Рынки итоги с Максимом Орловским и личное мнение

Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/698394702ae59665eb522d8c
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/698398222ae59665eb522d8d

2 часть минут по 30
Из этого сообщения — минут за 5
Вы узнаете, о чём говорили и личное мнение

Обычно, начинают с инфляции, с итогов размещения ОФЗ.
Сейчас начали с САМОЛЁТ

Главное событие — САМОЛЁТ,
обращение за гос. поддержкой просят кредит 50 млрд руб на 3 года на льготных условиях в обмен на блок пакет акций с правом обратного выкупа.
ОБЩИЙ ДОЛГ САМОЛЁТ — 160 МЛРД РУБ.
Т.Е. ДАЖЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ГОС. ПОДДЕРЖКИ 50 МЛРД Р. НЕ ПОЛНОСТЬЮ РЕШАЕТ ПРОБЛЕМУ.
Причина — ошибки менеджмента.
Поэтому с начала недели все девелоперы (даже Дом.РФ) хуже рынка.

Синара включал САМОЛЁТ в топ рекомендаций на 2026г с потенциалом роста 171%
Т.е. делайте выводы, доверять ли аналитикам.

Максим Орловский считал, что будет «кровавая баня» на российском рынке, триггер — самолёт.
Ещё проблемный застройщик — Эталон.


Никита Клементов (СевСталь)
Кап. затраты 147 млрд руб.
Ожидает продолжения сокращения потребления стали.





Александр Харин (Альфа Капитал)

Рынок в состоянии стресса, особенно девелоперы.
Считает, что в феврале ставку не снизят
(я думаю, ЦБ РФ снизит ставку в феврале на 0.5%, если рубль будет крепким — посмотрим, кто прав).

Считает, что драг. металлы скорректируются к уровням прошлого года.


Инфляция

Обсудили только во 2 части, а не в начале 1 части, т.к. главной новостью был САМОЛЕТ.



Зам.пред. ЦБ Алексей Заботкин
«Говорить о том, что налоговые изменения полностью перенесены и инфляцию пока рано.
Можно будет сделать выводы, когда будут данные за февраль и март»
В отчёте по рискам от ЦБ говорится, что ликвидная часть бюджета может быть исчерпана за 1.5 года.

В конце программы, обсудили провал аукциона ОФЗ 4 февраля.





ВЫВОД

Негативный настрой
(сейчас ещё и понимание, что переговоры Россия — США — Украина в Абу Даби результат не дали, но это было ожидаемо).

Рынок в 2026г. стал меньше реагировать на новости.

Понимание, что рост ВВП в 2026г будет минимальным.