📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 10 - 14 апреля 2023 года

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе останутся под влиянием динамики рубля, в случае дальнейшего ослабления которого долларовый индикатор может стремиться к минимуму текущего года 900 пунктов. Падение индекса Мосбиржи сдерживают акции экспортеров, для которых выгоден более слабый рубль, но если обвал российской валюты продолжится, ожидания в отношении национальной экономики ухудшатся из-за инфляционных рисков и перспективы снижения покупательской способности. Индекс Мосбиржи в целом готов к развитию роста от психологически важной отметки 2500 пунктов, но будет реагировать на изменение экономических перспектив. Кроме того, страны ЕС на следующей неделе могут обсудить 11-й пакет санкций против России. На корпоративном фронте ожидаются финансовые результаты Системы, OKEY и Россетей Ленэнерго по МСФО за весь 2022 год.

По рублю сохраняются риски развития снижения, целями которого при умеренно негативном сценарии могут стать уровни 85 руб, 93 руб и 12,50 руб против доллара, евро и юаня. Тем не менее у текущих минимумов за последний год покупатели иностранной валюты могут зафиксировать часть прибыли, способствуя снятию перепроданости рубля. При умеренно позитивном сценарии целями коррекции станут уровни 78 руб, 84 руб и 11,30 руб (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Кроме того, не исключены словесные интервенции финансовых регуляторов. Российскому бюджету в текущих условиях особенно выгоден более слабый курс рубля, тем не менее, чрезмерная девальвация может запустить негативные процессы в экономике.

Нефтяные фьючерсы будут реагировать на поступающие макроэкономические данные, позволяющие судить о перспективах спроса на «черное золото». При негативных сигналах можно ожидать закрытия образовавшихся в начале этой недели гэпов и, в частности, движения котировок Brent в район 79,89 долл (максимум конца марта). При позитивном сценарии цены будут пытаться закрепиться выше 85 долл и протестируют 90 долл. ОПЕК и МЭА опубликуют ежемесячные отчеты, наиболее интересными в которых будут прогнозы в отношении спроса.

Ключевые европейские биржи, а также фондовая площадка Гонконга в понедельник останутся закрыты на пасхальные выходные. В дальнейшем инвесторы будут ждать данных по розничным продажам еврозоны, окончательной потребительской инфляции Германии, промышленному производству еврозоны и Великобритании, торговому балансу и ВВП Великобритании. В США продолжатся выступления представителей ФРС, а также будут опубликованы протоколы предыдущего заседания регулятора. Особый интерес представляют оценки потребительской и производственной инфляции США за март (ожидается замедление темпов роста цен – позитивно для аппетита к риску). Кроме того, будут опубликованы данные по розничным продажам, промышленному производству США и предварительному индексу потребительских ожиданий Университета Мичиган. По ходу недели пройдут встречи представителей МФВ и Всемирного банка. В пятницу сезон отчетностей за 1-й квартал 2023 года в США откроют представители банковского сектора JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup и First Republic Bank – результаты будут особенно интересны в контексте недавних проблем в отрасли. Западные фондовые площадки пытаются вернуться к среднесрочному росту, что удается покупателям в условиях отсутствия негативных экономических сюрпризов.

В Китае ожидается выход данных по потребительской и производственной инфляции за март, при этом темпы роста первого показателя могут ускориться с 1% до 1,9% г/г – умеренно позитивный сигнал в контексте экономической активности. В производственном секторе КНР, вероятно, сохранились дефляционные тенденции. Кроме того, будут опубликованы данные по внешнеторговому балансу Китая за март, которые особенно интересны российскому инвестору с точки зрения объемов торгов нефтью и другими сырьевыми товарами. Гонконгский Hang Seng находится на грани возвращения к среднесрочному повышению, о чем можно будет говорить при закреплении выше 21 000 пунктов: в обратном случае возрастут риски обновления годовых минимумов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 500
Индекс РТС — 950
Курс евро к доллару — 1,0900
Brent — 85
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) — 81
Курс евро к рублю (Мосбиржа) — 88
Курс юань к рублю (Мосбиржа) — 11,95

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy