Татнефть: будут ли дивиденды и сколько. Стоит ли держать.

Татнефть 
скорректировалась после неудачного отчёта за 4 квартал.

Татнефть по дневным.


В 1 пол. марта 2024г. падение производства бензина и дизеля 14,2% г/г.
НПЗ Татнефти не пострадали от атак дронов, поэтому
продажи нефтепродуктов в 1-2 кварталах у Татнефти, думаю, будут лучше ожиданий.
В моих портфелях Татнефть весит примерно как в индексе Мосбиржи.

Расчёт дивидендов.
15 марта «Татнефть» опубликовала финансовую отчетность за 2023 год.
Чистая прибыль «Татнефти» по МСФО в 2023 г. ₽287,92 млрд. 
Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ в 2023 г. ₽238,11 млрд. 
По дивидендной политике, «Татнефть» направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли (ЧП),
определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, по какому стандарту учета показатель окажется выше. 

«Татнефть» уже платила ₽27,54 по итогам первого полугодия 2023 г. и ₽35,17 по итогам третьего квартала 2023 года.
ИТОГО уже выплачено ₽62,72

Исходя из чистой прибыли по МСФО за 2023 г. ₽287,92 млрд, за год,
Татнефть должна заплатить дивиденды не менее ₽143,96 млрд.
На каждую акцию ₽61,89 дивидендов
(2 326 199 200 акций = 2 178 690 700 обыкновенных + 147 508 500 привилегированных акций).
Т.е. «Татнефть»  уже заплатила на 0,83 коп. за акцию больше, чем 50% ЧП по МСФО.

Возможно,
дивиденды могут быть составить 70% ЧП МСФО.
Тогда дивиденды за 2023 год = ₽86,6 на акцию (дивдоходность 12,5%),
тогда финальные дивиденды = ₽23,88 на акцию (3,5% от текущей цены).

«Делим шкуру неубитого медведя», как говорится.

Татнефть первой стала отчитываться в 2023г., после того, как в 2022г. никто из нефтяников не отчитывался.

Думаю,
среднесрочно — интересный актив.

С уважением,
Олег