Можно выдохнуть господа, торговая неделя подошла к концу. Если честно, то сегодняшний день показал, что наш междусобойчик на фондовом рынке реагирует на любые новости со знаком плюс в положительном ключе и неистово улучшает позиции некоторых эмитентов. Мне если честно в такой эйфории участвовать не хочется, никаких событий к улучшению нашего положения я не увидел и поэтому держу свой свободный кэш под 24% и дергаюсь. Например, депутаты предложили направлять средства ФНБ на выкуп привилегированных акций банков РФ, наш рынок сразу же:
📈 SBERP +9%
📈 SBER +7.5%
📈 VTBR +13.6%
К Сбербанку нет никаких вопросов, он до этого не показывал значительный рост, а сегодня видимо на волне такого предложения решил отыграться. Но простите, что случилось с ВТБ? С банка сняли что ли санкции или подтвердились их нереальные дивидендные выплаты. Когда все открещивались от данного эмитента и говорили, что лучше бы в их портфелях не было данной бумаги, она второй день делает +13%.
Минфин России выкупил 72,4% от объема выпуска облигаций Россия-2022. 31 марта 2022 года были завершены расчеты по выкупу облигаций внешних облигационных займов РФ выпуска No 12840060V Россия-2022 с погашением 4 апреля 2022 г. В результате выкупа, осуществленного по цене 100% от номинала, Минфином России получены облигаций выпуска Россия-2022 совокупной номинальной стоимостью 1 447 600 000 долл. Остаток выпуска Россия-2022 в обращении составляет 552 400 000 долл. по номинальной стоимости.
Можно смело заявить, что владельцев данных облигаций спас Минфин. Еврооблигации Россия-2022 хранятся в НРД, а с недавнего времени существует блокировка со стороныEuroclear. Значит купоны и погашение по данным облигациям были бы заморожены. Выкупили их по номинальной стоимости с расчетами в рублях. Думаю, что данные действия должны, как минимум дать понять, что правительство свои обязательства перед заемщиками исполняет в полной мере. Всего в обращении остается 14 еврооблигаций
Торговая сессия продолжается, а уже можно зафиксировать несколько интересных фактов:
⭕️ Шортить разрешили участникам клиринга (банки, брокеры и др) по 83 акциям, а вот физики остались не удел. Для некоторых это стало сигналом к обвалу рынка, ноIMOEX преспокойно себе растёт. Брокеры/банки набирают себе позиций?!
⭕️ Финансовый сектор просто взлетел, но тот же Сбербанк пока не хочет показывать такого роста. 📈 TCSG + 11.8%, 📈 BSPB + 13.4 %, 📈 VTBR + 12.7%
⭕️ Время накачки ВК и Аэрофлота прошло, видимо сейчас взялись за Озон. Вопрос, кто берёт данную бумагу? Они вообще заглядывают в мультипликаторы данной компании, понимают, что бизнес скорее мёртв, чем жив
⭕️ Будем выпускать нерезидентов по таким ценам? Или ещё прибавим, например, до 3000 пунктов IMOEX
⭕️ Заметили, как ЦБР молчит по поводу средств
Волна позитива захлестнула наш рынок. IMOEX отыгрался за два дня и сделал плюс 4.34% за сессию. Откуда берётся данная эйфория? Переговоры, которые идут не кажутся мне логичными (требования, которые выдвигались и решения, которые предлагает Украинская сторона не совместимы, учитывая не признание Крыма, ДЛНР, а просто пауза на 15 лет. Что?!). Поэтому, кажется, что 24 февраля ещё сможет постучаться в окна частных инвесторов. Из интересного на рынке:
📈 Нерезиденты радуются росту. Для них главное чтобы российские эмитенты росли и им разрешили выход
📈 Что там вообще по средствам ФНБ? Затихло как-то всё, а тем временем IMOEX растёт. Думаю, что ЦБР нужно дно, чтобы закупиться выгодно. Какие-то непонятные качели образуются на рынке
📈 Депозитарные расписки сегодня показали небывалый рост. РусАгро у меня теперь в плюсе. ГлобалТранс отыграл вчерашней просадок. Вроде дивиденды перенесли, а байбэк ещё не произвели, но растут
Торговая сессия подошла к концу. IMOEX вначале сессии показал значительный рост, а под конец торгов опять скатился. В принципе -0.91% за день не такое значительное падение по сравнению с другими торговыми днями. Что мы сегодня, увидели на Московской бирже:
🧐 Нерезиденты всё также находятся в капкане нашего правительства. Выпустят, когда наши резервы разморозят или, когда ФНБ средства созреют?
🧐 ФНБ средства всё также не используются для покупки акций. Сигнал о том, что покупать ещё на весь кэш не стоит. Ждём
🧐 Допустили к торгам ГДРки. Тут произошло самое интересное. Вроде бы замороженные «будущие дивиденды» и сообщения об их невыплате, должны их уронить, но получилось не всех
Я, например, немного не понимаю взлёта ВК. Это что вообще такое произошло? Если сравнивать с тем же Яндексом, то просто небо и земля. Поговаривают, что закрывали позиции шортистов. Но +72% за день, прям какой-то праздник для такой бумаги.
Я думаю, что немногие верили в укрепление рубля в сложившийся ситуации. Разного рода эксперты твердили, что торговаться доллар будет по 120-140 руб. (стоит заметить, что некоторые переобулись и теперь вещают про 80-90 руб.). Никогда не понимал массовой истерии вокруг доллара, но давайте разбираться, что делали люди в безумстве:
🤯 Стояли в очередях часами, чтобы снять свои зелёные купюрки. Для чего? Чтобы потом положить их под подушку!
🤯 Большинство не зная о спреде в банках, естественно закупали за рубли доллары и хорошо если они их положили на вклад. Но думаю опять же взяли наличку
🤯 Покупали на бирже с комиссией в 12%, твердя о твёрдой валюте. В такой ситуации можно выглядеть только нелепо
🤯 Побежали к комерсам и начали покупать по чумовому курсу доллары, в районе 150-200 руб. за доллар. Только вдумайтесь при официальном курсе в то время 105-110 руб. Гениально?
🤯 Вообще, что за мода хранить деньги в деньгах? Инфляция сожрёт всё
Торговая сессия подошла к концу. Всеми любимый IMOEX устремился вниз, показатель индекса теперь ниже, чем 25 февраля. В прошлом посте я уже описал своё отношение к акциям, я навряд ли изменю свою точку зрения, необходимо, чтобы все пункты исчезли и мы смогли торговать на открытом рынке со всеми примочками ФНБ. Теперь же перейдём к корпоративным облигациям.
Сразу исключу ВДО. На себя такой риск не буду брать и вам не советую, особенно в такое время. Корпоративные облигации естественно интересней ОФЗ, но сразу отмечу несколько факторов, кому подойдут они, а кому нет:
🧐 Я рассматривал короткие. Потому что хотел припарковать половину свободного кэша, чтобы потом без проблем изъять для приобретения акций. Соответственно доходность должна быть значительно больше, чем вклада/счёта. Таких я для себя не увидел
Торговый день начался. IMOEX в один момент упал ниже 3%, сейчас примерно находится в диапазоне от -1.5-2%. Получается, что показатели ниже чем перед закрытием биржи 25 февраля. Особого позитива, никто не испытывает, а с чего вдруг вы спросите?
❌ Нерезиденты всё также не торгуют. Большой вопрос, что будет с рынком, когда их решат выпустить
❌ Средства из ФНБ ждут своего часа. Значит и частному инвестору необходимо ждать более благоприятных цен
❌ Шорты запрещены. Поверьте, даже сейчас бы нашлись ребята, которые пользовались данной опцией и влияли на рынок
❌ Депозитарные расписки не торгуются. Думается мне, их бы уронили значительно из-за Euroclear и Clearstream
Все эти пункты явно влияют психологически на частных инвесторов. Они или массово выходят из бумаг или ждут ещё более низких цен. Лидеры падения:
📉 ENRU -21%
📉 LSNGP -17%