Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО (29,4% за 12 мес), на модели и в реальности

Публичный портфель PRObonds ВДО – это не столько мысленный эксперимент длиной 7 лет, сколько прикладная модель управления активами. Как вы знаете, публичность портфеля – в выкладке его сделок до момента их совершения. Т. е. любой желающий, повторяя эти сделки, получит сходный с модельным результат.

Мы на модели PRObonds ВДО, пусть и с отклонениями, ведем портфели доверительного управления на стратегии ВДО. Задача – зарабатывать нашим доверителям не меньше, чем заработано в публичном портфеле. Надо сказать, задача сложная, хотя в ДУ есть возможность активно торговать (публичный портфель на активность не рассчитан). Мы с ней обычно справляемся, но с незначительным преимуществом.

Так что на рассуждения нашей аудитории о виртуальности портфеля ВДО у нас свой ответ.

Активы реальной стратегии ДУ ВДО в этом году бурно растут, + 400 млн р., или прирост более чем в 1,5 раза, до 1,15 млрд р. Цифры в масштабах фондового рынка не великие, но сегмент у нас особенный.

И хотя основной прирост от нас зависит не сильно (депозиты становятся менее интересными, а доходности ВДО остались вверху), какой-то вклад и качества нашего управления быть должен.

Тактика самого управления, что в модели, что в реальности, с весны не менялась. Короткие облигации с премией доходности к средней доходности для их кредитного качества. Дюрация портфеля сейчас 0,6 года, доходность к погашению 23,8% при сводном кредитном рейтинге А-.

Результат несложной схемы – 29,4% за 12 месяцев, 25% с начала 2025 года (35,3% годовых). Наблюдайте или используйте.

И сделки. Сегодня прекращаем увеличивать позицию в АПРИ (останется на уровне 1,2% от активов. И с 1,6% до 2% увеличиваем позицию в Л-Старте (на первичном размещении).

Telegram: @AndreyHohrin

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт