Рубль

Основной негатив от событий на Украине достался российским финансовым рынкам. Рынок российских акций потерял за неделю порядка 9%, в то время как все остальные рынки, включая Восточную Европу, не показывали какой-либо выраженной негативной динамики:

Динамика индексов рынков акций MSCI с начала февраля 2014 г. Источник: MSCI Barra
 
CDS на Россию взлетели на 23% (44 bps), даже больше, чем CDS на Украину (которые сейчас котируются даже ниже максимумов прошлого и этого года):



( Читать дальше )

Инвесторы готовятся к длинным выходным. Волатильность на валютном рынке уменьшается. Ставка свопа идет вниз. 
Уже появился желающий перенести доллар через выходные по нулевой ставке.



1) Рубль скоро станет настолько сильной валютой, и ставки по свопам будут отрицательными;

2) У банков на выходные скопилось много рублей, они готовы кредитовать перенос позиций «хоть за сколько-нибудь, даже за жалкие 7 годовых»;

3) Позы в валюте у участников сократились, соответственно, их потребности в переносе сокращаются;

4) Просто волатильность сокращается, ставки идут вниз.

Я думаю, верны как минимум два пункта из 4. Возможно, здесь не обошлось без инсайда из высших сфер, что рубль будут держать изо всех резервов, но как минимум пп. 2 и 4 выглядят наиболее правдоподобными, занчит, возможно некоторое укрепление рубля на следеющей неделе.

Здравствуйте читатели.
Фьючерс РТС(RIH4).
1. Лонг. При пробое 116000 покупать. Ждать до 117500 и фиксировать. Стоп 117800.
2. Шорт. При пробое 114000 продавать. Ждать до 112500 и фиксировать. Стоп 114200.
Фьючерс доллар(SiH4).
1. Шорт. При пробое 36200 продавать. Ждать до 36000 и фиксировать либо переносить стоп. При пробое 36000 ждать до 35800 и фиксировать. Стоп 36100.
2. Лонг. При пробое 36300 покупать. Жать до 36400 и переносить стоп на 36300. При пробое 36400 ждать до 36600 и фиксировать. Стоп 36200.

Э.Набиуллина: «Текущие оценки ЦБР показывают недооцененность российской валюты. ЦБ обладает всем набором инструментов и резервов для обеспечения стабильности».
Действия ЦБ РФ:

• понедельник продано $11 млрд (410,64 млрд. рублей)
• вторник: продано всего $300 млн.

Корзина сейчас 41,85-42,75 рубля. ЦБ продает $400 млн, затем сдвигает

Прогнозы экспертов: 

Снижение напряженности вокруг Украины, решительные меры ЦБ на рынке и словесные интервенции Набиуллиной поддержали рубль в среду и, вероятно, продолжат поддерживать в четверг. Это позволит паре доллар-рубль, по крайней мере, снова протестировать уровень в 36 рублей, а возможно, и попробовать закрепиться ниже этой отметки, считает старший аналитик ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.

( Читать дальше )

      «N…, я не эксперт, и экспертов по рублю нет, так как тип регулирования рубля не определён правительством и Центробанком, и идёт игра кто точнее угадает.
 
     Что касается моего мнения, то оно поменялось в худшую сторону:
 

1. С прошлой недели уже есть статистика по отчётности российских компаний за2013 г., в первую очередь государственных, и эта отчётность доказывает что ослабление рубля идёт в большей мере искусственно  и планируется Правительством и ЦБ минимум до февраля 2015 года.
2. Последние решения ЦБ РФ показывают, что обновлённоё руководство не соотвествует по опыту и квалификации уровню ЦБ страны и основывает свои действия на теории финансово-кредитной политики. Что не вредило МЭР (Набиуллина) или Сбербанку (Юдаева), то не работает на уровнях ЦБ. Есть такой слух, что в прошлом году я случайно встретился с Набиуллиной (на тендер приезжал), так вот если верить этому слуху тогда она была уверена в себе и своих действиях как глава ЦБ. В этом году я бы этого не сказал и про неё и про Юдаеву.
3. Катализатор в виде Украины показал как неустойчивость рубля к внешним факторам, так и то, что решения в России до сих зависят от одного человека. Все понимают, что мы не готовы к войне и идёт политическая торговля, но если торговля пойдёт не так, то кто что сделает Россия?

( Читать дальше )

Великолепное выступление первого зампреда Банка России Ксении Юдаевой, посвященное изменению ключевой ставки. Если с первого раза будет трудно осмыслить всю глубину мысли, нужно просмотреть нижеследующий ролик, и прочесть заново. При необходимости процедуру повторять, то полнейшего экономического просветления!

Ролик для настройки восприятия:



Собственно текст выступления:
Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ в перспективе может повлечь за собой рост ставок по кредитам коммерческих банков, сообщила в интервью телеканалу «Россия 24» первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.
При этом она подчеркнула, что негативные влияния от принимаемых ЦБ мер значительно меньше, чем от бездействия регулятора, если бы оно имело место быть.
«Всегда нужно анализировать результаты действия и результаты бездействия и рассчитывать разные варианты для того, что бы было бы, если б мы не предпринимали те действия, которые мы сейчас предприняли», — сказала Юдаева.

( Читать дальше )

Минфин с 4 марта приостанавливает покупку валюты для резервного фонда, которую он провдил с 20 февраля. До настоящего времени покупки осуществлены на 38 млрд. рублей из запланированных 212 млрд рублей. 

itar-tass.com/ekonomika/1019412

Вместе с заявлениями Глазьева: 
www.vedomosti.ru/politics/news/23552501/glazev-esli-ssha-vvedut-sankcii-rossiya-ujdet-v-drugie
 
(пусть даже и частными) это кажется весьма  убедительным ответом на угрозы введения санкций.