облигации ИЭК Холдинг стоит приобрести и держать до погашения?

Кредитный рейтинг у компании ПАО ИЭК Холдинг находится на уровне А- от обоих ведущих рейтинговых агентств, АКРА и Эксперт РА. Сам холдинг является одним из крупнейших в России производителей и поставщиков электротехнического оборудования, активно развивая направления промышленной автоматизации, телекоммуникационной инфраструктуры и цифровизации промышленности.

Если смотреть последний отчёт по МСФО — за 2025 год, где выручка выросла на 9%, а операционная прибыль снизилась на 10% из-за опережающего роста операционных расходов. При этом чистая прибыль снизилась на 18% на фоне снижения операционной рентабельности и роста процентных расходов. Коэффициент покрытия процентов снизился с 2,5 до 1,5, что вызывает опасения. При этом пока денежные потоки положительные, а долговая нагрузка остаётся в норме: Чистый долг/EBITDA около 2, но доля краткосрочного долга великовата и составляет около 50%.

Также стоит отметить, что компания развивается и исполняет инвестиционную программу: приобрели активы у Legrand, запустили новый производственный комплекс в Балабаново и т.д. В целом, если у вас терпимость к риску выше среднего, то облигации компании можно рассмотреть. Всё-таки у компании есть негативные моменты, за которыми стоит следить, хоть в целом пока она и выглядит устойчивой. А что касается удержания до погашения, то однозначно сказать нельзя, так как ситуация в компаниях может быстро меняться. Если будете мониторить ситуацию в компании и она не будет критически ухудшаться, тогда можно удерживать до погашения.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cra-wIpMUjkyMjYy

---
Участвуете размещении ИЭК Холдинг?