За сегодня

Топиков: 35

форум акций: 70

остальные форумы: 40

комментариев: 401

за месяц

 

Копипаст |РусГидро по мнению ВелесКапитал


Так вот почему льют РусГидро ...
Русгидро: Накопившиеся проблемы омрачают перспективы

 Мы понижаем целевую цену акции РусГидро на 24,4% до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ». Мы видим большое число рисков и неопределенностей, которые в ближайшее время не дадут акциям РусГидро показывать положительную динамику. Главная проблема – тепловая генерация на Дальнем Востоке.

Основной проблемой для РусГидро всегда были и остаются дальневосточные активы, и несмотря на то, что менеджмент, похоже, прикладывает большие усилия для решения этих вопросов, света в конце туннеля не видно.
Низкая рентабельность тепловой генерации РАО ЭС Востока была одной из основных проблем в последнее время. Сейчас, когда прошло более года с момента принятия закона о выравнивании цен на электроэнергию в ДФО, стало очевидно, что компания стала зависима от субсидий, которые идут через нее для снижения тарифов. Согласно закону, цена в отдельных регионах устанавливаются на относительно низком уровне (в 2018 г. – 4,3 руб/кВт.ч) и РусГидро получает компенсацию выпадающих доходов из платежей первой ценовой зоны. С одной стороны, сам механизм несложен, но уровень тарифа фиксируется лишь на год вперед, а объем субсидий слабо прогнозируем даже на краткосрочный период. Кроме того, неясно, будет ли программа продлена до 2028 г. – на данный момент она утверждена лишь до 2020 г. Мы считаем, что данная неопределенность делает инвестиции в акции компании рискованными – отсутствие ясности касательно будущих тарифов сильно затрудняет прогнозирование будущих как денежных потоков компании, так и прибыли, из которой компания платит дивиденды.

полезные записи за 24 часа

★9 18 Уведомил налоговую о трансформации ИИС в ИИС-3го типа
★9 37 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★8 4 6 способов как оплатить налоги со скидкой
★7 23 95,1% российских семей не хватает денег на всё. Хватает только на ой всё
★7 9 Мой портфель облигаций на 21 ноября
★7 11 Пять акций с самыми высоким дивидендами
★7 95 Если мы скатимся в гипер..
★6 74 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
★6 6 Итоги недели 21.11.2024. Предел эскалации. Курс доллара и нефть
★4 0 Ростелеком (RTKM). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
+251 289 Ситуация на текущий момент
+189 95 Кэша больше нет⚠️
+173 32 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+156 76 Декларирую медвежий рынок века!📉 Весь мир в труху! IMOEX = 1000
+123 33 Мосбиржа опять в крови: когда покупать акции?
+107 51 Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост
+98 81 Медвежий рынок вернулся?
+88 74 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
+82 95 Если мы скатимся в гипер..
+77 92 Орешник шикарен

самые обсуждаемые сегодня

15к Шорт
13к Веселая вечеринка
12к Полный Фундук.
6к Шорт
6к Мишкам писец - часть вторая
5к Стоит ли вовлекаться в гонку вкладов ?
5к Азия. Пятница.
4к НАЧАЛО
4к Рынок РФ . Игра на "принуждение" / Пакетная распродажа активов стартовала .
3к Что было. Что будет. Чем сердце успокоится.
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн