10 июля индекс акций Мосбиржи впервые с июля 2023 года упал по итогам дня ниже психологически важного уровня 3000 пунктов.

Что дальше?
Несмотря на то, что многие акции уже выглядят дешевыми, падение может продолжиться и даже усилиться, так как большинство инвесторов, ожидавших коррекцию, уже успели купить. Мы точно спрогнозировали момент начала коррекции (пост от 16 мая) и дальнейшее продолжение (см. пост от 4 июня), смогли для пайщиков Фонда акций «Харизматичные идеи» сохранить средства значительно лучше индекса. Тем не менее, постепенно восстанавливая позицию в акциях (сейчас она около 80%), вынуждены как и большинство инвесторов начать «осторожничать».

Для поддержки рынка необходим приток новых денег извне. Нельзя сказать, что их не откуда взять, вопрос в том, чем привлечь сбережения граждан при 20% ставках по депозитам?

На наш взгляд, акции станут достаточно привлекательными, когда обычному розничному инвестору будет понятно, как заработать ~25% годовых.

Дивидендная доходность в среднем по индексу обеспечивает 10%. Оставшиеся 15% должен дать рост цен.

( Читать дальше )

Насколько ещё может вырасти индекс Мосбиржи? Практические советы инвесторам в российские акции.

С декабря прошлого года мы оставались оптимистами в отношении российских акций.
Результат можно оценить по динамике Фонда «Харизматичные идеи»  — с начала года пайщики заработали +23% на фоне полного дохода по индексу Мосбиржи +14%.

В последнее время на рынке растущий тренд явно замедляется. С одной стороны, индекс пробивает очередной максимум и настраивается на дальнейший рост. С другой стороны — абсолютная доходность индекса полной доходности с учетом дивидендов за период с начала сентября 2023 года составляет всего 9% — т.е. практически неотличима от дохода на денежном рынке при значительных просадках.

С момента апрельского поста цены на нефть упали более чем на 10%, а рубль укрепился. ЦБ отложил планы по смягчению монетарной политики. Кроме того, впереди налоговая реформа, грозящая сократить чистую доходность портфельных инвесторов.

Перед нами как управляющими стоит сложная дилемма: как продолжить зарабатывать на рынке акций и при этом сильно не пострадать от возможной коррекции?

( Читать дальше )