БПЛА атаковали Озон: сгорело 19% капитализации

     Озон дождался своей очереди: БПЛА атаковали шесть его объектов.

     Логистические центры и склады Озона подверглись атакам:

• 22 августа — Чапаевск 135к кв.м. Работа остановлена. Вместимость более 40 млн товаров. Инвестиции Озона были 5 млрд рублей
• 23 августа — Оренбург 200к кв.м. Работа остановлена. Проект оценивался в 4,4 млрд рублей, площадь 28 футбольных полей. (если по золотому стандарту, где площадь поля 7140 кв.м., то размер этого склада 200к кв.м.)
• 24 августа — Махачкала 125к кв.м. Работа остановлена
• 24 августа — Тахтамукайский район 91к кв.м.
• 24 августа — Адыгейск. Временная остановка работы
• 24 августа — Невинномысск. Товары не повреждены (по сообщению Озона)

     У Озона складывается похожая ситуация как с ВБ. На конец 2025 года складские мощности Озона оценивались в 5 млн кв.м. Сюда включены 50 фулфилмент-центров и больше 150 хабов. 
     Уже в выходные акции Озона стали шортить, но покупатели отдыхали… а судя по сегодняшнему утру, отдыхают до сих пор:


     Цена на акции Озон рухнули на 28% от пятничной цены. А объём торгов за несколько часов уже превысил среднесуточный объём за всё время:


… наторговали уже 2,5 млн лотов.

     Не забыли и про АФК Систему. Акции снизились на 10%, но почему-то начинают отрастать:


     А ведь у неё кредитная линия в ВТБ на 350 млрд рублей (Система использовала 320 млрд рублей) у ВТБ под залог акций Озон. А если быть точнее, то ВТБ заявлял, что является не единственным кредитором, а лишь ключевым. Не потребует ли ВТБ сатисфакции? Например, внести дополнительное обеспечение.
     Ещё утром размер акций Озон, принадлежавших Системе, оценивался в 179 млрд рублей. Но уже сейчас, когда цена упала до 2145 рублей, этот пакет стал стоить 147,6 млрд рублей.
     Мы получаем, что в феврале 2026 года пакет стоил 326,8 млрд рублей, и теперь он упал более чем в 2 раза. 


     Тут начали кое-где писать, что нужно срочно обратить внимание на акции МТС, которые «упали на этой новости» и прицениваются к покупке, но если мы посмотрим на весь рынок, то падает не только МТС:


     На сегодня Озон потерял 551к кв.м. — 11% от общих складских мощностей. Но нужно сделать поправки. например, могут быть складские мощности не полностью уничтоженными. Поэтому точный процент ещё придётся уточнять. Но на него пока можно ориентироваться. Но рынок заложил потерю не 11%, а 28%. И правильно сделал, потому что никто не сказал, что атаки прекратятся. Поэтому продавцы просто-напросто заглянули в ближайшее высоковероятностное будущее.
     Недавно рейтинговое агентство понизило АФК Систему с АА- до А+. И это не мудрено. Долг холдинга вырос до 378 млрд рублей, а процентные расходы составили 83,8 млрд рублей. При этому один Озон в пакете Системы потерял почти 180 млрд рублей.
     Цена акций АФК Система достигла уровня 2015 года:


     Пока Озон с витрины скрывает товары, которые находились в этих логистических центрах. Останавливает прим поставок продавцов и отменяет часть заказов. Ремонтировать склады сейчас кажется шуткой. Сейчас проводит перераспределение логистических потоков. И хоть и оборот Озона в июле 2026 года оказался выше, чем у ВБ, то скоро всё может измениться: у них всех оборот может оказаться ещё ниже.
     Пока будем ждать оценку ущерба складам и цену Озон, при которой кредиторам АФК перестанет нравиться стоимость обеспечения.