rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО (12,8% за 12 мес). На низком старте за покупками

Портфель ВДО (12,8% за 12 мес). На низком старте за покупками

Сдается нам, • паника на облигационном рынке России в самом своем неприятной кульминации. Вообще, явление статистически редкое. Но в лексиконе отечественного инвестора уже примелькавшееся.

И всё же. • Продажи прошедшей недели, с резкими отклонениями котировок множества облигаций (как минимум, множества ВДО) симптоматичны. Особенно с учетом, что в четверг-пятницу продажи еще пугали, но их объемы уже нет.

• Для нас такие моменты – поворотные, повод увеличивать облигационную позицию в портфеле PRObonds ВДО. Сейчас на облигации в портфеле приходится 63% активов, на деньги в РЕПО с ЦК – 37%. Текущая эффективная доходность денежной позиции – 20-20,5%, немало. Однако средняя доходность облигаций – 29,5%. При среднем же кредитном рейтинге облигаций «BBB-» весьма немало.

Причем • портфель переживает облигационный обвал стоически. Его результат за 12 последних месяцев – 12,8%. Не депозите за год можно было заработать чуть больше. Но и немногим, перспективы, допускаем, разные. Для сравнения, облигационные индексы за те же 12 месяцев дали от +7% для сегмента ВДО до -7% для ОФЗ.

Можем рискнуть. Шанс на заметное пополнение позиции в облигациях велик. Наверно, выждем немного времени, понаблюдаем на отскок, если такой случится. Это уже детали.

Сегодня всего лишь корректируем взаимные веса облигаций (все операции – по 0,1% от активов за сессию, начиная с сегодняшней). Но • морально готовимся или на начавшейся неделе, или на следующей к отдельной серии покупок (опубликуем ее, как всегда, заранее).

Портфель ВДО (12,8% за 12 мес). На низком старте за покупками

 

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт

  • обсудить на форуме:
  • ВДО
9 комментариев
Покупки и продажи. Помимо рейтинга играет ли какую-либо роль периодичность выплат? А также ближайший срок выплаты очередного купона?
avatar
Дмитрий Ю., периодичность выплат влияет на доходность, поэтому косвенно учитывается. Ближайшая выплата не учитывается, т.к. есть НКД
Матвеева Владлена, Покупка с НКД = 0 существенно потом влияет на продажу. Равно как и продажа с НКД перед выплатой. Для физков по крайней мере. Да и в целом.

ЗЫ. Налоги, доходность и т.п.
avatar
Дмитрий Ю., у большинства брокеров (в том числе у Иволги) нет разницы с точки зрения налогообложения. Налог не удерживается при зачислении купона, а считается при выводе со счета и в начале года за предыдущий
Матвеева Владлена, Для физиков — есть такое понятие — «Учет купленного НКД». И он идет в зачет дохода. Опять же — продажа НКД, если идет полное или частичное погашение — для физиков отличается от простого погашения — в части налогообложения, если я правильно понимаю.

ЗЫ. Я к тому клоню — что для физиков копирование действий — не всегда оптмально. Не более и не менее. Просто «записи на полях журнала доходности».
avatar
Дмитрий Ю., если у брокера корректный учет налогов, то разницы не будет. Это проверено на нашем ДУ. Мы давно научились правильно считать и учитывать налоги, в том числе и в момент покупки.
Матвеева Владлена, Немного отклонились от темы. Речь ведь изначально была не о брокерах, а о портфельных инвестициях, не так ли? Да, я привел пример индивидуального инвестора, это так. Но это лишь для сравнения. Что будет в 2025 году, когда увеличат налог для соответствующих компаний, занимающихся как раз этой темой, с 15% до 20%? Как будет чувствовать себя портфель инвесторов при такой увеличенной ставке?
avatar
Не, ну я просто прокомментировал и не более того. Для частных инвесторов. Для иных — я являюсь инвестором в данную компанию, если там кто начнет по дискредитации компании «тему».

avatar
Дмитрий Ю., спасибо за комментарий!

теги блога Андрей Хохрин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн