Сергей Нагель, Ок, напомню в конце года.
Продолжаю вести наблюдение за этим «успешным» проектом и сентиментом его поклонников;)

Воронов Дмитрий, 

Ruganin, Вы действительно считаете, что параметр «доходность к погашению облигаций» включает только купонный доход, который Вы пытаетесь реинвестировать?

эти затраты составляют незначительную величину в сравнении со стоимостью аренды и я сознательно упускаю эту информацию

А ну теперь все встало на места. Задача изначально по условиям имеет перекос в сторону выбора парковочного места. С учетом инфляции в 8%, парковка будет выгодней на дистанции 10+ лет, без учета реинвестиций сэкономленных денег.

Просто задача настолько оторвана от реальности, потому и непонятна была.
Одно из реальных условий добавим, стоимость владения вам обойдется примерно в 60% в год от предполагаемой арендной платы (непонятно почему эти расходы считаются незначительными). И через 6 лет экономить вы будите не 158 т.р в год, а всего 63 т.р., т.к. на оплату владения будет уходить 95 т.р.

Dangerous Assumption, всему свое время… а пока...«В России в два раза увеличили выпуск истребителей Су-30...» 

Но не учитывает что при депо в 1 млн, реинвестировании раз в год, ставке 15%, через 6 лет у нас будет депо в 2 млн 11 тыс. руб.

Ruganin, Вы действительно считаете, что параметр «доходность к погашению облигаций» включает только купонный доход, который Вы пытаетесь реинвестировать?

Вам надо бы подучить матчасть.  

В Вашей задачке по «аренде vs приобретению» парковочного места ни чего не сказано про расходы после приобретения парковочного места (налоги, коммуналка, охрана, управление) вроде мелочь, но дьявол кроется в деталях :)

Юстас, эти затраты составляют незначительную величину в сравнении со стоимостью аренды и я сознательно упускаю эту информацию, чтобы упростить задачу студентам. 

Если указывать все условия задачи, то можно и ИНН застройщика указать для анализа его финансового положения. Но тогда потеряется суть задачи на сравнение реальных и номинальных ставок.   

Юстас, Вы бы ещё предложили сравнить ОФЗ с акциями ОВК. 

deke, сейчас у студентов машин не  меньше, чем у преподавателей. Поэтому вопрос для студентов актуальный. 

Купленное машиноместо не избавляет вас полностью от расходов — будете и УК платить и налоги будут.

deke, указанные Вами затраты я специально опустил, чтобы упростить условия задачи. Они пренебрежимо малы. 

Воронов Дмитрий, что же вы тогда про капитализацию процентов по купонам у облигаций забыли?

deke, почему Вы решили, что я про неё забыл? Равно кая я не забыл про капитализацию экономии от аренды. Посчитайте и убедитесь. 

Но не учитывает что при депо в 1 млн, реинвестировании раз в год... 

Ruganin, реинвестировать можно и экономию от аренды. При этом она возрастает, а доход от облигационного портфеля нет.

Если построите финансовую модель, то сможете убедиться, что суммарные денежные потоки от экономии паркинга на длительном горизонте планирования будут больше, чем от облигационного портфеля. Я в статье эту модель приводить не стал, для упрощения восприятия статьи.

Майор Эрик Т. Картман Белый, про 30% доходность облигаций на снижении ключевой ставки мы слышим уже год. А RGBI всё падает и падает. 

Автор пишет в комментах что не имеет акций ВООБЩЕ

Оля «Hare»… (заяц)..., это в какаом комменте я такое написал? Всю дорогу торгую акциями и оказывается у меня их нет? Приехали. 

Роджер (веселый)., интересный подход. 

Юстас, 

ни чего не сказано про расходы после приобретения парковочного места (налоги, коммуналка, охрана, управление) вроде мелочь, но дьявол кроется в деталях :)

вы прям по живому режете. Зачем такие страсти упоминать? Этого в задаче нет.

Правда для человека который берет и считает это:

Следовательно, экономия от покупки паркинга уже через 6 лет возрастёт до 158,7 тыс. руб. в год (100*(1,08)⁶) и превысит ежегодный доход от облигаций (который остаётся неизменным).

Но не учитывает что при депо в 1 млн, реинвестировании раз в год, ставке 15%, через 6 лет у нас будет депо в 2 млн 11 тыс. руб. И при ставке в  15% мы уже имеем доходность в 301 тыс. руб. в год.
При этом человек утверждает что экономия с парковки в 158 тыс., превышает доход с облигаций в 301 тыс. (который остается неизменным только в % отношении к депо), я даже не знаю что и подумать.
Или в задаче забыли написать о возможности реинвестирования? Ну а студенты как и полагается ответили — «мы это еще не проходили ».

GOLD, обращение бумаг на бирже даёт доход государству. В чем защита от врагов при делистинге? И самое главное — каких врагов? От инвесторов из других стран? Так они налоги платят за торговлю этими бумагами.

В Вашей задачке по «аренде vs приобретению» парковочного места ни чего не сказано про расходы после приобретения парковочного места (налоги, коммуналка, охрана, управление) вроде мелочь, но дьявол кроется в деталях :)
И еще всю Вашу красивую теорию можно перечеркнуть практикой: сравнить трехлетний (почему трехлетний, ну например при инвестициях на ИИС)  диапазон по доходности самой консервативной ОФЗ и акций Газпрома с учетом дивидендов.
А забыл, в Вашем портфеле Газпрома нет. :)

… А если ещё текущая доходность облигации в 15%гг обусловлена высокой КС, то при снижении КС доходность облигации упадёт за счёт роста стоимости, что может дать в этот период дополнительно 10-30%% доходности при сохранении уже зафиксированой в 15%. При этом «доходность» покупки парковочного места будет падать (в логике расчётов тс). При этом в примере облигации существуют одновременно с платой за пм. Значит мы можем капитализировать купоны и докупать на них облигации, что ведёт к увеличению доходности. 

dmytriy klimov,… А если ещё текущая доходность облигации в 15%гг обусловлена высокой КС, то при снижении КС доходность облигации упадёт за счёт роста стоимости, что может дать в этот период дополнительно 10-30%% доходности при сохранении уже зафиксированой в 15%. При этом «доходность» покупки парковочного места будет падать (в логике расчётов тс). При этом в примере облигации существуют одновременно с платой за пм. Значит мы можем капитализировать купоны и докупать на них облигации, что ведёт к увеличению доходности. 

Воронов Дмитрий, в таком случае правильный ответ — у студента нет машины, а значит и машиноместо ему не нужно. 

Автор пишет в комментах что не имеет акций ВООБЩЕ… ок!.. как вы тогда можете судить о чем либо?!?! Вы ведь тогда них**а не знаете про них!!! Сколько акций мне удалось попробовать и перепробовать за эти полтора года!!! я сейчас примерно ориентируюсь что что стоит и что что НЕ стоит… где линии сопротивления, поддержки и т д… Автор, поторгуйте акциями хотя бы пару лет, как я… советую… это полезно для повышения образованности в плане практическом!