монетаризм


Состояние ликвидности в США

На текущей неделе наметились состояния долларовой ликвидности в США и мире без весомых изменений.

На первой картинке объем ежедневных сделок РЕПО затухают относительно начала программы с сентября месяца. ФРС ищет новые пути вливания ликвидности, но дальше заголовков дело пока не пошло. Со средины февраля FOMC снижает дневные объемы РЕПО до, минимум, 30 млрд долларов, сейчас объемы не менее 35 млрд долларов. 
Состояние ликвидности в США
Уменьшение дневных объемов РЕПО сказывается на динамике баланса ФРС. На текущей неделе баланс сократился на 30 млрд долларов. Показатель застопорился вблизи отметки 4,2 трлн долларов. 
Состояние ликвидности в США



( Читать дальше )

К чему приведет смягчение ДКП.

Всем привет, небольшой ликбез в причинах риска ликвидности и что ждать от смягчения ДКП ведущими ЦБ. 

Мой канал t.me/khtrader

▪️В экономической теории, в частности кейнсианстве, важным показателем экономического роста выступает IS-кривая, данная кривая отображает баланс между инвестициями и сбережениями. Все мы знаем, что сбережения вытесняют инвестиции и наоборот. Все потому, что на уровень данного баланса влияет уровень процентной ставки. 

▪️В монетаристской модели, снижение ставок приводит к росту инвестиций… но в ущерб сбережений. т.к. стоимость денег снижает издержки по наличным деньгам, что приводит к расширению потребления и инвестиций.  

Если по-простому, чем ниже процент, тем меньше желающих вкладывать деньги в приносящие фиксированный процент активы в пользу текущих расходов. 

 

➡️Почему со снижением процента возникает риск ликвидности в будущем? 

▪️Депозиты (один из активов с фиксированным доходом) являются основным источником ликвидности для коммерческого банка. Т.е. снижение ставки снижает приток денег, и в момент роста риска, отток ликвидности ставит банк в состояние неплатежеспособности, даже если отчетность у банка хорошая. Все по тому, что банковская система имеет структуру частичного покрытия. 



( Читать дальше )

Денежный рынок США. Обзор недельных данных.

Всем привет.

Уходит архиважная неделя, на которой прошло заседание Американского регулятора. Участники рынка, на мой взгляд, отреагировали неадекватно. Фактический, появились намеки и конкретные действия по запуску стимулирующей политики ФРС.  

 

Ставки денежного рынка все никак не снизятся. В то время как ставки рынка капиталов притормозили со снижением.

На первой картинке годовой спред  на фьючерсном рынке на короткие векселя США (30 дней) облигации — синяя линия. Сиреневая — фронтальный фьючерс. 
Денежный рынок США. Обзор недельных данных.
Как видно с картинки, связь обратно пропорциональная, т.е. мы уже в спреде рухнули, фьюч должен начать расти, а значит ставки денежного рынка пойдут снижаться. 

На следующей картинке тоже самое по Евродоллару (ставка Либор).
Денежный рынок США. Обзор недельных данных.



( Читать дальше )

Насколько хорош был Кейнс в качестве трейдера?

Джон Мейнард Кейнс получил всемирную известность как экономист. Его вклад в эту науку трудно переоценить. Однако одной лишь теорией Кейнс не ограничивался и применял свой талант на практике, занимаясь инвестированием и спекуляциями на бирже.

Чем же так примечательна его деятельность?

Кардинальным изменением направлений и способов торговли во времена Великой депрессии и Второй мировой войны. Как известно, данный период характеризуется непростыми условиями для сохранения финансовых активов и создания стабильного портфеля. Три раза, в том числе во время обвала фондового рынка в 1929 году, Кейнсу приходилось начинать практически с нуля, но сие обстоятельство не сломило волю этого упорного человека. Благодаря помощи друзей и отца маховик спекуляций вновь набирал обороты. В конце своего жизненного пути (1946 год) у шестидесяти трёхлетнего мужчины было весьма солидное состояние. В двадцатые годы XX века уверенность Джона в уникальности применяемого им подхода к спекуляциям на валютном рынке, работа с немецкими репарациями, научные изыскания привели к небывалому успеху. Но апрель 1920 года в корне изменил ситуацию, лишив прибылей талантливого экономиста.



( Читать дальше )

монетаристы, ау :) кризисголовногомозха

research.stlouisfed.org/fred2/series/SNBMONTBASE
динамика денежной базы в Швейцарии
с момента ввода потолка по франку денежная база в Швейцарии выросла в 5 раз, с 2008 года — в 8,5 раз


и что видим с неац валютой? 

Самолет, монетаризм и реальная экономика

Пришла тут ассоциация на ум. В целом экономика это самолет, монетарная полититка это крылья, «реальная экономика» это двигатели ну вот значит летим мы нормально так, двигатели работают крылышки держат баланс все ОК. Теперь к примеру двигатели увеличивают тягу, ага крылышки делают чуть меньше и опять баланс и все нормально. Но тут вдруг тяга резко падает крылья надо срочно наращивать, наращивать, наращивать… но их нельзя нарастить до бесконечности рухнет под тяжестью :)
Монетарная политика хорошая вещь для поддержания баланса, но это не панацея, впрочем Бернанка об этом долдонить не перестает по идее.

Стороником какой экономической мысли вы себя считаете?

Стороником какой экономической мысли вы себя считаете?

Неоклассический синтез (неоклассическая экономика)
Кейнсианство (неокейнсиаство)
Чикагская школа (монетаризм)
Австрийская экономичеcкая школа
Марксизм
Теория предложения
Немецкая историческая школа
Теория общественного выбора
Институциональная экономика (неоинституциональная)
Я не знаю экономических школ, поэтому не являюсь сторонником какой-либо
Я знаком с экономическими школами, но не являюсь сторонником какой-либо школы
Здесь моей школы не представлено, пишу комментарий
Всего проголосовало: 41
Не проходим мимо, голосуем.

Немного экономической теории...

ТипО, сейчас самое время потеоретизировать: майский вынос состоялсО, мир на грани рецессии и всё такое прочее… Ещё и Билибердерский Сходняк должен тайно объявить во всеуслышанье всему мирупро свои гнусные замыслы…
Короче, бОян, однако ж с удовольствием посмотрел:
http://www.youtube.com/watch?v=unctv-9qFis

Ай да Гринспан! Ай да Сукин сын!

    • 17 октября 2011, 15:20
    • |
    • Thomas
  • Еще
Оказывается, что Гринспан разделял полуавстрийские взгляды на экономику, в частности, выступал за настоящий золотой стандарт...
Единственная его ошибка — непризнание 100% резервирования вкладов до востребования.
Вот так большие деньги и нажива делают из честного австрийца вонючего пейнсо-монетариста...



наслаждайтесь его небольшой статьей 

P.S. Кейнс — гей, википедия подтверждает)

....все тэги
UPDONW