плечи

Любая инвестиционная стратегия может оказаться убыточной, а глупые ошибки могут допускать даже профессионалы.


Хедж-фонды всегда имели значительный процент неудач. Для некоторых это объясняется рискованными стратегиями, когда, напр., фонд занимается лишь короткими продажами акций. Для большинства – высоким финансовым рычагом, который может усиливать в несколько раз неблагоприятные ценовые колебания. Нельзя отрицать, что неудачи являются общепризнанной частью инвестиционного процесса, однако когда они происходят с крупными, популярными фондами – в этом заключается особый урок для индивидуального инвестора.

Губительная жадность и недооценка рисков
Невозможно в коротком обзоре охватить все нюансы стратегий используемых хедж-фондами, тем не менее, можно в схематичном виде обрисовать события, которые привели к этим показательным крахам. Большинство из рассматриваемых ниже событий произошли на рубеже веков и были связаны со стратегиями, предполагающими применение рычага и деривативов, что позволяет торговать ценными бумагами на суммы, превышающие собственный капитал. Опционы, фьючерсы, кредит и другие инструменты могут использоваться для создания рычага. Предположим, вы имеете 100000 свободных денег. На них вы можете, напр., купить 100 акций по 1000 за каждую, или же вы можете создать рычаг, вложив эту сумму в опционы, дающие доступ к сделкам сразу с 500 акциями. Если цена акции двинется в ожидаемом вами направлении, рычаг во много раз умножит ваш доход. Если же цена пойдет против вас, можно потерять все. Чрезмерно большой финансовый рычаг говорит о жадности инвестора и/или о недооценке им риска. Как мы увидим далее, от этих ошибок не застрахованы даже профессиональные управляющие.


( Читать дальше )

Друзья, Добрый нам всем вечер!
Посмотрел видео Василия Олейника, он там говорит всем известную  истинну, которая постигается, если ее не придерживаться, собственным счетом.
Т.е. это базовые правила:
-Чтобы уменьшить риск-не торгуй на все плечи!
Т. е от того, какие плечи ты берешь, и зависит твой риск.
В благоприятные дни для трейдера, такой подход, скажем ограничивает размер прибыли, и в то же время, ограничивает фатальные убытки.
Поэтому, действительно в трейдинге, стоит работать над тем, как ограничивать свои убытки, а не над тем как увеличить прибыль....
Возникает вопрос. Плечи на FORTS?
Давайте разберем этот вопрос. Т.к. даже я не представляю, как можно ограничивать плечи на FORTS, если само содержание фьючерсов, уже несет в себе плечи....
— Давайте выясним, как вообще расчитываются плечи на фьючерсах.
— Как можно ограничить плечи.
— и прочие вопросы.
Приветствуются формулы, файлы exсel и прочее))))
 
 
 

Вчера в топике у Василия развернулась дискуссия про плечи и люди с опытом плечей на форексе запутали друг друга вот как мне видится тема:

 Размер максимально возможного плеча определяю как соотношение стоимости котракта и ГО

 Стоимость котракта определяю как цена котракта умножаю на соотношение стоимости шага цены к шагу цены

Количество контрактов при плече 1:1 = размер депозита делим на стоимость контракта


Размер макс количества котрактов определяю как размер депозита деленный на ГО (это и есть максплечо) 

Пример соимость контракта= 151905*(3,04769/5)=92592
Размер макс плеча = 92592/10795,94=8,58

Макс количество контрактов при депо 1 млн руб
= 1 000 000/ 10795,94= 93   
    
 В стоимостном выражении это 93*92592=8611056 — макс плечо (1:8,58) 

Размер контрактов при плече 1:1= 1 000 000/92592=10

 Василий взял 4-ое плечо т е 10*4=40 контрактов   

Я присматриваюсь к срочному рынку, и у меня возник вопрос к опытным практикующим трейдерам (я читал блоги и видул там, что достаточное количество людей делает это)

1) При каких условиях мы можем оставить позицию через ночь?

2) Какие риски при этом нам нужно закладывать и какой позицией становиться?

Мне кажется, это будет полезно обсудить данную тему и, наверное, даже было бы неплохо внести в словарь в статью «овернайт»

При общении с людьми, при рассказах о перспективах торговли «на западе», на мировых биржах столкнулся с некоторыми мифами, которые хочу здесь рассмотреть и по возможности — развеять.

Миф номер один: на «западе» сложнее торговать, чем на российских рынках.

Откуда взялся этот миф мне не понятно. Возможно виной туда наша изначальная закрытость от остального мира, а возможно этому способствует языковой барьер? Не исключаю, что данный миф стараются поддерживать наши российские брокеры. И понятно, с какой целью это делается — не выпустить человека в открытый океан финансовых возможностей, не упустить потенциального клиента.

И в итоге неважно откуда появился этот миф. Главное что он существует. Вот основные возражения от людей:

• "… мне еще рано на запад, я только учусь..."
• "… мне бы с российским рынком справиться, а там поглядим..."
• "… вот научусь здесь, тогда держись америка..." :)

Возможно, в чем-то люди и правы, но действительно ли торговать на российских активах проще, чем на западе?


( Читать дальше )

Как известно основа успешной торговли это:
(Система) х (Управление капиталом) х (Психология)
Мое мнение, что управление капиталом является даже более важным чем система торговли и более подвержена психологии. На тему мани менеджмента можно много говорить и писать, но сегодня затронем тему торговли на «все плечи».
 
 Рассмотрим некоторые распространенные примеры торговли:
1.      Фиксированный стоп 2%. Логика такова: «Я теряю всего 2%, а прибыль может составлять 5-10-20%». Вполне нормальная логика, если Ваш стоп не 300-350 п. по фьючу на РТС. Почему? Да потому что если Ваш стоп выбьет всего 5 раз – Вы уже потеряете около 10%.  А при средне волатильности на 5-мин графике 500 п. это довольно просто. Ограниченное количество сделок в день – психологически так же не работает. Т.к. появляется эффект «отыграться». Только психологически сильные или очень опытные

( Читать дальше )

Не смотря на то, что август месяц для меня, как и для многих оказался очень тяжелым: были взлеты и падения, из-за того что не успел перестроиться к такой волатильности, я нашел в себе здравый смысл, чтобы значительно уменьшить объемы позиций на сентябрь. И что я получил? Самый стабильный месяц. Из 11 торговых дней 4 убыточных, 7 прибыльных. Максимальный убыток 3% от счета, максимальный профит 6% от счета, итог месяца +16% к счету. Этим месяцем отбил потери, вышел из минуса, вернулся в зону комфрта. И… первое, что пришло на ум 1 октября :«А не увеличить ли мне объем?» что я и сделал, итог понедельника +1% к счету, все вроде бы ничего, но! внутри дня была вариационная маржа +12%, затем 0, затем -10%, закрылся чудом в +2%… сегодня, встал в шорт с открытия, увеличивая позицию до максимуима, пересидел -8%, закрылся в 0… и хотя за 2 дня фактически я не потреля денег, я потреля нечто более важное-нервные клетки и чувство уверенности в торговле. Торгуя большими объмами начинаю делать глупости: не брать прибыль, не обрезать убытки, все происходит слишком быстро, торгую на грани тильта.

Резюмирую вышесказанное: я не готов к торговле с большими плечами, со 2ым, максимум 3ьим плечом я торгую стабильно и правильно.

Чего и всем начинающим желаю: будьте аккуратнее с плечами, лучше недоприбыль, чем огромные лоси и потерянные нервные клетки.

В эти дни неоднократно встречал недовольство/сожаление, что подняли ГО по фучам. Я так понимаю, что волновать это может только тех, кто шарашит на всё с макс. плечами. При этом куча комментов типа "слил 30% депо", "-50%, мы на планке, что делать?" Это как будто водитель мчится по дороге на красный свет, не соблюдая никаких правил, потом врезался в дерево, вышел из машины, сел на обочине и горько заплакал... Вот вопрос - вам жалко разорившихся трейдеров, торговавших с максимальными плечами?

Газ держу – поставил стопы – все жду роста.
Зачем то купил индекс доллара, но это очередная глупая покупка.

В общем, сижу в двух глупых покупках, стопы поставил.

В торговлю вмешалась пьянка во вторник вечером. В итоге, чего произошло, что будет дальше, я и сам не знаю. Мозг от алкоголя отойдет, завтра думаю, буду соображать. А пока пусть стоят стопы.


А так темп поубавился, профит тает на глазах. Это не хорошо.





Tags: броко, операции, плечи, психосчет, счет, торговля