рынок акций

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — 2 — 5 мая:

— Праздничные торги
— Сбербанк: продавать или держать?
— Коррекция на валютном рынке
— Индекс Мосбиржи: борьба за 2600

Всех приветствую. Очередной еженедельный обзор рынков.

Макроэкономика и текущее состояние рынков акций, национальной валюты и товаров в обзоре.

Обсуждаем как нахлабучили трейдеров в ТМК.

Итоги недели:

— Российский рынок на локальных максимумах

— Сбербанк подтвердил рекордные дивиденды

— Цены на нефть снова снижаются



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

Норникель представил сильные операционные результаты за 1-й квартал 2023 г. Особенно мощную динамику продемонстрировали металлы платиновой группы. Компания подтвердила производственный прогноз на 2023 г., и по меди, палладию и платине 1-й квартал удалось отработать с опережением плана. Мы полагаем, что ключевым грядущим событием являются новая дивидендная политика и дивиденды Норникеля за 2022 г., которые должны быть анонсированы не позже июня. По данным РБК, в декабре 2022 г. на совете директоров компании поднималась цифра в 1,5 млрд долл. (хотя официально она так и не была подтверждена), что при текущем валютном курсе соответствует 795 руб. на акцию (доходность к текущим котировкам 5,1%). Мы сохраняем острожный взгляд на бумаги Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. за акцию.

Производство. По итогам 1-го квартала 2023 г. Норникель продемонстрировал падение лишь в никеле (9,4% г/г, до 47 тыс. т), что связано с краткосрочными ремонтными работами. Производство меди выросло на 18,8% г/г, до 109 тыс. т, палладия – на 2,1% г/г, до 721 тыс. унций, платины – на 10,4% г/г, до 180 тыс. унций. В то же время производство никеля и меди относительно предыдущего квартала упало на 21,9% и 6,3% соответственно, в то время как производство палладия и платины выросло на 8,9% и 12,5% соответственно.

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе при отсутствии значимых негативных факторов (например, 11-й пакет санкций ЕС все еще не согласован и в случае его объявления может повлиять на динамику рынка) могут стремиться к развитию восходящего движения и закреплению выше отметок 2700 и 1030 пунктов во многом благодаря дивидендным ожиданиям. Итоговые рекордные выплаты за 2022 год в размере 25 руб на акцию в пятницу подтвердил Сбербанк: это значит, что до закрытия реестра 11 мая бумаги гарантированно можно будет купить с дивидендами и подтверждает перспективы их роста в район 250 руб до отсечки. Уже в следующую пятницу при этом последний день с дивидендами в размере 60,58 руб на бумагу (в случае их утверждения акционерами) можно будет купить акции Новатэка. Дивидендный реестр 26 апреля закроется по Белуге Групп. Подтвердить итоговые выплаты за 2022 год на ближайшей неделе должны будут акционеры Мосбиржи и банка «Санкт-Петербург», а советы директоров Татнефти и ТГК-14 – дать рекомендацию по дивидендам. Операционные результаты за 1-й квартал 2023 года представят РусАгро, РусГидро, OKEY, Мать и дитя, а финансовые результаты – Лента, Яндекс, Fix Price, РусГидро, ТГК-1, Юнипро. На макроэкономическом фронте выйдут данные по промышленному производству России за март. На Мосбирже начнутся торги акциями Genetico.

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — о ключевых событиях предстоящей недели 10 — 14 апреля:

— Новые дивиденды на рынке акций
— Отскок нефти, коррекция золота
— Индекс Мосбиржи: возобновление роста
— Модельный портфель: корректируем стопы



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Итоги недели:

— Акции нефтегазовых экспортеров стабилизировали индекс Мосбиржи
— Рубль продолжает девальвацию
— Цены на золото закрепились выше 2000 долл/унц



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected]. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе останутся под влиянием динамики рубля, в случае дальнейшего ослабления которого долларовый индикатор может стремиться к минимуму текущего года 900 пунктов. Падение индекса Мосбиржи сдерживают акции экспортеров, для которых выгоден более слабый рубль, но если обвал российской валюты продолжится, ожидания в отношении национальной экономики ухудшатся из-за инфляционных рисков и перспективы снижения покупательской способности. Индекс Мосбиржи в целом готов к развитию роста от психологически важной отметки 2500 пунктов, но будет реагировать на изменение экономических перспектив. Кроме того, страны ЕС на следующей неделе могут обсудить 11-й пакет санкций против России. На корпоративном фронте ожидаются финансовые результаты Системы, OKEY и Россетей Ленэнерго по МСФО за весь 2022 год.

По рублю сохраняются риски развития снижения, целями которого при умеренно негативном сценарии могут стать уровни 85 руб, 93 руб и 12,50 руб против доллара, евро и юаня.